守着你的基本面。别误会，真的，如果对你合适，就拿着继续用。本文不是要说服你弃明投暗，也不想劝你相信用行话描述的天花乱坠的技术分析就是你需要的。
本文的目的是想告诉你，利用几个技术分析工具就能加强一而不是替代你的投资决策过程，让你风险更小收获更大。不，这不是江湖郎中行骗，虽说也不是免费的午餐，但的确是提高收益、降低风险的方法。无论用什么方法，总会有损失，但如果能够避免更多亏损或过度使用杠杆，并能决定哪些盈利交易应该激发最大潜能，那么就会立即让你的胜算更大。对比想一下，用锤子和锯子盖房子，难道再加上一个简单的切割量器和射钉机不会让工作更有效、更精确、风险更小吗?当然会，这个类推我们都可以拿到银行去贷款了。技术分析提供的是工具，不是魔术。
我有一句咒语，在多次给想现在买股日后高价卖出的图表新观众演示时用过，就是“上涨就好，下跌就糟"。
这是以简洁为美的一个陈腐而傲慢的声明，还是一个强大的工具?这句话会区分开处于上涨趋势的股票(或任何金融工具)和处于下跌趋势的股票，会告诉我们由于有人需要或供给，某物是否处位于某一价位，无论便宜得变得划算，还是便宜得越来越不值钱。
技术分析的好处
用特许市场技术分析师布鲁诺·迪乔奇的话来说，技术分析有一个其他投资决策原则难以匹敌的好处：“你不可能重写图表。”也就是说，交易价格是多少就是多少，不能修改，不能重来，没有个人因素，价格就是价格，没有比数据更让人信服的了，这就意味着由市场而不是分析师来告诉我们供求状态。英特尔1992年6月的图表形态在今天、明天或十年后看来也是一模一样的，毫无个人色彩。
技术分析的另一个好处是能够立即反映市场想法的变化，这对长期投资者和活跃交易人同样重要，因为基本面很少每天都变化。但是市场上的观念就是现实，人们怎么想的比任何分析师的模型重要，能监测到人们的想法正是价格图无比重要的地方，无论你衡量的时间段是多少。公司收益暴涨而股票却下跌了?基本面虽然越来越好，但市场却不吃这一套。
有多少分析师就有多少分析市场的方法，但有几个基本概念是每个人都要知道的。随着看图技术的发展，可用的技术也增多了，但在本文讨论中，我们只想说明仅需几个概念就能提高我们的选股工作。
市场的信息不是能立即传播到所有的参与者耳中，每人吸收的方式也不一样，当然这些信息也不会促使每个人做出相同的行为。如果是的话，除了稳定的买卖差价就不会有什么市场行为了，而且除非基本面有变化，市场不会有真正的运行。价格会整个从一个水平跳到另一个水平，形成新的买卖差价。
显然，市场是有多个趋势的，而且老话说了：“趋势是你的朋友。”我们涉及的不止如此，价格在60美元的股票如果会上涨到90美元，那60美元就算是便宜了；如果会下跌到30美元，那就算是贵了。最后的目标价可能未知，但套用物理学原理，移动中的股票会保持移动，除非被施以外力(如新闻或基本面的重大变化)。判断趋势是分析最重要的部分，即使是人场价格不好，但如果上涨趋势强劲，这笔交易最终会斩获颇丰。佣金、下滑、未完成订单，你还可以加上很多，都只是强劲涨势中的小打小闹。
图13-1是个人电脑生产商捷威的股票图，2004年后半年大涨，随后在2005年年初下跌。假设，投资者因为基本面的原因在2004年11月买入了该股，价格下跌到5.50美元，在这个稍低的价位，股票被认为是低廉的。趋势转而上涨，而且股价涨了25%，到达6.92美元。不算太难看。快进几周到11月，投资者追悔莫及，错失了年底的大涨，然后眼见股价跌回到5.50美元，这个价格在11月算是便宜了，他们买了一些，而且几乎立刻赚了一小笔，但上涨还没真正开始就结束了，价格大跌，穿破了5.50美元，而且看似再涨回来遥遥无期。
图13-1捷威日图，相同的价格不同的趋势
发生了什么事?仅仅两个月公司就发生巨变了吗?整个市场崩盘了吗?真相是股价达到最高后不久就出现了盈利预警，但对看图的人来说，新闻是什么没关系，唯一重要的是趋势从上涨变为下跌，原来5.50元还算便宜的价格，甚至到了4.00元都不能算便宜了。下跌趋势已成定局，而且这是发生在分析师11月底对该公司提高评级之后。
交易量是燃料
如果价格告诉我们市场的价值在哪里，那么交易量就告诉我们价格的确定性多大。交易量是市场任何运行背后的燃料。为什么?市场运行时交易量越大，市场就越肯定现在的运行。例如，如果50万股的股票上涨了半个点，平均的交易量是60万，那么这个运行可能就是烟雾弹。有了这个简单信息，我们就越容易质疑当天出现的无论任何新闻或声明的重要性。
弗莱森电讯2004年12月处于，上涨趋势，虽然力度不大，但价格运行突然停滞(见图13-2)。在圣诞节和新年的传统缓慢阶段，波动不见了，交易量消失了，毫无波澜。
图13-2弗莱森电讯日图
但新年后股票开盘下跌，交易量轻易就高于近期平均值，第二天出现重要下挫，交易量甚至更大，随后一年的趋势已经确立。理解了这种市场行为难道不会让我们确立作为股票卖方的信心?
