医疗和医药股市牛市频出的板块，随着中国人口老龄化加剧，医药、医疗需求加速增长，行业板块将迎来黄金发展期，
今天跟大家分享三只医疗保健潜力牛股：凯利泰、万东医疗、蓝帆医疗！
1、凯利泰：涌金系入主，资本助力，骨科微创平台潜力大！
上海凯利泰医疗科技股份有限公司成立于2005年,总部位于上海,专注于骨科、心血管微创、运动医学等医疗科技领域。
2012年登陆创业板(300326),以卓越的微创技术和研发能力,奠定“凯利泰”骨科微创品牌的领先地位,创造国内医疗器械公司快速发展的奇迹。
2013年收购北京易生、江苏艾迪尔等同业精锐,成功拓展心血管微创、脊柱与创伤等医疗领域。
投资亮点1
回购股份将用于股权激励方案或员工持股计划，彰显公司发展信心。
公司拟以8000万至1.5亿元自有资金或自筹资金回购公司股份，回购价格不高于12.0元/股，按照上限价格计算，此次回购股份数量占公司总股份的0.92%-1.73%，回购股份将全部用于实施股权激励计划或员工持股计划，公司已于3月14日首次进行了股份回购。
我们认为，公司此次回购股份不仅体现了管理层对公司内在价值的肯定，同时也对未来发展前景充满了信心。
投资亮点2
涌金系入主成第一大股东，公司治理结构改善。
2018年公司引入了战略投资者涌金投资，以8.9元/股的价格受让原股东7%的股权，目前涌金系合计持有公司9.7%的股权，是公司第一大股东。
公司股权长期较为分散，管理层持股比例较低，一定程度上影响了公司的经营以及市场对公司长期稳定的发展的信心，涌金系的入主后，股权结构得以改善，公司将成为管理层为主导的决策模式，经营效率有望提升。
此外，涌金系作为长期战略投资者，在医药领域有丰富的产业资源和经验，将对公司的战略布局、业务结构优化以及资源整合等多方面产生积极影响，公司2018年先后剥离易生科技和收购美国Elliquence公司体现了涌金系入主后给公司带来的显著改变。
投资亮点3
剥离非核心资产，聚焦骨科微创平台：
公司2018年出售易生科技全部股权，剥离了心血管业务，并收购了美国Elliquence公司，获得手术能量平台及高值耗材研发平台，业务进一步聚焦骨科微创领域。
Elliquence产品可用于治疗椎间盘突出症和疼痛性椎间盘撕裂，也可运用于骨科、脊柱和疼痛管理等领域，具有广阔的发展空间。Elliquence的并购拓展了公司在骨科微创领域的业务布局，进一步增强公司在骨科领域的竞争力。
同时，Elliquence公司的外科能量平台可进一步拓展至其他微创治疗领域，将进一步拓展公司发展空间。
盈利预测与评级。我们预计2018-2020年EPS分别为0.65元、0.43元和0.55元，对应当前股价估值分别为17倍、26倍和20倍，目标价为13.8元，首次覆盖给予“买入”评级。
十倍牛股推荐核心逻辑：核心业务脊柱成形术加速增长；涌金系入主成第一大股东，公司治理机构得以改善；
出售易生科技剥离心血管业务，收购美国Elliquence公司进一步增强公司在骨科微创领域的竞争力。
2、万东医疗：受益国产器械采购，迎来重要发展机遇！
万东医疗主营：北京万东医疗科技股份有限公司始于1955年,专业从事影像类医疗器械的研发、制造、生产,及影像诊断服务,1997在上海证券交易所成功上市，是全国医用诊断X线机生产企业中的上市企业。
投资亮点1
2018年收入费用均继续改善。
公司2018年核心业务医疗设备制造共实现营收8.68亿元（+7.45%），板块毛利率为42.37%（+1.90PP），整体毛利率为43.60%（+2.26PP）。业务体量上升，运营效率提高后费用率有所下降。全年销售费用率为15.60%（-1.79PP），管理费用率为7.29%（-1.11PP），研发费用率为6.48%（-0.47PP）。
