老张投研：科技之殇！
01
痛点！
科技股持续阴云密布，外部不确定性事件的影响在持续发酵，下面先来梳理一些东西。
8月1日，tiktok（抖音国际版）被禁止在在美国运营
8月2日 ，要将tiktok（抖音国际版）彻底赶出美国
8月3日，传闻微软正在洽谈收购tiktok，但美国还要从中抽成
8月6日，蓬佩奥出台“清洁网络”行动，具体包括五个方面，基本涉及腾讯、阿里、中国电信等公司。
8月7日，签署行政令，要求45天后禁止美国公司与头条、微信商业来往。
特别是禁止美国公司与头条、微信交易来往，直指苹果相关产业链，这个我们昨天文章中也提到过。
如果苹果移除全球App Store上的微信，结果大概率就是苹果丢掉我国国内的手机用户，苹果硬件产品在中国市场的出货量将显著衰退，预计将下滑30%左右。如果仅移除美国App Store上的微信，只是影响美国苹果手机的微信用户，出货量萎缩大概5%左右。
所以，如果这一措施真的实行，将大大影响苹果产品的出货量，对苹果产业链上的企业来说是较大打击，这也是目前科技股情绪所在。
再来看华为，作为科技行业的代表企业，苹果和华为一直是行业的风向标。
2020年5月15日，美国发布制裁公告，全球范围内的公司只要使用含有美国的设备和技术给华为提供芯片，就必须要美国的批准，并且给出了120天的过渡期，到9月14日。
而这将会直接影响华为高端芯片的供应情况，特别是华为麒麟系列，比如秋季即将上市的mate40上搭载的麒麟9000芯片，数据显示，在9月14日之前，台积电只能给华为生产1200万颗麒麟9000芯片，对应华为几亿台的出货量显得相当渺小。
华为芯片受限主要是因为产业链不均衡导致的，目前华为海思负责芯片设计，在设计领域有很强的优势，但没有制造芯片的能量块，基本上都是用台积电代工，并且像麒麟9000这样的5nm级别芯片，也几乎只有台积电能制造，中芯国际技术上还差的一大截。
所以，在9月14日后，台积电甚至包括中芯国际都不能给华为代工芯片了，目前华为已经与联发科签订了合作意向书与采购大单，订单超过1.2亿颗芯片，暂时缓解紧张的局面。
而华为的受限以及日期的临近，对相关芯片科技领域影响也在与日俱显，这也加剧了科技板块的不确定性，导致科技股陷入了调整之中。
芯片科技领域的痛楚也是实实在在的数据，2019年中国集成电路产业的销售额为7500亿，同时2019年进口金额为3000亿美元，出口金额为1000亿美元，净进口额为2000亿美元，从这一数据也很明显的看出国内在集成电路芯片领域的匮乏。
但是对于半导体芯片这一块，华为也在发力，公司正加大材料与核心技术的投入，实现新材料和新工艺紧密联动，突破制约创新的瓶颈，其中包括EDA、IP、芯片设计、生产设备和材料等，涉及半导体全产业链，并且目前公司也在光刻机上进行技术攻关。
02
布局确定性机会
在科技板块情绪拖累下，市场大概率还会延续调整，其中最好选择确定性高的投资机会，而这一块基本就在消费方向。
比如猪肉，8月11日数据显示，截至今日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为48.88元，比昨天上涨0.7%，猪肉价格继续保持强势，这样的价格也会大大支撑猪肉类相关企业的业绩，这几乎就是确定性的。
前面其实也提到过小而美的龙大肉食，公司稳健，成长性确定，并且目前估值也不高。
比如平板电脑，2020年第二季度中国平板电脑市场出货量约661万台，同比增长17.7%，“后疫情”时代，中国平板电脑市场快速恢复。而远程办公、在线网课以及宅家娱乐等也继续拉动消费者对于平板电脑的需求。
其中的春秋电子涉足电脑结构件模组，业绩增长几乎也是很稳定的，尽管短期受到股东减持影响，但成长性仍在。
还有锌粉领域的食品龙头……
03
要有信心和耐心
尽管市场调整，但北向资金全天净流入超60亿元，净买入39.48亿元，这些聪明资金抄底意愿强烈，显示了目前低位的吸引力。
流动性方面，美联储疫情期间短短3个月扩表超3.2万亿美元，占2019年GDP比重达到15%，远远超过2008年危机时期。我国目前货币政策依然偏灵活宽松，再加上巨量公募基金的进场，足以提振整个市场。所以，目前尽量不受市场情绪影响，保持信心！
A股是个不断收割散户的过程，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！
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