您的位置: 零点财经>股票知识>量化投资> 实证案例:利用Hurst指数进行市场择时

实证案例:利用Hurst指数进行市场择时

2017-11-20 09:06:26  来源:量化投资  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

实证案例:利用Hurst指数进行市场择时

时间:2017-11-20 09:06:26  来源:量化投资

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

如图3-20所示为1999年初至2010年5月上证综指的Local Hurst指数,图中E(H)为Hurst指数的期望值。E(H)的算法与H的算法类似,即对In{E(R/S)n}及In(n)应用最小二乘法回归求得。

对于E[(R/S)n]的计算我们采用Peters的方法:

上证综指-Local Hurst指数

图3-20 上证综指-Local Hurst指数

注:黑色实线表示卖出信号:紫色虚线表示买入信号这里设计如下择时投资策略:

(1) 发出买入指令时,全仓买入市场指数。

(2) 发出卖出指令时,空仓市场指数。

(3) Local Hurst指数连续5个交易日低于E(H),且此时市场指数较233个交易日前表现为上涨;若此时处于满仓状态,则于第6个交易日发出卖出指令;若此时处于空仓状态,则不进行操作。

(4) Local Hurst指数连续5个交易日低于E(H),且此时市场指数较233个交易日前表现为下跌;若此时处于空仓状态,则于第6个交易日发出买入指令;若此时处于满仓状态,则不进行操作。

该策略于1999年1月4日全仓买入市场指数,并根据上述择时策略进行投资。由图3-20可以看到,1999年初至今,上证综指共发出3次卖出信号,2次买入信号;深成指共发出4次卖出信号,3次买入信号。

1999年初至最近一次发出指令日(上证综指为2009年7月29日,深成指为2009年8月6日,皆为“卖出”指令),如图3-21所示。

<a href='/zqdsh/227227.html'>深证成指</a>-Local Hurst指数

图3-21 深证成指-Local Hurst指数

注:黑色实线表示卖出信号,紫色虚线表示买入信号。

上证综指的累积收益率为190.14%,利用择时策略买卖上证综指获得的累积收益率为403.44%;深成指的累积收益率为367.300%,利用择时策略买卖深成指获得的累积收益率则达到了异常可观的1820.37%。

小结

总而言之,分形市场理论强调市场流动性及投资期限对投资者市场行为的影响,更加贴近实际资本市场。我国A股市场的日收益率并不服从正态分布,而是呈现出尖峰及左偏的统计特征,相对于传统的有效市场理论,分形市场理论更加适合描述现实中的资本市场。

利用Hurst指数择时策略,确实可以大幅度战胜市场,获得超额收益。LocalHurst指数择时策略较适合长期投资者。

关键字: 深证成指股市
来源:量化投资 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除