深入了解自我
当我从一个初学交易者进步到中级交易者的时候，我开始认识到通过系统和原理，叮以整理出杂乱无章的市场背后的结构。我开始有所放松。沮丧和愤怒的情绪慢慢被我脑海里的希望和“交易秘笈”所取代。我开始观察市场真实性。我原本对市场运动原理的想法就像崩塌的围墙一样迅速瓦解。我开始置疑一些我常听到的论调。比如说，造市者并不是什么阴谋集团。在市场中交易并不像是一场战争。我开始了解市场如何预先反映(marketdiscounting)。我也了解到亚里士多德(Aristot-le)为什么无法在市场实践中成功(一切都属于模糊的纪律，而不具备逻辑的确定性)。
当时，我也开始和自已玩一些小小的心理游戏。每当一笔交易结束，我会对自己很失望或满意。我发现白己很难把交易结果与自我价值分开。所以开始运用前文提到的心理技巧。每天当我走到电脑旁边准备进行交易时，我把自已设想成为实际交易者的导师。我会看着想像中的“那个人”从事交易，评估“他”的交易结果，提供各种建议使“他”成为较优秀的交易者。如果“他”的交易状况很好，我还会赞美“他”。我试图让自己和交易者分离。因此，他所进行的每笔交易，都是他的交易，与我完全无关。我只是在那里观察他的所作所为。最后，我变成了一个立场中立的旁观者。这是很重要的交易态度。从此以后，情绪和自我就不再是我交易的一部分。
但是，我的交易绩效并没有好得让我生活得有多享受。我仍然对失败充满恐惧，因为我不确定我可以支撑我的家庭或者满足申请加国移民的所有条件。当时对我来说很大的一个负担是，我任何时候都有可能不得不离开这个国家。当大多数人都能够轻松地告别交易工作寻找一个新工作，任何新工作，我却不能拥有这样的幸运。所以，当有的交易者最终选择放弃交易生涯，自怨自艾地抱怨要出外寻找新工作的时候，我当然同情他们，但是同时也想：“你也试试放弃工作，也离开你的国家。”
经历各个阶段
当我终于到达“奋斗交易者”的阶段时，我告诉自己我一定要成功。我没有其他退路。我一般都会准备一些退路，但这一次，我人生中第一次没有退路可寻。我的交易必须成功。我开始在理解市场真实性上下功夫。我不再附庸大众的观念。我开始试图理解并且用少数人的思路来思考问题。我现在了解如何利用群众心理来帮助自己成功交易，换言之，明白如何掠夺多数人的金钱，如何站在“聪明”资金这一边。
比如说，造市者并不是一个阴谋团体。他们的存在为股市提供了高的流动性，并且他们自相残杀多过伤害我们。我们是他们最后攻击的目标。这只是我观念调整的一个例子。我不再是和造市者打仗。我很高兴有他们在市场中存在，在我需要的时候卖给我股票，或是接手我的股票。我开始建构一个稳定的交易组合，净值慢慢呈现稳步上升趋势。我有效并且综合地运用看盘技巧和其他市场原理(例如基本面和技术面)。书籍、朋友的意见、研究报告等等，都成为了我的工具。我运用他们来不断靠近市场的真实面。
最后阶段
当我最后终于跨人“真实交易者”阶段，我发现自己处于一个终极交易状态：我使我的账户从$10000在20个月里面升值到了$200000。而我的交易已经完成了一致性：没有大输大赢的剧烈起伏。不情绪化，没有自我的境界，让我能够透彻体察市场事件的真实状况，创造交易获利所需要的优势。
我认为在圆圈中前两个阶段是最困难的。我也看到别的交易者在相同困境中挣扎。市场永远在斗争，股票走势从来不明朗，意见分歧，交易不能顺利执行等等。如果有问题，那是发生在我们所处的阶段。我曾经问自己：所有那些获利的交易者，为什么他们在这里或那里进场/出场。我对他们的行为无法理解。我记得我甚至对着电视里的财经新闻主播生气，因为他们只是播报新闻而已，却能为此赢得客观的收入。但我却只能够靠着交易为生。但是我自己选择了交易作为谋生手段。这个例子也同时说明初学者会如何远离市场真实面。
现在我已经到了最终阶段，一位真实交易者，我认为最为困难的其实是第三阶段——奋斗交易者。要成为初学者很简单，他们任凭自我和大众心理来左右他们的交易。他们觉得远离市场真实面没什么大不了的。
作为一个初学者，我总被灌输一些资讯，但都是基于他人的利益考虑，而不是我自己。我被告知某只股票走势强劲，即将上涨50点。我被告知持有，股价还会涨回来。“不要认赔，不卖就不赔。”请参考图5.1的新世界餐厅集团(NewWorldRestaurantGroup)股价走势(纳斯达克报价代码：NWCI)。
