做一个聪明的傻瓜，首先要对看到的任何东西都持怀疑态度。股市里面有很多障眼法，如果我们只看一眼就妄下定论，往往会吃大亏。投资者要小心上市公司和庄家两大“高手”联手使出“偷天换日”的损招。
第一招:平地惊雷响
有些上市公司，表面看上去平平静静，其股票也长期低迷，但时不时会平地一声惊雷起，搞出什么资产收购之类的大动作来。投资者对重组是非常着迷的，A股市场历来都不缺专炒ST股等待鸟鸦变凤凰的“散户之神”一这里姑且称其为“散神”。2005年时就有“散神”刘芳，每买一只ST股票都会连续涨停，都会曝出重组内幕，后来投资者把刘芳其人奉若“股神",还弄出个“刘芳概念”来。
最后经媒体调查，这个刘芳只不过是个普通司机，可见这只不过是一个障眼法，一个由某个掌控着大量内幕消息的利益集团开设的“面具账户”而已。普通投资者并不能成为刘芳，也不能成为“散神”，很多上市公司弄出来的重组信息，只不过是一声惊雷,或是一声空雷，响过之后并没有雨，天还是原来那片天，价还是原来那个价。
比如林海股份600099),其公司主营业务是摩托车及特种车制造，业绩一般，但这只股票每过-段时间就会猛涨一次，每次上涨都是由于某某公司将注资、公司将摇身一变成为军工企业的传闻。中国段市里面军工股都走得比较牛，有这一声雷，林海股份每每也能够上涨-波，但之后并未见下雨，几年过去也未见重组，股价涨一波又跌回去，若听见雷声响起便高位入货，只会被雷劈。
应对之策:小心上市公司声大雨点小，到头来只是一声惊霄。
对于频传重组、注资等消息的股票，投资者要多观察，了解股价的波动特征，对于消息则要表现出更多的淡定，要知道，打雷不一定会下雨。当这些股票跌了一波，等到其低位企稳且放量时，就可以介入了。然后等打雷，雷声响起，股价平地腾空就开始减仓，把股票换成真金白银放进自己的钱袋子里。然后再看会不会下雨，如果真的下雨了，没关系，还没有卖出的部分也可以享受到雨露的滋润，但若还是一声空雷，就要清仓出局，等待下一次机会。
普通投资者根本无法知道什么雷是空雷，什么雷过后只是下毛毛雨，什么雷过后才会真的下大雨，只有根据市场的变化，不断地调整自己的投资决策。对于那些完全没有得到上市公司回应的传闻，空雷的可能性居多,这类股票只要传闻出来，股价一被炒上去就要跑路。而传闻出来，上市公司特意出来澄清的就有点戏，特别是上市公司声明的“未来三个月无重大资产重组"或者“媒体所述不属实”之类的含混不清的说辞。三个月后呢?媒体所说不实也可能只是报道的重组方式不同而已，很多惊重股会在发布澄清公告后继续涨，这种股票会时不时地下阵雨，有较多机会可以抓;而那些虽然否认但却正在进行股权转让或有重大人事调整的上市公司的股票，恰恰很可能存在大机会。
第二招:乾坤大挪移
要让股价上涨，就得找到上涨的理由。有些股票本身所处行业不冷不热，难以吸引到资金，又没有什么可炒作的题材,这样的股票要往上涨，就得需要业绩增长来助推。但上市公司经营不善，挣不到钱，业绩也增长不了。这个时候，上市公司与庄家就会联手让业绩“被增长”。
上市公司喜欢通过卖子公司带来短期收益。将自己下属的家子公司所卖收入计入当期净利润收入，每股收益提高了，股价就应声上涨。投资者看到股价上涨后才去关注每股收益，恨自已怎么没早点发现这么好的公司，并且认为现在买入也不迟，但是散户买入后股价往往也就不涨了。子公司卖了，没有别的可卖的了，而上市公司并未因卖出股权而使经营状况发生根本性的改变。一次性出售股权的收益只能使当期收益提高，到下一个报告期，上市公司没有股权可卖，主营业务又没有明显的增长，股价怎么上去的依然会怎么下来。
