波浪理论，又称艾略特波段理论，是投资大师艾略特利用道琼斯工业平均指数作为研究工具，发现不断变化的股票走势如潮汐一般，一浪紧随一浪，形成周期循环的结构性形态。
波浪理论的基本观点:
(1)股价指数的上升和下跌是交替进行的。推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式。
(2)推动浪由5个上升浪组成，即五浪上升模式。在股市中股价呈现出一种特定的五浪形态，其中1,3,5浪是上升浪，2浪和4浪则是对1, 3浪的逆向调整。
(3)调整浪由A, B, C三浪组成，即三浪调整模式。五浪上升运行完毕后将有A、B, C三浪对五浪上升进行调整，其中A浪和C浪是下跌浪，B浪是反弹浪。
(4)一个完整的循环由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。
(5)第一浪有两种表现形式，一种表现为构筑底部，另一种则为上升形态;第二浪有时调整幅度较大，跌幅惊人;第三浪通常最具爆发力，是运行时间及幅度最长的一个浪;第四浪经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态的情况居多。如二浪是简单浪，则四浪以复杂浪居多;如二浪是复杂浪，则四浪以简单浪居多。四浪不应低于第一浪的顶。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
(6) A浪对五浪上升进行调整，下跌力度大小不一;B浪是修复A浪下跌的反弹浪，升势较不稳定，C浪下跌的时间长、幅度大，最具杀伤力。