图5.1新世界餐厅集团
我的一个朋友买进这只股票，因为他被告知，这只股票將会是下一个星巴克(Starbucks)。他于是相信了。他后来开玩笑的告泝我，他还将继续拥有这只股票，来纪念自己的愚蠢。
我从来不理解为什么一些交易者在交易产生亏损时仍能泰然处之，只因为他们相信手中持有的是好公司的股票。就好像输了钱也没什么大不了的，至少他们在一个“俱乐部”里。交易者的使命是正确解读股市动态，从而使经济上的回报肯定自我，而不是在经济损失中欣然自得。可是，我发现很多还在学习阶段奋战的初学交易者经常如是。
如果你也有这样的心态，而且像初学者一样地交易，你很可能也随意地购买和抛售股票。如果你亏损了，那是市场的错；如果你盈利了，你的自信会给你一种虚假的安全感。更糟的是，这些随机的成功会强化你的投资习惯，而这些习惯对长期持久的成功一点作用也没有。向下平摊，寻找借口，让当日平台策略演变为长期投资策略，这些都是帮亏损仓位寻找理由的借口：“这只股票只是进入我的退休账户。”我希望我的退休账户持有贏家，而不是一大堆输家。我从来都不赞成将当日平仓和长期持有策略混合起来使用。
一致性并不常出现在这些阶段，因为交易者还没有看到事突。既没有责任，也没有圧力。他们全凭个人想法进行交易，并且将注意力放在钱上。我直到进入“奋斗交易者”阶段，才明白价格和成交量才是至关重要的。交易者应当解读价格行为，而不是猜测或者预测市场价值。钞票是正确解读交易换取的报酬。我们承担的风险，是解读出错。可是仍然必须负起交易的全部责任。
完整的圆圈
交易者在初学阶段吋，仍然需要建立在错误的预期和错误的思考程序上，那么晚些时候，当他们看到市场真实性，他们就能够区分错误与正确的区别。这就像永远挑战最高的对象来使自己不断提高一样。每当你进步的时候，你就能识别出之前错误的地方，并且因此减少重复的错误。当我一年又一年地进步时，我会嘲笑自己过去一年的不当之处。如果我在评估自己的交易时没能发现自己在上一年中出现的问题，那么我就会暂停一段时间的交易。因为这意味着我的自我又扮演了太过重要的角色。
很不幸的是，我看到很多我熟识的交易者十年如一日地运用同样的交易方法。他们的账户损失惨重，但是他们仍然不改变。他们拒绝接受市场的真实现象，来维护自我意识的完整。不过市场最终还是会找到某种方法惩罚他们，让顽固的驴子没草吃。
发展交易者能够积极地突破这种固定模式。他们开始注意到一些工具，比如图表或者“交易系统”，因为曾经看到这些帮助其他交易者赢利。这使他们也产生了小小的希望——希望这些工具对他们同样有用。他们也观察到交易架构、进出场计划、交易记录等等。这些都能给他们带来一些自信，但却无法真正打破大多数交易者面对的那面巨墙。他们依然有情绪、自我、焦虑和对股票市场真实性的错误认知等等问题。这些交易者仍可能认为机械型的交易是万能的。他们没能够领悟心理因素往往才是一个交易者获得成功的最大原因。他们对风险评估和现金管理也没有足够的认识。
在这段期间内，交易者总是面临决定放弃或者提升到另一阶段。如果他们得以度过初学阶段，这则是市场进行筛选的另一个主要阶段。虽然交易者发现一些秩序井然的结构，但仍然无法被熟练地运用。
前文提到的我那位买进NWCI的朋友，非常有趣，他毫无意识地完成了从“发展交易者”到“奋斗交易者”的转变。我建议他阅读交易方面的经典著作：《股票作手回忆录》，这本书彻底改变了他对股票市场的看法。
他告诉我，他在从加里弗尼亚回来的飞机上阅读了这本书。这次阅读使他明白了自己还有很多需要学习。我感觉在每个成功交易者的案例中，总有某件或者某些特别的事件扮演着关键的角色，使交易者的心理，从一般大众的思考模式转变为少数人思考模式或是打破传统的思考模式。我的朋友直到阅读了那本书，才开始转人交易者圆圈的下一阶段。
