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股票投资机构是好还是坏?机构们的哪些行为,可能成为市场的反向指标呢?

2019-08-07 11:24:37  来源:如何在市场波动中获利  本篇文章有字,看完大约需要10分钟的时间

股票投资机构是好还是坏?机构们的哪些行为,可能成为市场的反向指标呢?

时间:2019-08-07 11:24:37  来源:如何在市场波动中获利

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机构,是狼还是羊散户同时活跃在资本市场的还有机构,在西方成熟市场,机构有相当的话语权,占据绝对地位。而在中国资本市场,对于机构有着较为两极化的判新。

在熊市,它们与散户一样,未能逃脱被宰割的命运:在牛市,它们如狼似虎,战绩恭赫。

蹭独食与大锅饭

如果一只股票,只有一只基金入驻,那么,这只股票或有大表现,这是吃独食的缘故。另一个原因,只有一家机构建仓的股票,机构会不断加仓, :其他机构也会加入其中,因为不断有机构建仓买入,股价自然水涨船高.十大流通股东从无到有的过程往往也是股价上涨的过程。

相反,如果一只股票基金众多,十家流通股东全是机构的影子。那么,这类股票难有大作为,甚至连指数都跑不赢。机构云集,涨起来困难,游资往往敬而远之。股票一涨,便有“叛徒”出现,往往会有抛售压力。机构众多的股票,属于基金重仓股,股价一上涨,就会有基金开始减仓,从而影响股价。

如果某只股票,除了自然人,无机构进驻,且公司基本面并无大碍,股价处于近几年低位,那么,它有成为牛股的潜质。机构总是在几千只股票中寻找建仓机会,如果一只股票已经入驻了太多基金,它们总是试图挖掘那些鲜有机构介入的股票,此时,所谓三无概念股倒成为“香饽饽”。

随着机构入驻增多,股价也节节高升,此时,机构有抛售的冲动,这不是好的建仓价位,而是较好的卖出时机。

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如图3.2所示,安硕信息作为2015年的明星高价股,从2014年4月28日的低点27.17元,到2015年5月13日的高点474元,一年时问股价涨幅高达17.45 倍。通过研究近一年来安硕信息的十大流通股东,可以发现一个奇怪的现象。机构也有散户思维,当股价处于低谷时,根本没有任何机构去抄底,随着股价上升,开始陆续有机构进驻。到了2015年第一-季度,安硕信息开始疯狂之时,机构占据了十大流通股东。

机构魔咒

尽管机构们也会犯错误,但是,他们的专业度与视野,是散户投资者望尘莫及的。因此,对于机构们的持仓情况有必要去了解,由于公布报表的时间与他们实际建仓的时间相去甚远,这个时间差也必须引起重视。

比如公布年报,即12月31日之前四季度的机构情况,但也要等到3月以后才披露,披露之时离机构们建仓之时至少有两个月的时间。如果公布之后,股价并未大涨过,对于我们就具有较强的参考价值。如果公布报表之后,股价早已涨上天花板,那么,机构们可能早已逃之天天。牛市行情,特别是指数行情,大多数投资者很难跑赢指数,经常出现赚了指数亏了钱的现象。

那么,在牛市行情中,有什么法宝战胜市场呢?

最简单的方法就是关注基金前十大重仓股,因为基金重仓股在牛市中业绩表现较为优异。你可以直接买进基金重仓的前十只股票,这样可以节省研究的时间。

尽管前面说到报表有时间差,但基金前十大重仓股变化较小,相对比较稳定,它不像题材股,资金入驻时间短,换股频繁。根据前一个季度的基金前十大重仓股,也能大致知道下一季度的重仓股。

如图3.3所示,2014年以来,股市暴涨,其中,上证指数取得36.84%的涨幅,深成指数为36.31%,创业板当季表现较差,跌幅为4.49%。

股票投资机构是好还是坏?机构们的哪些行为,可能成为市场的反向指标呢?

基金十大重仓股中,仅有两只跑输指数,其他全部跑赢指数。其中,招商地产以114.73%的涨幅高居榜首。地产股表现好于其他股票,保险股涨幅好于银行,周期性股票涨幅大于非周期性股票。

牛市行情,可以关注地产与保险,它们的表现好于其他股票周期性股票。要回避带有防守倾向的消费类个股

如果遇上熊市,基金重仓股将是投资的“魔咒”,它们的跌幅往往也大于指数。由于牛市周期性股票表现优于非周期性股票,熊市则刚好相反,防御性较强的消费、医药表现较为抗跌。

机构们的哪些行为,可能成为市场的反向指标呢?

一般来讲,机构们推荐越多的股票,多半不是牛股。好股票不会让太多人知道,往往会自己悄悄买进,涨到目标位,才开始强烈推荐。

券商的研究报告,可以参考,但不要迷信,写研究报告的人,也会有书生气十足的,甚至刚从大学毕业的博士生,仅凭上市公司的数据完成一篇近乎学术文章的研究报告。这样的研究报告,还不如多去跟企业相关人员打交;道,获取第一手材料。市场永远是动态的,连上市公司的老板们都对未来充满迷茫,何况一介书生呢?

研究报告都只写上市公司的前景,几乎都是买入与推荐评级,试想想,如果写一份报告,就是让大家卖出股票,那么研究员还有存在的价值吗?

基金对热点的把握有时呈散户化倾向,比起游资的嗅觉相距甚远,往往具有滞后性,热点主题投资炒作已经结束,相关主题基金匆匆发行。经过2014年下半年以及2015年第一季度的大幅炒作,一带一路题材早就出现泡沫,个别股票已经严重透支股价,然而,到了2015年5月中旬,还有不少基金公司发行一带一路主题基金,如安信一带一路、鹏华一带一路、中融一带一路。

基金仓位在几年前也曾成为顶与底的“魔咒”,当股票型基金平均仓位在,90%以上时,大盘调整的概率较大。当股票型基金平均仓位在70%以下时,大盘反弹的概率较大。由于产业资本的崛起,基金整体规模占沪深两市的比重较小,失去历史上曾有的话语权。不过,它们的仓位情况在一定时期仍然是市场重要的风向标。

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