近日，阿里巴巴发布最新财报，云计算业务依旧表现亮眼。2019财年全年阿里云实现营收247亿元，同比增长84%，相较2015财年首次披露的12.7亿元，四年内阿里云营收年复合增长率达110%，亚太区域市场份额排名第一。
结合亚马逊、微软的最新财报，AWS营收同比增长41%，微软Azure亦增长73%，再次验证云计算高景气判断。
信哥认为，虽然中国云计算起步较美国等稍晚，但市场规模整体增速一直维持在30%以上，尤其公有云增速更是超过40%。
未来，行业受益物联网、大数据等强劲需求，有望继续保持快速发展。
同时，经过棱镜门事件后，国内将信息安全、自主可控提升至国家战略高度，对国外竞争对手形成部分进入壁垒，本土云计算公司已经迎来成长的大好时机。
信哥优选了三只基本面较好的云计算股票，仅供大家参考：
1、华宇软件：政务上云提速，订单充裕且快速增长！
公司2001年创建,长期专注于法律科技领域,客户从海淀法院开始逐步拓展覆盖至全国法院,并从法院逐步覆盖至检察院、司法部、政法委、监察委等法律业务相关机关单位。
2016年开始凭借法律科技领域应用,目标市场进一步扩展至法律人和企业。
公司主要有两类商业模式：
一类是信息化建设和软件与数据服务,目标市场主要有面向法律业务相关机关、教育机构、市场监管局、党政机关。
另一类是软件订阅服务和法律科技技术服务,目标市场主要有律师等法律人和企业。
投资亮点1
毛利率提升，销售费用增长较为明显。
1）成本方面， 主要受法律科技板块的拉动，2018 年毛利率水平为 43.42%，较前一年增加 2.83pct。
2）费用方面，其中销售费用同比增长 52.42%，主要由于并购联奕科技增加了合并口径，以及全国性营销网络布局带来相关支出的增加。管理、研发与财务费用的增长幅度与收入基本匹配。
3）现金流方面，2018年实现经营性现金流净额3.20 亿元，较2017年下降 34.86%。
投资亮点2
新签与在手合同充裕且保持高速增长。
公告披露， 2018 年公司新签合同额 39.66 亿元，较前一年增长40.39%。 2019Q1 新签合同额 4.21 亿元，较 2018 年同期增长60.33%。
截至2019Q1 期末， 在手合同金额为25.19 亿元，较 2018 年同期增长 57.81%。 截至 2018 年末，其中
1）法律科技板块新签合同额 24.36 亿，同比增长 34.63%， 期末在手合同额17.36 亿，同比增长 40.85%。 全年实现营收17.45 亿，同比增长 3.17%。
2）教育信息化板块新签合同额 6.21 亿，同比增长 35.05%，期末在手合同额 4.03 亿，同比增长 96.03%，全年实现营收 3.78亿， 同比增长70.60%。
3）市场监管板块全年实现营收 0.95 亿，同比增长 100.70%。
投资亮点3
“法律+AI”继续高歌猛进。
在法律科技领域，公司自主研发的人工智能认知引擎——元典睿核平台已整合十余类行业数据源，可支持全方位的法律知识检索分析和精准案例推送服务。
并支持对法院、检察院、公安、监狱、仲裁、律师、人民调解和司法行政等多个行业中的文书进行信息项提取， 以及多类常见多发案由的证据指引和各类文书的智能生成。
在元典睿核的基础上，公司围绕诉服、证据、文书、分析、检索等多个维度展开智能产品研发和业务布局。
2018 年 5 月发布新一代智慧法院应用系统， 2018 年 7 月发布“ 下一代” 智慧检务应用系统。
截至 2018 年末， “元典律师工作平台” 为 3 万名律师提供业务软件和数据服务。
2、易华录：受益科技新基建，看好数据湖长期成长性！
公司从成立之初就以自主研发的集成指挥平台系统软件ATMS为核心竞争力及业务切入点,专注于以承接智能交通管理系统工程项目的方式为用户提供专业化、个性化的智能交通管理整理解决方案；
是国内智能交通行业知名的整体解决方案提供商,主要面向交通管理各级、各类用户,充分利用物联网、大数据、云计算等技术,
构建以城市交通数据湖为数据基础支撑,涵盖城市缓堵、指挥调度、警务运行、路面防控预警、信息服务、运维保障等六大业务体系的综合解决方案。
易华录目前为顺应大数据时代潮流，正在积极向“ 以数据为核心的智慧城市运营商” 转型。
目前， 公司在原有“ 1+4” 战略的基础上,调整为以数据湖为主体,协同发展大交通、 大安全、 大健康业务的“ 1+3” 发展战略,即以现有传统产业为基础,加快向大数据产业的转型升级。
随着大数据时代的来临，在数字中国建设的整体背景下， 政府正在不断加快对大数据基础设施的投资， 并提供有效的财政支持，为数据湖业务的开展提供了有利的条件。
投资亮点1