他是我用来寻找交易灵感的服务机构的交易者。他是一位年轻的男士，二十几岁光景，思绪敏捷，但自尊心很强，所以总是与我保持距离。不过，他所显现的能力与他在市场中使用的错误方法之间的矛盾现象，吸引了我的注意。他显然是一个非常聪明和有快速学习能力的人。我看着他因为各种原因交易，有时输有时赢。当他输钱的时候，他会一遍又一遍地修改交易计划使之有新突破。他也能够分辨适合和不适合自己的交易方法。虽然他学习交易的基本要点非常迅速，他的同事以及工作环境却将他推向了错误的方向。
他运用非常正式的方法，试图将单纯逻辑应用到市场波动中。比如“利好消息，利空消息，价格过低则是买入时刻，价格太高则是沽空时刻。”观察他超越这些方法是一件有趣的事。有一次，我看他试图运用一种称为“动能”(momentum)的交易系统。我实在不了解如何针对头部与底部反转形态进行交易，竟然可以被称为动能交易。最后，当他自行琢磨出动能应该是指顺着趋势发展方向进行交易而言，这个重大突破使他更接近市场真实面，也让他看到另一个充满机会的崭新世界。
我清楚地看到他的思绪与交易开始缓慢地发生变化，脱离原本试图掌握的策略方向。他工作的服务机构不允许交易者采取其他方法从事交易，更别提刚好相反的矛盾方法。他应该了解自己已经踏进了死胡同。他不想让自己的进步就此打住，我看见他在机构的课堂或课后与其他交易者激烈地讨论。他的这些课堂讨论止逐步向市场现实发展。他谈到当天用米作为交易方法的基本心态问题。而这使我产生了兴趣。不过，我没有立场纠正他，因为他工作的机构要求严格地执行机构的规定。
这时他决定所服务的传统经纪公司不适合从事当日平仓交易。于是转移到直接下单的经纪公司，把部分资金转到我当时下单的机构，准备测试他们的可靠性和效率。
教授他人的满足感
我们之间的私交正是从那时候开始延伸了。最初时，他向我请教一些软件功能的问题。当他熟悉软件操作之后，他把注意力转移到了执行功能上。我在下单流程方面被公认为专家，所以他开始向我询问一些功能上的建议，比如说下单的规则IS-LD和SOES5分钟条例等。还有许多类似的问题，我们的谈话主要是如何帮助他提升下单速度。另外，这方面的功能常常变动。而且由于服务机构的主管本人不从事当日平仓，所以他往往不能及时调整下单环境。结果，我成为执行技巧方面的最佳求助对象。
我们之间的谈话就像蜻蜓点水一样，没有什么实质性的结论，因为衣面的交换意见并不能将话题深人。他提出的问题，都可以很简单地回答。对于我特殊的交易方式，他也没有特别的兴趣探究。然后在命运的安排下，他即将面临一次重大考验，就如同大部分交易者一样，会将他推向他需要走的方向。他仍然使用着头部、底部的错误动能策略，但这一次，他的交易生涯差点因此结束。
他买进一只股票，当时的热门股之一。股价由低点支撑回升而暂时展现他所预期的走势方向。这时，他看到已有的获利开始缩小，并且最后转盈为亏。接着股价开始大跌。这次错误并不是因为他的交易方法出错，而在于交易心态。可是如果该股票展现真正的动能，而不只是由低点反弹，那么在股价跌破低点支撑位时，应该是建立空头仓位的标准架构，而且空头仓位也应该获利。所以，根据他事后对我说的，他采用的这种逆势交易方法是造成这次浩劫的主要原因。
然而，这次浩劫也促成了我们之间深人的对话。他当时的问题是，如何重新拾回自信而不是金钱。这是一个巧妙的时机，他对知识的饥渴和我渴望分享我从过去经验所学到的知识，不谋而合。
他知道他必须开始另外寻找策略，以便避免同样的错误再次发生。于是，他询问我是如何将风险控制在最小的，并且如何能够保持稳定的收益从而以交易维持生活的。当时我每天做12~25笔交易，并且从没有单个星期或单个月份发生亏损。我希望解释的渴望，就如同他希望学习的渴望一样。
我们开始讨论如何顺势发展进行交易，谈论有效下单流程，最后也谈到一些更有趣的话题，例如交易直觉。我发现他对于市场技巧的兴趣，驱使他想要学习的野心。正如我之前提到过的，我建议他阅读几本书籍，包括那本《股票作手回忆录》和科培尔(Koppel)的《直觉交易者》(TheIntuitiveTrader)。他阅读了这些书之后，惊叹于它们帮助他找到了真实的世界。这时，我们便开始讨论我看盘的技巧。他很快就发现我的方法是与市场真实性紧密相连的，这帮助他突破了他原来交易中的瓶颈。他热忱地学习着我的方法，他的努力工作很快就有了问报。他的个人交易在短短数月中大幅进步。他比以前自信多了，他可以解读现实了。
