光博会带动5G升温 5G概念股行情分析 中国联通继混改落地后发布精简机构方案，10月底前完成机构及人员调整，治理改善有望超预期。
5G继续升温，5G和物联网是未来五年内通信行业最重大的机遇，同时部分成长股也已进入合理的估值区间，推荐：中兴通讯（24.04 +1.52%）、东山精密（29.31 +1.35%）、亨通光电（28.47 +0.32%）、亿联网络（300.16 +0.22%）等。
重磅活动：国君光通信大佬会，深圳，9月7日下午1点，马可波罗好日子酒店二楼伦巴罗厅
摘要
核心观点：下周第19届中国光博会将在深圳开幕，带动5G概念升温。我们认为5G和物联网是未来五年内通信行业最重大的机遇，必须抓住切实受益于5G建设大周期的真成长标的。经过一段时间的估值消化，部分成长股也已进入合理的估值区间。
继续推荐：中兴通讯（5G最确定受益者，中期看，NB-IoT建网、2G重耕将使公司业绩将有恢复性增长，同时管理层更换带来公司治理的边际改善）、东山精密（FPC爆发+5G新周期，基站天线和滤波器业务潜力充足）、亨通光电（光通信龙头，成本优势凸显）、中际装备（39.85 +2.42%）（超大规模数据中心新架构受益者）、亿联网络（公司在SIP话机全球市场份额第二，高毛利高成长，是目前稀缺的统一通信提供商）、海能达（15.40 +0.59%）（宽窄融合，趁一带一路机遇快速拓展海外市场）。受益标的：梅泰诺（46.22 +0.61%）（人工智能+大数据战略持续推进）。
上周大盘上涨，通信板块上涨。从细分行业指数看，区块链、移动互联、物联网、光通信分别上涨6.2%、4.4%、4.0%、3.7%，表现优于通信行业平均水平；通信设备、云计算、量子通信、卫星通信导航分别上涨2.8%、2.7%、2.5%、0.6%，运营商下跌0.5%，表现劣于通信行业平均水平。
中国联通（7.91 -0.63%）继混改落地后发布精简机构方案，10月底前完成机构及人员调整，治理改善有望超预期。本次方案明确总部及省、市、县机构设置和组织定位，其中总部机构精简已初见成效，缩编近一半，体现其改革决心。针对创新业务，公司提出机构设置注重实效。针对人员编制，公司将合理管控人员总量、优化人员结构。该方案有望提升联通的管理营运效率，增强其竞争能力，加速运营商之间良性竞争。
NB-IoT首单规模商用落地，中国电信再夺首单，加速物联网大规模商用进程，示范效用明显。8月23日，中国电信首单6000户的NB-IoT智能燃气表将落户深圳福田，据规划，该批智能燃气表于9月初开始安装调测，10月交付使用。此次首单落地打响NB-IoT规模商用第一枪，智能表作为物联网较为成熟的应用场景将率先实现大规模商用推广，相关智能表厂商和通信模组厂商将充分受益。
风险提示：通信行业国企混改效果不及预期；基建进度不及预期。
