选择个股最常用的方法叫做自上而下法，也就是先寻找整体市场中不错的买入机会，然后挑出一些可以考虑购买的类股，最后则是在那些类股中寻找值得买入的个股。这是一种十分系统的方法:选股不是以随机方式进行，而是必须在类股之中相互比较每支个股。打个比方，你可能看了2000只股票，最后挑出了通用汽车，也许此时有一些特殊的因素推动了通用汽车股价上涨，但是，如果你能确定汽车类股是理想的买入对象，然后确定该类股中的全部或绝大部分股票都值得买入，那么，事情就变得简单了。在此情况下，买入信号也许更加可靠，因为汽车类股的整体走势是上涨的，这不同于看好单独一只股票独特的技术面。
我们将假设买入的机会出现在熊市的底部，而不是中期的低点。这样一来，市场上的先行股可望集中在流动性驱动型股票群，如金融、公共事业和必需消费品。请注意，我们观察的所有信号，都必须是至少持续6到9个月的趋势上的信号，不足这一时间期限的信号，都不能算是好信号。由于我们观察的走势图涵盖许多年的期限，所以其中一些涨势，看起来可能相当短暂。但是如果你仔细看日期，会发现大部分通常持续至少一年。
