通常，我们将垂直价差期权组合定义为：有两个长腿部分：具有不同施权价，但到期日却相同的期权策略。
日历价差期权组合也是具有两个长腿部分的期权策略，但两个长腿部分具有相同的施权价和不同到期日(因此被称作水平价差)，情形与垂直价差正好相反。
而对角线价差期权组合如此命名则是因为策略中两个长腿部分的施权价和到期日都不相同。
垂直价差期权组合可以分为两类：净借方价差期权组合和净贷方价差期权组合。净借方价差期权组合是指你要对所进行的交易承担净债务，因此你是期权的净多头。因为你要买入期权，你所选择的到期日最好能给予你充足的时间，这样你就不会因为时间的损耗而受太多损失。
净贷方价差期权组合则是指你能从交易中获得净債权，成为期权的净空头。因为你是在卖空期权，你选择的到期日最好是短期的，从而使得时间损耗能够为你服务。
实际上，我们在第2章“收入策略”中就已经讨论了两种垂直价差策略——牛市看跌价差期权组合和熊市看涨价差期权组合。这两种都是净贷方垂直价差交易，能够产生短期收入。在本章中，我们将继续讨论两种净借方垂直价差，同时为确保本章篇幅不至于太短。我们还将要介绍梯式策略，该策略还包含另外一个长腿部分。因此，本章总共讨论4种垂直价差策略和4种梯式策略。
梯式策略并不是常用的策略，而且都有些复杂难懂，因此，如果你只是想要学习最实用的策略，则完全可以跳过关于梯式策略的这些章节。
