技术分析关注的指标基本上可以分成三类：情绪指标、资金流动指标以及市场结构指标。美国股市有这三类的数据和指标可用，至于其他的金融市场，统计数据大致上仅限于市场结构指标，但是也有例外，美国的期货市场就有短期情绪指标可用。以下谈到情绪指标和资金流动指标时，是从美国股票市场的角度来说的。
情绪指标
情绪指标（sentiment indicators）或预期指标（expectational indicators）监测不同市场参与者的行为，例如：内部知情人、共同基金经理人、投资者、场内交易员等。和时钟的钟摆不断从一个极端摆向另一个极端一样，情绪指数（监测投资者的情绪）也从熊市底部的一个极端，摆向牛市顶部的另一个极端。这些指标基于的假设是：各不同类别的投资者，在市场的重大反转点出现时，都有相当一致的行为表现。比方说，内部知情人（也就是公司的重要职员或大股东）和纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE）的会员这一类别，经常可以准确地预测市场的反转点、具体来说，接近市场的底部时，他们的交易多属买入，接近市场的顶部时，他们则倾向于卖出。
相反的，投资顾问这一类人，往往不能正确把握市场的反转点，因为他们经常在市场的顶部看涨，在市场的低谷看跌。从这些数据得出的指数表明，若干读数历来就和市场的顶部同时出现，另一些读数则和市场底部同时出现。由于一般人或绝大多数人经常看错市场的反转点，所以，这些市场心理面指标很有实用价值，可以根据它们形成反向意见。
资金流动指标
资金流动指标（now-of-funds indicators）用于分析每一类投资者的财务状况，并试图衡量他们买入或卖出股票的潜力。因为有买才有卖，股票实际的供给和需求余额永远相等。对买卖双方来说，股票成交的价格相同，因此流出市场的资金数量，自然也就等于流进市场的资金数a。所以，资金流动法关心的是供给和需求的事前余额，也就是事前关系（ex ante relationship）。如果在某个价格，事前的买方多于卖方，那么实际的（事后）价格必然上涨，以便使买方和卖方恢复均衡。
比方说，资金流动分析会关注共同基金和其他主要机构（如退休墓金、保险公司、外国投资者、银行信托账户、顾客的自由余额等）的资金头寸趋势，正常情况下，这些资金是购买面的资金来源。在供给面，资金流动分析会注意有没有新股上市、次级市场发行、保证金借贷等等。
这种资金流动分析也有其缺点。虽然相关数据是用来衡M股票市场的资金供给量（例如共同基金的资金头寸。或者退休墓金的现金流量）。却没办法指出市场参与者运用这些资金购买股票的动机是什么，或者他们在某个价格卖出持股的弹性有多大，以及到底为什么卖出。大型机构和外国投资者的数据不够详尽，没有太大用处。此外，这些资料多在事后才发表。虽然存在这些缺点，资金流动数字依然可以用来作为背景参考资料。
一种绝佳的资金流动分析方法，是仔细观察银行体系的流动性趋势。银行体系的流动性不只衡量股市的财务压力，更衡量整体经济的财务压力。
市场结构指标
这类技术分析是称为市场结构指标（market structureindicators）或市场特性指标。这些指标监测各种价格指数、市场广度、周期、成交量等的趋势，用以评估目前趋势的健全状态。监测价格趋势的指标，包括移动平均线、高低点分析、价格形态、趋势线。这些方法也能用在前面谈过的情绪指标和资金流动指标上，因为这些指标也会按趋势变化。反映在这些指标上的心理趋势反转时，价格也可能改变方向。
大多数时候，价格和市场广度、动量、成交量等内部测量值，会一同上升或下跌，但在市场走势之末，这些指标有许多会和价格背道而驰。这种背离表明上涨期间技术面恶化，或者下跌期间技术滞后面强化。以技术面为取向的投资者，明智而审慎地观察潜在的强势或弱势的迹象，并以此判断市场本身的趋势有没有可能反转。
技术面方法基于的理论是：价格反映群体心理，或者群体行为。正因为如此，它试图依据恐慌、害怕、悲观、深信不疑、过度乐观等等这些大众情绪来预测价格的变化。如我们在这里讨论的那样，技术分析这种艺术，主要涉及在较早阶段确认这些变化，因为情绪上的波动需要时间发展。研究这些市场趋势，可以让技术滞后面取向的投资者和交易者满怀信心，放手买入或卖出，因为他们了解这个原则：趋势一旦启动，便会持续一段时间。
