蝴蝶效应，西方的一种科学专称，指在一个动力系统中，初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期巨大的连锁反应。
股市里其实也存在着大量蝴蝶效应。环境、事件以及投资人心理等多重因素影响着资产价格的走势，而这些因素本身又由要素构成要素中某一个环节的改变就可能会引起要素的改变，从而引起最终结果的改变。在具体的股票操作中，大势或个股都会受到供求关系和实体经济的影响，而在宏观经济及证券资本的运行中，牵涉到的很多关联事件都会对股价形成一定的影响，或利好、或利空。有时候并不是明显的直接促成股价涨跌条件的发展改变，而是隐性的间接地被改变，这就是股价运行过程中发生的“蝴蝶效应"。
“华尔街打一个喷嚏，全世界都会感冒。”这是股市“蝴蝶效应”最好的注解。2008年1月2日，也就是新年交易的第一天，美股呈现大幅的跳水行情，创下111年以来新年首个交易日最大跌幅。道琼斯指数收盘大跌220点，跌幅达1.7%，报13043点。除道琼斯指数“狂泻”外，纳斯达克综合指数下跌42点，报2609点:标准普尔500指数跌21点，报1447点。随后，“蝴蝶效应”迅速显现，亚太主要股市中，指数大幅下挫的不在少数。
2008年1月21日，中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称中国平安)公布了《关于公司向不特定对象公开发行A股股票方案的议案》，拟公开增发不超过12亿A股和412亿元分离交易可转债，致使股市暴跌，当日上证综指下跌5.14%，从最高5200点跌至4914点，次日继续是跌7.22%。为何一家公司的公告就能引起整个股市的“地震”呢?因为当时股市从高位见顶，投资者对后市很迷茫，而中国平安抛出千亿再融资计划，一方面让投资者对彻底沦为上市公司圈钱工具的股市失去信心，另一方面也对资金面的供给很是担忧。一个中国平安融资额上千亿，后面一群“中国平安”们再冲上来喊融资，全都得让投资者为它们埋单，市场难以承受，不跌才怪。“融资猛于虎”特别是对热衷于反复融资而很少回购的A股市场来说，高位崩盘之后的中国平安再融资便成为“压倒骆驼的最后一根稻草"。中国平安(601318)跌，A股市场跌，蝴蝶效应使得A股越挫越不勇，从此跌落深渊。
蝴蝶效应告诉我们，尽管我们不能回到过去，我们目前的行为一哪怕是不经意的行为都在深刻地影响着未来，不只是你自己的，也包括别人的。所以，小心布局每一次交易，认真对待每一次操作，就有可能改变整个命运。蝴蝶效应带来的傻瓜式机会主要有三个:
连锁反应能让我们在不同市场之间实现一定程度的被动套利。比如与A股市场最为紧密相关的香港股市在A股市场中午休市之后走出了一波快速的拉升行情(港股比A股晚休市)，很可能是发生了什么大家都不知道的有利于股市上涨的事情，通过港股体现出来了，那么A股市场下午开盘后往往也会跟着上涨创造出获利的机会，反之则同样带来联动下跌的风险。
影响反应则让我们抓住同一市场相互关联的投资品种之间的同向或反向运行创造出来的交易机会。当国际油价连续上涨，国内的成品油定价机制使得中国石油天然气集团公司(以下简称中石油)、中国石油化工集团公司(以下简称中石化)两家绝对垄断的公司很快会上调国内的成品油价格。油价的上涨会推升用油企业的成本，我们可以暂时回避;而油价的上涨也会使得替代品更受欢迎，新能源很有可能会迎来一波炒作，我们应当提高重视。
联动反应会使得同类资产被动式地产生价格波动从而创造短期机会。当科技类股票中的网络软件受到政策利好的推动而上涨时，硬件制造商的股票同样会得到市场资金的追捧。当一家公司的股票上涨，同板块的其他公司的股票也会上涨，比如新五丰(600975)上涨时，福成五丰(600965)同样会上涨。当赛格三星(000068)下跌时，深赛格(000058)也会下跌。
对于蝴蝶效应在股市中的应用，归纳为十六字:关注细节，防微杜渐，注重关联，控制全局。
