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小北读财报:想要抗通胀,那就买茅台这样的核心资产?

2020-05-19 18:33:56  来源:读懂上市公司  本篇文章有1787字,看完大约需要6分钟的时间

小北读财报:想要抗通胀,那就买茅台这样的核心资产?

时间:2020-05-19 18:33:56  来源:读懂上市公司

小北读财报:想要抗通胀,那就买茅台这样的核心资产?

很多之前在喜马拉雅上听过陈志武教授的课:中国人为什么勤劳却不富有?记得当时有个人说:让一部分人先富起来,然后让他们更富。

我受刺激想起这个话题是因为前几天我亲戚凌晨3点起床到农贸市场去卖西红柿,结果一斤很大的西红柿的收购价还不到1块钱。是他们不够勤劳吗?是那西红柿不好吗?我想了想,这就是命。现在集市上一辆自行车的看车费都从1毛钱涨到了1块钱,但是西红柿的价格却没能翻十倍,甚至连翻五倍都做不到。

其实种地的人跟在写字楼打工的人,大家的工作没什么本质上的区别,更谈不上高低贵贱之分。大家其实都是靠出卖自己的时间和精力来赚钱,你又不是资本家掌握着生产资料。

想要抗通胀,那就买茅台这样的核心资产?

越来越勤劳,越来越辛苦,购买力却越来越低,非常勤劳但是并不富有,这就是大多数人的现状。

现在就说到通货膨胀这个问题了。

这个话题我在上个月【小北价投圈】每月的读书计划中已经跟大家分享过,不知道圈内的朋友有没有重视到这个问题。

想要实现资产保值增值没有别的途径,靠出卖劳动力肯定不可以,把钱放在余额宝里更不行,投资股市中的核心资产比如茅台这样的公司,是你确保资产不缩水的唯一途径。

我们的通货膨胀已经很严重了。

2020年1月份广义货币M2突破了200万亿。

1955年币制改革的时候,M2只有175亿元;

2013年3月份,M2刚突破100万亿。

M2 从175 亿到100万亿,共花费了58年的时间;但是M2从100万亿到200万亿,只花了不到7年的时间。货币增速这么快,叫人不得不心慌。

心慌是因为我们没有理财意识,因为我们的资产增值速度根本跑不过印钞机。

任泽平说测算得出过去 40 年中国 M2 的年均增速是 15%。除了房价和茅台、海天这样的优质公司,大部分资产的收益率根本就达不到 15%,所以对我们大多数人来说拥有的资产都是缩水的。持续的通货膨胀,让本就不富裕的家庭雪上加霜。

感觉茅台可以换句广告词了,不要说“国酒茅台”了,就说“抗通胀买茅台” 吧。不论是茅台酒还是茅台的股票都能帮我们抗通胀。通胀的环境会一直存在, 要想实现资产保值增值就要去持有股市的核心资产。

样找到股市内的核心资产呢?

这个问题可以从杜邦分析入手。

根据通货膨胀与资产周转率的关系,我们要找应收账款、存货以及固定资产周转快的公司。这些公司的运营能力很好,在行业里地位显著。

根据杠杆与通货膨胀的关系,我们要找那杠杆低、经营现金流好的公司。

根据营业利润率与通货膨胀的关系,我们要找有定价权能转移成本上涨压力的公司。

大家可以去看下巴菲特写的《通货膨胀如何欺诈股票投资者》。

巴菲特发表这篇文章的时间是 1977 年,

这一年美国的人均GDP为9000 多美元,1978年美国的人均 GDP突破了1 万美元;

2019 年我国的人均 GDP突破了1万美元,跟1970年代末的美国特别像。

战后到1975 年之间,美国企业的资本回报率维持在12%;

但随着加速通胀和高利率的到来,12%的股票收益率跟债券相比不再具有优势。

为了提高资本回报率,企业只能从下面5个方面入手。这5个方面给我们提供了寻找核心资产的思路。

关键字: 股票投资者股票投资债券
来源:读懂上市公司 编辑:零点财经

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