本书前面的章节提到过，杰西.利弗莫尔的交易方法与已故的詹姆斯.R.基恩的交易方法类似。其中的一点就是，利弗莫尔多次用小规模资金赚取了丰厚的收益。
在19世纪90年代早期，基恩操作着一只投资于美国绳业公司(NationalCordage)的共同基金。当时市场正处在1893年大恐慌之前的一种非健康状态。基恩竭力将公司股价做高，但之后整个基金都崩溃了，基恩截至当时所积累的巨额财富差不多损失殆尽。当清算完毕后，基恩只剩下3万美元。然而就用这笔钱，他重新积累起了数百万美元的财富。
有一天，一位知名的新闻记者拜访了基恩，并给他带去一些消息，告诉他泽西中央公司(JerseyCentral)的一个子公司陷入了财务困境，结果对泽西中央公司而言会很糟糕，当时泽西中央公司的股票市价在70美元左右。我不知道这是否是诱骗基恩做空的陷阱，但是看，上去令人怀疑是个圈套。基恩开始抛售泽西中央公司的股票，并劝说其他股东对该公司施行破产清算程序，但是在当时的股价水平上，基恩发现泽西中央公司有很强的支撑。在他差不多竭尽全力做空之后，股价开始上涨。当股价上涨到80美元的时候，他意识到自己犯了错，因此他转变立场，反手做多。
基恩蒙受了巨大的亏损，自己的3万美元本金也大幅受损，但是这些并没有让他气馁。基恩尽可能地做多，当股价持续上涨的时候，他继续加仓。从他起初开始做空的位置算起，股价上涨了将近100点，但是截至这个时候，基恩的3万美元初始营运资金已经增长到了170万美元，这让基恩重新站稳了脚跟。
1906年12月，利弗莫尔看到了做空的机会，他极其清楚地预见了即将爆发的危机，于是他建起了中等规模的空头仓位。利弗莫尔做空的股票每下跌一个点，就会给他带来更多的操作余地，他就迅速抓住机会。利弗莫尔按照经纪人允许他做空的额度不断拋售股票，当1907年上半年恐慌爆发时——也就是在他开始做空的数月之后——他赚取了100万美元。