上市公司的乾坤大都移，只不过是将原有的固定资产变为现金资产，并未使公司基本面发生改变，这样反而失去了可以再创造新资产的原有资产，是一种“杀鸡取卵”的做法。
应对之策:当心上市公司一次性收益只不过是现有资产的变化而已。
当我们发现某只股票涨得快时不要急于跟进，看一看引发上涨的原因是不是短期业绩的大幅提升，接着看上市公司的财务报表，看看利润构成，分析净利润与净资产的比率。一家经营状况正常的上市公司，净资产收益率是相对稳定的，经营有方的上市公司净资产收益率则会小幅缓慢地提升，如果发现异常，就要小心净利润的来源。
2007年两面针(600249)非常牛，这家公司是参股券商的公司，拥有大量中信证券的股权，那轮牛市中证券股大涨，其持有的股权大幅增值也推动了其股价的上涨。2007年年底这只股票营业利润有7.39亿元，净利润增长了18倍，净资产收益率达到了16.65%。业绩的大幅增长使得股价继续狂涨，此时我们就该透过现象看到本质。两面针7.39亿的营业利润中，投资收益有8.86亿元，就是说剔除掉这部分收益，该公司主营业务亏损了1.47亿元。.上市公司只不过是通过变卖中信证券的股权获得-次性收益，卖了以后就没有了.而此时我们看到的上市公司每股收益2.1元只是暂时的，这时候买入无异于自寻死路。
此后两面针股价暴跌，从40元跌到了4元，至2011年3月底时也只有9元，但此时公司依然处于亏损状态。此类靠卖股权卖子公司-次性获利的收益使得短期业绩囊增的上市公司还有很多，我们在看到上市公司业绩大增时一定要多一个心眼，只有实实在在的主营业务利润的增长才是有效的。
第三招:佛山无影脚
脚还是那一只脚，但经过施加内力，佛山无影脚就变得威力无穷。上市公司怎样使用“无影脚”?往往是通过玩数字游戏或财务造假。
比如，上市公司本来当年可以实现净利润1亿元，于是先把8000万的利润截留下来，只将2000万的利润计入本期财务报表，结果每股收益0.1元。第二年收入比本年增长两成达到1.2亿元，再把截留下来的8000万加进去，就变成了2亿元，结果下一个报告期收益为本期的10倍，每股收益1元。这样一来，庄家们就可以大炒把，在每股收益只有0.1元的时候全力布局，到第二个财务报告期公告每股收益达到1元时，股价便可一飞冲天，这时候散户是乐于接货的，每股收益1元，多么好的股票，抢都抢不到。
两年的收益基本上都是稳定的，但通过上市公司的一个数字游戏，轻松就可以让投资者对上市公司基本面的共识瞬间从地狱提升到天堂。
应对之策:对上市公司业绩过快的波动特别小心，别高位接盘。
对于此类上市公司的阴谋诡计，需要我们认真分析上市公司实现的利润是否与主营收入相关联。通过上一期的财报测算出利润与主营业收入的比值，当上市公司上一年度的业绩还处于亏损状态，这一年度的业绩却出现了大幅增长时，就要小心了。特别是在主营收入并没有出现大幅增长的情况下，上市公司很可能会通过财务造假的方式降低相关费用从而形成利润的暫时虚高。主营收入未增长而净利润增长带来的每股收益虚高短期也会推动股价上涨，此时我们就不要膛这挥水了。
投资者还要看清数字背后的数据。如果一家上市公司上年每股收益为0.0001元，今后增长10倍，达到每股收益0.001元。看上去，业绩增长强劲，媒体会在显眼的版面用显眼的字眼写道:xx股业绩增长1000%。听上去很牛，其实就一个数字游戏，即使业绩大幅增长，10元的股价对于0.001元的收益，市盈率达到了10000倍，依然严重被高估，此时进去，同样是自找苦吃。
