纪助教:
进行期货交易,投资者除了要对国内市场的走势进行分析以外,还必须要对国外的期货市场进行同步的分析。因为全球的期货市场价格波动都有着直接的关系，对国内期货价格的方向感到难以判断的时候，也许通过对国外相同品种的走势进行分析,可以从中找到答案。国外的期货市场我们一般习惯称为外盘。
学员李先生:
我刚开始炒期货时没有关注过这个,但总是听朋友们说起外盘如何如何，也慢慢知道了外盘走势的重要性。在具体分析过程中,我们需要对哪些国外的期货品种进行分析呢?
纪助教:
我们首先需要关注的有:美元指数、原油和黄金的走势。美元指数与商品期货的价格呈反向关系,美元指数上涨，各商品价格将会下跌;而美元指数下跌,则商品价格将会上涨。原油和黄金与各商品的价格呈正向关系,与美元指数呈反向关系。
在实际分析过程中，原油价格的变化可以影响整个能源化工板块。如果投资者操作了别的品种,还需要对国外相同品种的走势进行进一步的分析。比如我们对棕榈油合约进行了交易,那就需要关注马来西亚市场棕榈油价格的变化，以及关注美豆油价格的变化;如果对沪铜合约进行了交易，就需要关注美精铜连以及伦外铜价格的变化。
学员李先生:
可是当我们开盘交易时它们已经收盘,它们开盘时我们已经收盘，影响会很大吗?
纪助教:
影响非常大,特别是外盘的走势对当天价格的开盘价影响最大。假设美精铜连出现暴涨走势，想都不用想，沪铜第二天必定大幅高开,当然开盘以后具体是高开高走还是高开回落,这还需要在实盘中进行分析。
对外盘走势进行分析,在很多情况下可以得知价格在当日大的波动方向，所以,这项分析是实战操作中必不可少的。
在图6-3中,美黄豆连在2010年4月期间形成了明显的上升趋势,从美黄豆连的走势便可以得知国内的大豆必然在此期间也是上涨的。在2010年4月23日这一天，美黄豆连收盘出现调整的走势,这将预示着什么呢?不知您是否可以回答出来?
学员李先生:
美黄豆连上涨带动国内大豆同步上涨,而在连续上涨以后，美黄豆连出现调整的走势，也将会对国内的大豆起到影响，国内的大豆下个交易日出现同步调整的可能性将会是比较大的。
纪助教:
因为美黄豆连不再继续上行，所以，在制订第二天操作计划时,应以空单为主思路。就算价格盘中出现上冲,也要小心出现调整。外盘调整走势的出现,将会限制国内黄豆的上涨,所以,不宜考虑于下个交易日继续积极做多。
下面,我们结合国内豆一1101合约2010年4月26日的走势讲解一下外盘走势对国内期货品种的影响。
在图6-4中，豆一1101合约在2010年4月期间与美黄豆连的趋势完全一致,4月26日这一天，在连续收出四根阳线之后,价格果然出现调整的走势,从技术上来讲,要判断价格将会在哪天出现调整,这是比较难的，但是，如果结合外盘同品种走势进行综合分析,那么,问题也就变得很简单了。
学员李先生:
当看到价格追随外盘出现调整走势时,是不是就可以积极地做空了呢?
纪助教:
做空是可以的，因为外盘的走势为我们提示了方向，但是,积极地做空是不合适的,但由于目前大的趋势是向上的,应当要谨慎做空。
由于在很多时候,外盘的走势对第二天国内各品种的影响更多地体现在开盘价上，所以.在盘中交易时，具体该如何操作还是应当服从于盘面特征的。假设这一天整体盘面呈现多头迹象,就应当逢低做多,而如果是空头状态则可以择机做空。
外盘走势具有重要的参考价值，日内盘面的状态才是可以直接决定操作的方向。
在图6-5中,2010年4月23日美黄金下跌后出现较大幅度的反弹,通过美黄金的走势,我们可以得出哪几个方面的分析结论呢?
学员李先生:
国内的黄金肯定会随之大幅上涨,不过,我发现国内黄金经常性出现高开或低开的走势。
纪助教:
是这样的。我们很少操作这个品种,就是因为从技术上难以解决好的交易点位。
通过美黄金的走势我们得出了第一个分析结论,除此之外还可以得出什么样的分析结论呢?
学员李先生:
黄金价格上涨,与之对应的应当是美元指数的下跌,这一天美元指数应当是下跌的。
纪助教:
第二个分析结论得出来了,除此之外,还能得出什么样的分析结论呢?
学员李先生:
美元指数下跌,黄金上涨,这一天原油的价格也应当是上涨的。
纪助教:
回答得很好。通过外盘黄金的走势我们不但可以确定国内黄金价格的上涨,同时,还可以判断出美元指数的下跌以及原油价格的上涨。因此,我们还可以得出这样的分析结论:能源化工板块也将会出现上涨追随原油价格的变化，就算盘中没有上涨,至少开盘价肯定是高开的。
下面,我们来看一下国内黄金的走势。
在图6-6中,受到外盘黄金价格上涨的影响，国内黄金出现大幅跳空高开的走势并在盘中出一定幅度的上涨，由此可见，外盘黄金对国内黄金的影响有多大。
学员李先生:
为何国内的黄金价格不能影响国际黄金价格呢?
纪助教:
国内黄金每天的成交手数都比较小，并且外资无法通过正常手段进入国内期货市场进行交易,而国内黄金又缺少国际定价权,所以，无法对国际金价起到影响的作用。而国外黄金交易最比较大就具有定价权,因此，国外黄金价格的变化会对国内黄金价格变化起到明显的影响作用。
学员李先生:
在具体分析中,有没有必要在晚上对国外的期货品种盯盘呢?
纪助教:
大可不必。这样太累了,该休息还是要休息的,只要第二天在国内期货开盘前看一下外盘期货价格的收盘情况,并进行一下简要的趋势分析就可以了。日内的走势外盘不会起到过于明显的影响,能够起到影响作用的就是开盘价的走势以及大趋势的变化。
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