还有更多利用交易量的方法，最重要的方法就是用交易量验证价格行为。价格走势是一个方向，而交易量或其他指标确实却是另一个方向，就可以说彼此发生背离，这种背离在技术分析中是个关键概念，价格通常按照这个指标来修正方向。
对交易量来说，这就意味着如果股票上涨，交易量下跌，那么供给运行的燃料告急了，如果多头使尽全力，就会推动股票上涨，股票是这样，整个股市也是这样，还有期货市场、书店、食品店和修剪草地业务。如果买方的需求没了，产品和服务销售者就会争夺越来越少的客户，价格必然降低。
人人都想玩
动能是20世纪90年代后期股市上的时髦词。股价背离基本面，因为人人竞相入市，股价持续上涨，除了在市场上，没有人想以高价买得更多。这是技术分析的另一方面，全都是指标、概念和技巧，但还需要深入理解行为才能恰当利用。结果，我们只好抱着基本概念，即价格升高的话，必须保持最低价和最高价上涨的速度。如果每次上涨在上涨的幅度内开始变得乏力——这一点我们不用实际指标就能看得出来，我们就知道多头疲惫了。知道了这一点不会帮我们在基本面的坏消息出现前就避免一些有问题的买入吗?相反，在下跌市场发现疲惫的空头也是一样，知道了这一点不会让我们在基本面转好时更有信心地买入吗?
我们已经讨论了市场的现实就是观念，人们怎么想的要比任何价值模型重要得多。我们再深思这一点时，意识到只有这种办法才能使股票、房子或肉毒杆菌疗法的价格从隐含的基本面中脱离出来，不会有不带情绪的低估或高估。
技术分析的一个重要问题就是时间，但对于刚开始看图的人来说，这是一个主观的看法，这个问题我们留到其他讨论中回答，最好是针对已经使用技术工具的人来探讨。
技术工具箱
衡量技术分析每一个方面都有工具可用，但现在最好的策略就是找简单的，然后选上一两个试试。别管什么术语，想想这些概念：
1.价格运行的主要方向(趋势)
2.公众参与运行的程度(交易量)
然后再加上一些更高级的概念：
1.价格看起来正常还是以异常快速的速度运行?(显示到极端就是动能)
2.动能消退，是增大还是降低?(动能)
3.公众的普遍心态如何?(情绪)
只要一张图、一双眼睛和一对耳朵就能解决这些问题(动能显示极端时可能例外)。判断市场对投资买入还是卖出有利还是不利的基本知识不需要什么玄乎其神的东西。
因为任何市场分析最终只有一个结果决定买、卖或持有，不需要爆炸性的研究或是法国星相学家、法国著名的预言家诺斯特拉达穆斯(Nostradamus)那样对未来的预言，这些我们都控制不了，无法知道未来会是什么样，我们能控制的只有自己今天的行为，也即是说，找到买卖的备选对象，对其进行基本面、定量或经济分析，然后再转向图表看看市场怎么说。市场永远是正确的，问问它是怎么想的没道理吗?
