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什么是资金管理?为什么资金管理很重要?

2019-10-24 18:17:12  来源:龙头股操作精要  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

什么是资金管理?为什么资金管理很重要?

时间:2019-10-24 18:17:12  来源:龙头股操作精要

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资金管理也叫仓位管理,有人也称之为头寸管理。资金管理很重要,不过遗憾的是这个领域没有令人信服且达成共识的理论,不像K线、波浪理论均线理论、形态理论等,这些理论有自己完备的理论体系,而资金管理几’乎只有提法,没有一个大家郁接受的理论。我曾在深圳接触过一个研究资金管理的高手周佛郎,他的做法是用数学精算的方法来研究仓位和股价波动的关系,根据规律来管理仓位。不过这种方法没有被很多人接受,资金管理领域还是没有一言九鼎的理论。但是,从来没有人敢否认它的重要性。

对资金管理研究最积极的是期货领域的高手,因为期货高杠杆和强行平仓制度决定了它对仓位的极端敏感。股市与之不同,股市没有强行平仓制度,也不能使用杠杆,股市的风险不像期货那样深不可测,股市最大的风险也顶多就是投入的全部资金。但是,仓位管理对股市依然不可轻视。在我看来,资金管理和交易技术、情绪管理一样重要,它们一道构成股市交易体系的三驾马车。资金管理我一直比较重视,比如,重仓、轻仓,等等。

全仓,投入全部资金。这是仓位的极端状态,只有极少数情况才可以如此。我一般在两种情况下投入全仓,一是龙头股,一是赚钱效应行情。炒股最忌讳的是该大胆时却担心害怕、该小心时却育目乐观。龙头股和赚钱效应行情是天赐良机,这种情况应该豪赌,任何胆小和轻仓都是对天踢良机的浪费。龙头股是在个股上全仓押注,赚钱效应行情是在行情上全仓押注,后者可以进行仓位组合,分散投资。

什么是资金管理?为什么资金管理很重要?

资金管理的战术和技巧还确实不少,比如,如何加仓?如何先试探再加码?如何减仓?如何在仓位之间自由转换?有机会再跟大家一起分享,这里我就不做展开,就点到为止吧,权作抛砖引玉。我相信,能把上面我介绍的那几个仓位运用纯熟,就已经够应付普通的股票交易了。需要一提的是,一资金管理还和资产组合有很大的关系。比如,我们买辽宁成大50%的仓位,再买吉林敖东50%的仓位。表面上看是分仓,是进行分散化的资产组合,其实则完全没有,因为这两个股本质上是一个股,它们的关联系数几乎是100%。

我们这样做的本质就是在一个股票上占有仓位达100%,这是在个股上押人全仓,而不是中仓,这种做法是具有很大风险的。研究资产组合最牛的人是马克维兹,他是现代理论金融派的鼻祖,他的思想可以给我们仓位管理提供灵感,比如,同等仓位下,分散投资和资产组合可以降低风险,等等。这个理论体系很庞杂,有兴趣的朋友可以找他的书看看,那可是一个根深叶茂的学科,也是当今金融界的显学。

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