一条条列出方案管理风险，听起来像是绝杀招一样，先来说明一点，管理风险不是可有可无的事，而是非常重要，不容忽视的事情。每个交易人肯定都有把把皆赢的时候，但同样，处于巅峰状态的篮球运动员终有投不中的球。交易人有时候就是事事不顺，这时候就需要管理风险的细致方案。
何谓风险?
风险就是损失或回报未达预期的可量化的可能性，简而言之，风险就是事情会出错的机会。几乎没几个交易人经验不足到没见识过风险，但很多交易人就此止步，或仅仅说句：“我要拿一半的钱出来冒这个险”或“老兄，佣金部门告诉我余额不足时，我就不做交易了。”
不用说，这两种都不是控制风险的老道方法，交易人有责任做出一份更加详尽的方案。在讨论衡量和控制交易账户风险的不同方法前，我们先来看看如何减轻具体交易市场中出现的风险。
1.交易市场的流动性水平(特别是交易期权时，因为每个人的期权行权价流动性可能非常差)。
2.交易市场现在和过去的波动性。
3.如果交易多个市场，其之间的相互关系。
4.交易对象的隐含价值。实际上，交易人应该知道真正投机的是什么，但没几个交易人知道，甚至是纯技术交易人也应该回顾一下他买卖合约的大小。如果标普500位于1150，即使你只交易一手电子迷你标普合约，鼠标一点实际上也是看多或看空57500美元的股票。如果交易原油的话，每一手交易也让你拥有或欠别人42000加仑的石油。
5.会导致市场发生大幅运行的潜在事件。如果你交易股票，最好知道什么时候发布失业率月报；如果交易咖啡，就应该知道巴西的天气情况。技术交易人或许不愿意把交易决定都押宝到这种基本面信息上，但完全无视这些则可能会让分析图表的辛苦工作成了竹篮打水。
何谓方案?
一旦交易人基本掌握了所交易的市场，以及该市场特定的与事件和流动性相关的风险，就该想办法避免失误并衡量自身交易方式带来的特定风险。每个交易人都会采取如下一个或多个措施，给予其不同的关注程度，或许辅之以自已其他的风险控制方法，然后最终形成管理风险的方法。有多少交易人就有多少风险管理方法，没哪两个交易人的方法能完全一样。但还要说的是，所有成功交易人的共性是都有包括衡量风险方法的方案，否则，交易人就忽视了风险概念中的可量度特性。风险不是只跟踪那些倒霉蛋的恶魔，他会潜伏在每个交易人的肩头，只有那些更好衡量或量化风险的人才能了解并对付他。记住著名商业管理哲人彼得·德鲁克的话：“不能衡量就无法管理。”
交易人应该从最重要的问题开始一多少钱的损失才是决定性的损失。决定性的经济损失不是要等到交易人的净值达到零或房子被银行收走才算，而是要出现得早得多，是指在市场损失的钱会影响交易人希望的生活质量。如果你爱做交易，那避免决定性损失应该就是你风险管理策略中压倒一切的核心目标。下面几段讨论的所有其他风险管理工具应该有助于满足这个首要目标。
避免交易失误
这一条傻子都知道，我们就从这儿开始。看起来简单，但交易人必须采取所有必要的预防措施才能避免失误。在向交易所发送指令前，大
声读出电脑屏幕上的内容；如果是电话交易，打电话前写下指令，别直接就写在一小片废纸上，这样对待这么重要的内容就太随便了。要采取一切措施避免损失，无论过程可能多么烦琐。一个失误，特别是你没立刻发觉的失误，会轻而易举让你一个月的利润化为泡影。
对仓位心里有数
交易人应该时刻知道自己未平仓位，看一眼前一期交易期报告里的一行文字就能了解。如果不知道自己现在在哪，又怎么能知道将米去哪?没有一个活跃交易人通过平信接收交易报告，必须通过电子邮件或传真，才能在第二天前调整前一时段的交易，慢了根本不行。
在一天的交易中，要对交易制表记录，很多线上平台有这个功能，但如果你是电话交易，就准备好纸笔，记下所有与指令相关的事实：几手、什么商品、每一个指令的月份和相应票号。
最后，如果公司让你有机会在晚上通过电话核查，你一定要核查!大多数公司都让交易人在所有市场闭市后打电话查询公司为其设置的交易，这或许看起来会让你苦不堪言，特别是你早上还要仔细调整交易的话，但这会帮你比仅仅依靠公司晚上的电子邮件或传真发送报告提前16小时发现问题。
固定资金或固定比例损失原则
管理风险的一个简单原则就是设定你愿意在每笔或每个时期，如一天、一周或一月愿意损失的最大资金量或账户价值的最大百分比。比如，我就按期货顾问的建议，给自己设定了每月交易损失的最大百分比。此外，我还利用简单的每月5%最大损失原则。如果在某个时候，我的交易项目下跌了5%，一旦出现这种情况，我就尽快完全平仓，这个月里再不会做交易。
保证金条件和保证金权益比率
一些交易人认为保证金条件是经纪公司用于保护自己并把交易人踢出场的工具。庆幸有这个要求吧，保证金实际上是衡量账户承担风险的最有用的方法之一，根据风险承受力，交易人应该有两个允许账户可以达到的最大保证金权益比率，一个用于交易人已经就位，也就是说准备好应对的时候；另一个值较小，用于持仓过夜的时候，交易人可能无法看市场，不能立即应对。
delta和gamma值
这两个值与期权交易有关。delta测量期权仓位在一定时刻承担的期货等价风险，gamma衡量delta的变化率。各种期权交易软件包都会帮助交易人测量这两个系数，让他们]能很好体会与期权仓位有关的有时难以量化的风险。
制定对你有效的原则
我们介绍了每笔交易或交易期的损失额度，交易人还能限制一天、一周或一月的总交易数量一盈利或亏损数量，还可以限制一定时间的持仓数量。
有个交易人的另类限制方法很有意思。如果交易的第一个小时他赚了1000美元，这对任何一个市场来说都是一天中波动最大、最难应付的时间，他这一天就罢手了。他之所以确立这个原则的原因是，有几天他早早就赚了大笔利润，但最终这一天还是亏损。谈到限制，有效为王，简单往往不无道理。根据盈或亏的资金或比例为限之所以流行，就是因为很好用，而其他根据保证金权益比率或累计delta或gamma值的限制方法都是移动值，交易激烈时很难计算。
我们都知道了很多衡量风险的方法，每个个人交易人都该动起来执行一个或多个方法，别忘了方案的核心是避免决定性损失，这是重中之重的目标。最后，还有风险控制的最后一点——遵守，所有的风险管理工具如果置之不理就等于没有。