2019Q1的归属净利润增速和扣非归属净利润增速差异巨大，核心原因在于公司一季度销售占全年比重较低，低基数下利润增速容易受到一次性因素的左右。我们认为该季度利润增长指标参考价值不大。
投资亮点2
丰富产品线并行推进，共同驱动公司增长。
DR全年销售1722台设备，继续保持国内第一位置。其中零售渠道（非集采）销售超1600台。公司的制造工厂也从早期的纯手工组装升级为标准化机械生产，效率更高、人员使用更少。
MR全年实现销售108台，包括近40台1.5T超导和70台永磁。近年来核心部件超导磁体已能够实现国产化，超导MR价格和成本均有明显下降，可及性有了明显提升。公司同时在开发3.0T超导MR，有望在2019年内启动产品注册程序。
2018年公司的数字胃肠机销售约1.6亿元，保持平稳；DSA在放开配置证后出货量实现翻倍，达到16台左右。新产品16排CT进入市场时间尚短，产品以试用调试为主，成熟后可批量销售。公司在苏州设立万东百胜，未来将依托于百胜集团实现超声领域的布局。
投资亮点3
万里云规模快速扩张，盈利可期。
2018年万里云运营规模继续增长，连接医院4000家，并设立了12家线上中心和15家线下第三方影像中心。全年累积读片1000万张以上，利润端仍亏损1430万元。
公司的影像诊断AI已完成肺部CT、骨关节炎、健康肺的AI影像诊断软件开发和测试应用。
2019年万里云预计读片数有望实现翻倍级增长，总读片数达到2000万张以上。随业务量持续增加，公司规模效应将初步显现，预计2019年内即能实现盈亏平衡。
10倍牛股逻辑：公司系国内影像龙头企业，拥有核心部件自产能力。
其DR与MR产品的技术水平和销量均在国内同类企业中排名靠前。
乘着扶持国产医疗设备和分级诊疗推进的东风，高性价比的国产产品迎来增长机遇。
3、蓝帆医疗：双主业共扬帆，开启新发展！
蓝帆医疗，成立于2002年，蓝帆医疗是中低值耗材和高值耗材完整布局的医疗器械企业。
中低值耗材板块的主要产品为医疗手套、健康防护手套、急救包、医用敷料等为主的医疗防护产品线,主打产品PVC手套的全球市场份额22%。
投资亮点1
公司发布2018年年报，营业收入为26.53亿元，同比增长68.35%；归母净利润为3.47亿元，同比增长72.61%。
柏盛国际并表大幅增厚公司利润，但因重大资产重组于2018年9月、10月逐步完成新股上市和对价支付，导致期间成本和费用有相应增加，公司业绩稍低于预期。
投资亮点2
支架业务：国内市场份额稳步提升，等待新品上市。
18年柏盛国际实现扣非净利润3.9亿，业绩承诺如期完成，其于18年6月纳入合并报表范围，贡献归母净利润1.74亿元。18年柏盛国际在国际市场上支架销量达39.40万条；其下属全资子公司吉威医疗在国内市场销量达到30.98万条，销售植入量同比增长超过20%，全年国内市场份额估计已经突破21%。
柏盛国际实力雄厚。
公司研制的BioFreedomTM是全球目前唯一一个能够将PCI手术后服用抗血小板药物的时间从12个月降至1个月左右的支架，治疗理念和性能处于行业领先地位，该品上市后将进一步增加公司市场竞争力。
投资亮点3
手套业务：产能逐步释放。
由于环保升级改造等因素，18年手套业务增速略低于预期，全年销售手套156.02亿只，同比增长6.72%，毛利率下降8个百分点至23.91%。
当前丁腈手套项目一期产能已成功释放，项目二期已于18年11月27日部分建成投产，预计将于19年开始放量。
随着新建产能的释放，预计19-20年公司手套业务增速将恢复至10%以上。
10倍牛股逻辑：主营稳健增长，并购增强竞争力，看好心脏支架业务有望放量！
