PE的主要类型见图1.1。
根据拟投资的企业所处的发展阶段的不同,PE分为如下五种类型。
(1)风险资本或创业投资( Venture Capital, VC) ;投资于创意阶段研发阶段(天使投资)、原型阶段和/或产业化早期阶段的基金。例如,软银中国创业投资有限公司。
(2)增长资本(GrowthCapital);投资于产业化成功后的企业扩张阶段,通过采购设备、培训员工帮助企业迅速扩张。例如,英联投资、TPG等。
(3)并购基金( Buy-out Fund) :以控股( Majority)方式投资处于稳定成长期的企业,这些企业通常可以提供连续3年以上的、反映盈利能力或潜力的财务报表。
并购基金通过企业内部重组和行业整合来帮助被收购企业确立市场地位。例如，KKR .The Jordan Company等。
(4)夹层资本( Mezzanine Capital) 或过桥资本( Bridge Capital) :通常以债权形式投资处于稳定成长期而上市之前的企业。例如, Midwest Mezzanine Funds。
(5)其他类型:例如，专注于为陷入财务危机的企业提供财务拯救的基金(Turmaround Fund, 重振资本) ,如Sun Capital。
并购基金在国际PE行业中占据着统治地位,每年流入PE的资金总额中超过半数是为并购基金募集的。因此,业内通常以PE专指并购基金，而以VC专指创业投资基金。在本书中,如无特别说明,PE仅指并购基金。
根据PE设立时确定的拟投资的行业的不同，PE还分为综合性投资基金和行业专业基金。前者并无投资行业的限制，后者通常限定特定的投资领域,如房地产基金，环保基金、能源基金等。
