老张投研：光刻胶，大市场！
5月收官
五月最后一个交易日，市场仍陷入调整中，反观整个5月份行情，大盘微跌0.27%，似乎还是没有摆脱“五穷”的魔咒，但在消息面偏空、外部影响因素频发以及政策预期落空下，还能保持震荡走势，也实属不易。
6月份是否迎来“六绝”，还是要看很多因素，首先就是6月份是的中报业绩预告的密集发布期，经历了第一季度的惨淡之后，第二季度企业的业绩情况也会反应经济的运行情况；其次就是关注外围市场的疫情控制情况；最后就是货币、金融等政策动向情况。市场震荡下，把握好节奏很重要。
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1）旅游板块。
板块中，凯撒旅游、众信旅游涨停，中国国旅、腾邦国际、九华旅游等纷纷跟涨，这里面还是有不少因素影响的。
第一，数据回暖。4月国航、东航和南航国内线需求环比增长5%，国内线客座率相比3月提升5.4%，春秋航空和吉祥航空客座率均超过70%，我国航空客运市场的回暖大大刺激了旅游行业，特别是像众信旅游、凯撒旅游等这种提供航空客运服务的企业。
第二，湖北促进免税店落地。湖北发布《提振消费促进经济稳定增长若干措施》。组织重点商圈、特色商街、商业企业、品牌企业在六月份开展促销让利活动提振消费，加快全省主要城市市内及空港免税店落地，在免税店设立国产商品区，销售推介省内品牌产品。
昨天我们就详细的分析过免税行业，随着相关政策的进一步推动，国内这一市场空间是相当大的，中国国旅作为垄断性龙头，优势是很明显的，股价今天也是创历史新高了，资金认可度还是相当高的。
第三，凯撒旅游接受途牛相关股份，对旅游市场也形成了一定的刺激。
随着出行市场的回暖，及促消费政策的持续加码，旅游行业的预期差在大幅提升，短期有望还成为资金的一个风口。
2）医疗、基因概念。
对医疗这一块，资金今天关注度也是相当高的，万泰生物、英科医疗、凯普生物等超10余股涨停。
5月29日，由国药集团中国生物研发的两种新冠灭活疫苗均已进入临床II期实验阶段，未出现一例明显不良反应，安全有效得到充分实验验证。
研发速度与安全有效性领先之余，我国新冠疫苗产能布局也领跑全球。据悉，国药集团中国生物布局下两个同类车间未来量产后将2亿剂次以上，保障未来疫苗可及性。
随着疫苗研发进度的加快，将进一步刺激疫苗企业以及疫苗储运企业，这里面投资机会还是有很强的持续性的。
3）618概念
在疫情影响下，今年的“618”大促活动巨大，淘宝、天猫、京东、抖音、快手、拼多多等都已经开始备战中，今年这一块消费有望出现重大变革，其中投资机会也是相当大的。
细分的机会可关注AR、VR概念、直播概念、C2M概念以及大家电等，很多资金就已经开始布局进去了。
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光刻胶,大市场！
芯片生产主要有三个步骤，芯片设计、芯片制造（也就是俗称的元晶代工）和芯片封测。
光刻胶是芯片制造环节一个相当重要的半导体材料，在芯片制造过程中，往往要对硅片进行上十次光刻，在光刻过程中，需在硅片上涂一层光刻胶，经过复杂的程序后把电路图形由掩膜版转移到光刻胶上，然后再把光刻胶上的电路图形刻到硅片上，所以光刻胶若性能不达标会对芯片成品率造成重大影响。
而在芯片制造中，光刻工艺成本约为整个芯片制造工艺的30%，重要程度可想而知。
目前光刻胶市场主要由日韩美公司垄断，全球前五大光刻胶厂商占据全球约 87%的市场份额，大陆企业市场份额不足 10%。
虽然是一个小小的材料，但是市场却是相当大的，2018年我国半导体用光刻胶市场规模约20亿元，但是随着我国晶圆厂建设加速，以及国产替代的快速提升，这一市场规模到2022年有望攀升到160亿元。
并且随着半导体线路图形越来越小，光刻工艺对光刻胶的需求量也越来越大。这其中的机会也是很多企业觊觎的，其中提前布局的上市公司有望抢先分享行业红利
