通信设备是下一代通信技术的物理层基础。目前，我国宽带网络建设严重滞后，不仅宽带普及率低，网速也比发达国家低得多。一个非常有说服力的数据是:韩国、日本的下行宽带速率高达每秒20兆位，我国平均只有每秒2.5兆位，差距非常大。
移动互联网的网速也很成问题，目前除了联通的3G用户体验稍好，中国电信和中国移动的3G用户体验都比较差。
我们为什么这么关心网速?因为只有当用户获得了较好的体验，才有可能替代原有的方式，培养起新的使用习惯，从而形成对移动互联的黏性。否则，如果打开一个网页都要1分钟，肯定没多少人愿意用。而且，随着3G用户的增多，对数据业务流量的需求会增长得非常快，从而对网络的需求会越来越大，如果网络的带宽不够大，就会像交通一样，一到应用高峰，就全“堵”在路上了。
那么，如何才能提高移动互联网的网速?
首先是技术标准的升级，即从2G到3G,再到4G的技术升级。
3G是第三代移动通信技术(3rd-generation)的简称，是中国当前主推的技术标准。中国政府给移动、联通、电信各发了一张牌照，分别是TDSCDMA、WCDMA、CDMA2000。
这三张牌照中，中国移动拿的是最差的TD SCDMA牌照，不仅缺乏支持的终端手机，应用范围也非常狭窄，中国移动的3G手机走出国门就用不了了，但中国联通的3G手机在大部分国家都能使用。TD的整个产业链环境也很差，技术更新比较滞后，因此，中国移动有迫切的动力推动LTE来挽回劣势。政府考虑到这点，也承诺中国移动TD网络可升级到TDLTE,扫除了中国移动对TD建设的疑虑。
从3G向后3G演进，主要是两条路线，一条是向LTE演进，另外一条是CDMA2000向UMB演进。目前上述两条路线在同步演进，但由于几个CDMA的大运营商，包括Verizon和KDDI,以及中国电信，都可能最终倒向LTE (长期演进)阵营，因此LTE更有可能成为主流标准。
从上表中我们可以看出，LTE的下行网速可达到每秒100兆位，比3G的速度快了50倍，比目前3G的升级版HSPA+也有10倍的提高，未来发展前景很好。
其次，是加大基站的铺设和网络覆盖的优化。移动网络速度慢，还有一个很重要的原因是3G基站铺设太少，导致过多的用户共享带宽，使得网速被大打折扣。例如，假设配置的手机上网带宽是每秒2兆位，如果整个小区(1 个载频)内只有1人上网，那么网速能达到每秒2兆位，但如果有10个人同时使用，就可能只有200比特率了。截至2010年年底，我国三大运营商共建有3G基站约41万，仅为2G基站数量的一半左右，未来几年仍有较大的增长空间。网络覆盖优化需求也将随着用户的不断增加而逐步体现。
关于网速问题，这里再补充两个术语: MB和Mb的关系。
我曾经对运营商所说的网速非常困感，例如我安装了一个2M的宽带，但是下载速度却最多只有240KB左右，按理，1M等于1 024KB,怎么会少这么多?
后来才知道，原来运营商用的M是指Mb(兆比特),而通常说的M是指MB(兆字节)，1字节等于8比特，所以还要除以8换算一下。2Mbps除以8就等于256KBps.
由上所述，由于网速问题对3G的应用和推广至关重要，我们认为中国未来通信设备投资力度仍然很大，行业有望保持较快的增长。
整个通信设备行业十分庞杂，涉及的细分领城非常多。其中，我们比较看好以下三个细分领域:主设备，光通信设备、网络优化设备。
1.主设备
主设备主要包括基站设备、移动交换中心设备， 它们是最为核心的通信设备，生产厂商以华为、中兴通信为代表。
非常令人疑感的是，在过去5年间，世界前10大通信设备制造商中，欧美厂商都在亏钱，其中只有爱立信一直保持赢利状态，但净利润率从15%下降到了2.3%。但是中国的华为和中兴通信却成功了,销售收入和净利润都呈两位数百分比增长，已经成为欧洲主流运营商包括Vodafone.西班牙电信、法国电信、德国电信，以及北美电信运营商的供应商。为什么中国设备商会成功?