数据湖项目不断优化公司收入结构，现金流首次转正。
公司“数据湖+”战略在 2019 年不断加大项目落地范围， Q1 落地了成都、茂名、重庆三地数据湖项目，同时秦皇岛、赣州、天津、株洲、德州、青岛及延吉数据湖均已进入到建设阶段，部分项目已进入到运营期，回款加快。
借助数据湖战略，公司产业结构不断优化，项目质量及验收进度持续提升，有效加速了存货及应收账款的消化，推动了业绩的快速提升，并使公司现金流达成了上市 8 年以来的首次转正。
我们认为现金流转正对公司意义重大，历史上公司主营智慧交通类项目，回款周期较长，存货和应收账款占比销售百分比一直较高。
随着高毛利回款迅速的数据湖业务的不断落地推进，公司传统业务在营业收入中比重有所下降，新签传统业务订单也选择毛利高、回款有保障的项目实施，有效的提升了公司现金流水平。
此次现金流转正标志着公司数据湖战略进入良好的正反馈周期，未来有望随着数据湖建设和运营的持续推进，继续优化现金流水平。
投资亮点2
蓝光数据湖进入互联网厂商存储采购序列，生态建设初见成效。
公司数据湖在政府客户之外，广泛引入社会企业，拓展蓝光存储的企业级客户。
2019 年 Q1，金山云将私有云平台与公司光磁一体存储技术融合，配备银河麒麟操作系统，打造 KingStack 私有云产品，实现了从物理硬件到操作系统及云平台的全面国产化；
中国联通江苏省分也采购了公司 30PB的光磁一体化存储产品，以徐州数据湖为试点开展双方在 5G、云计算、 AI等领域的研发合作。
此外公司还广泛引入了中科院、清华大学、武汉大学、北京理工大学、天津大学、南开大学等多所重点院校科研团队进驻数据湖数创空间，推动各行业数字经济与实体经济的深度融合。
我们预计随着公司数据湖应用越来越广泛，合作伙伴逐渐增加，公司的主要业务模式有望从当前的项目建设转变成运营，发挥数据湖生态中平台企业的关键作用。
牛股推荐逻辑：
公司是“数字中国”战略和“科技新基建”中大数据基础设施建设的直接受益方；
现金流转正是公司数据湖战略推进的重要里程碑，继续看好公司数据湖长期成长性。
3、佳力图：云计算+5G双重受益，份额提升+横向扩张打开空间！
投资亮点1
国内精密温控龙头，战略定位大数据服务，5G+云计算的直接受益者。
佳力图专注机房精密温控市场，属业内龙头。公司主营精密空调设备及冷水机组产品，主要应用于数据中心机房、通信基站以及其他恒温恒湿等精密环境；
公司客户涵盖互联网、通信、金融、互联网、医疗、轨道交通、航空、能源等众多行业，前五客户包含中国移动、电信、联通和华为等知名企业。
公司战略定位于大数据的服务商，将围绕大数据服务主线不断扩张新的领域，是5G+云计算浪潮的直接受益者。
投资亮点2
云计算、5G双轮驱动+份额提升，公司有望持续快速增长。
1）云计算普及，大数据、物联网、AI、高清视频、直播等应用带来流量爆炸，带动IDC需求快速释放。
IDC建设和机房降本节能是我国机房空调市场的两大核心驱动力，机房温控市场规模呈稳定快速增长。
其中冷冻水型和行级的机房空调增速大幅超过行业增速，市占率有望持续提升。
佳力图作为业内龙头，一方面受益行业增长；
另一方面，结构上公司冷冻水型和行级空调产品占优，顺应行业趋势。
2）客户+流量+边缘计算三重逻辑尽显5G红利。
首先，公司前五大客户就包含：中国电信、移动、联通和华为，将直接受益大客户的5G建设；
其次，5G的高带宽+海量连接+丰富应用将带动大数据流量井喷，IDC/机房需求进一步增加，配套温控和监控需求也随之释放，公司再受益。
再次，5G低时延高带宽业务要求，将产生大量的边缘计算需求，数据中心进一步下沉，对机房温控产生增量市场，佳力图具备微模块一体化解决方案切合边缘计算，占据先发优势，有望充分受益。
3）公司市占率有望进一步提升。
过去数年来看，佳力图市占率持续提升（2014年的8.4%提升到2016年的10.4%）。国内企业有本土优势，不断蚕食海外品牌的份额，这种趋势仍在持续。
佳力图作为国内龙头，在成本控制能力、产品差异化、定制化和品牌影响力等方面占优，毛利率显著高于竞争对手，我们认为未来佳力图市占率有望进一步提升。
投资亮点3
冷水机组有望打开数倍空间，横向扩张战略值得期待。
公司冷水机组产品有望持续渗透市场，将打开更大的数倍于精密空调的成长空间。
同时公司设立了产业并购基金，总规模2亿元，为公司在安全信息化、大数据、通信、云计算和自主可控等国家支持的先进产业的业务拓展储备项目。
公司战略部署上，内生和外延共同驱动公司发展，未来值得期待。
牛股推荐逻辑：
公司作为国内精密温控龙头，云计算+5G将带动行业持续稳定快速增长，直接受益；
同时，公司凭借成本、定制化、快速响应等优势，市场份额有望进一步提升！