回答这个问题有助于看懂中国通信设备制造商的竞争力。
其实，中国设备商(华为和中兴通信)的成功要诀非常简单一低成本 (研发成本低、售后服务成本低，产品制造成本低)。
中国拥有相对廉价的大量软硬件技术工程师，以中兴通信为例，研发人员和技术服务人员的平均工资只有爱立信的1/6-1/5。由于通信基站建好后还需要提供长期的售后服务，华为和中兴通信遍布全球的、便宜的售后服务人员就显得十分有竞争力。再加上中国产业链环境很好，珠三角地区遍地都是电子及机械制造厂,为中兴通信和华为提供了强大的产业链支撑。
2.光通信设备
未来传输网络的最终目标，是构建全光网络，即在接入网、城城网、骨干网完全实现“光纤传输代替铜线传输"。因此，光通信的发展前最很好。
光通信设备包括三大块:光器件、光纤光缆、光配件。
光器件方面，包括光收发模块、光纤放大器、波分复用器、耦合器等，是光传输系统的心脏，技术含量高，毛利率也相对丰厚。不过，这个行业是典型的“买方市场"，完全由运营商主导。通常，运营商下达采购通信设备的订单后，通信设备商再根据自己的订单量采购光电子器件。因此，光电子器件行业采取的是“以销定产”的模式，生产规模受制于中游通信系统设备商和下游电信运营商，且该行业的竞争激烈，企业体量太小，与华为和中兴通信相差不止一个数量级，因此,议价能力很差，难免沦为华为和中兴通信的“附庸"。虽然出货量大增，但是我们只看好拥有核心技术、客户关系和成本优势的企业。
光纤光缆方面，光纤接入。(FTTx)的普及使得行业的需求增长很快。我国光纤接入的比例仅为12.67%，而8本和韩国已经占到总宽带用户数一半以上。因此，行业的市场空间仍比较大。不过，由于国内光纤产能扩展过快，出现了过剩，尽管从亨通光电，烽火通信的2011年一季报中没有看到毛利率受影响，但若供需比继续恶化，未来毛利率可能会走低。
光配件方面，包括光配线架、光分线器、光纤走线槽、光连接器等设备。这也是大规模部署FTTx过程中明显受益的子行业。目前，该行业集中度并不是很高，行业内有公司近60家，行业龙头8海通信市场占有率只有10%左右，未来有可能会加大整合力度。
总体来看，光通信行业前景很美，但竞争激烈和企业体量太小也是弊病。很大程度上，生杀予夺的权力掌握在三大运营商和华为、中兴通信两大寡头之手。其规模和赢利能力都受到较大的制约。因此，只有拥有一些“独门武器”或者在某个利基市场上建立起竞争优势的企业才值得看好。
相关上市公司:光迅科技、华工科技，烽火通信、中天科技、亨通光电.通鼎光电、新海宜、日海通信。
3.网络覆盖优化设备
网络覆盖优化设备包括: Wifi (WLAN)、 直放站等。其中，我们重点讲讲WLAN (无线宽带)设备。
移动互联网要能满足用户视频聊天、影音娱乐，网络游戏等功能，必须要达到较快的网速。由于3G的传输速度仍显不足，加上:投资成本较高，因此，三大运营商都积极布点Wif (WLAN)来补充和优化网络覆盖。
Wif的带宽有1IM,投资成本也相对较低，而且用户大量使用数据业务的地点通常是在室内(图书馆、机场。咖啡馆、候车室等), Wifi 热点的覆盖范围是150米左右，能满足这一要求。
目前，三大运营商都已经加大了对WLAN设备的采购。其中中移动的决心最大，计划在3年内将全国范围内的Wif热点数量由12万个增加至100万个。这对WLAN设备商来说是极好消息。
不过，单纯做WLAN.直放站的硬件的利润率是很低的，而工程服务则可享受较高的利润，因此，我们建议重点关注“硬件+工程服务”的公司。相关上市公司有:华星创业、三维通信、三元达、奥维通信、世纪鼎利、中创信测。
