蜡烛图与KDJ指标
KDJ指标,全称是随机摆动指标,一般用于市场中短期的趋势分析,是根据统计学原理,通过一个特定周期（通常设为为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价,通过一系列计算后得出K值、D值与J值,并绘成相应的曲线图来研判股票走势。
KDJ指标由三条指标线构成,分别是指标线J、指标线K和指标线D。其中,指标线J波动最为灵敏,其次是指标线K,最后是指标线D,如图9-24所示。
（一）KDJ指标的实战用法
实战中KD指标主要有以下三种用法。
1超买与超卖
在上涨趋势中,当KDJ指标的K值或D值大于80时,股价处于超买状态,意思是当前的涨势,已经“超出了买方的实力”,那么股价随时可能出现回落。
图9-24KDJ指标
在下跌趋势中,当KDJ指标中的K值或D值小于20时,股价处于超卖状态,意思是当前的跌势,已经“超出了卖方的实力”,那么股价随时可能出现回升。
图9-25大龙地产KDJ指标的超买与超卖
如图9-25所示,2009年8月下旬,大龙地产（600159）处于短期下跌趋势中。8月31日,随着该股的大跌,KDJ指标中的K值与D值,均滑落到20以下,指标出现超卖情形。在下一个交易日,该股即开始回升。经过一段上升趋势后,9月16日,大龙地产的KDJ指标中的K值和D值,又一次双双回升至80上方,指标出现超买情形。此后该股股价很快就开始回落。
在非常强劲的趋势中,KDJ指标的超买与超卖,容易出现钝化现象,也就是失去了应有的信号作用。例如在一段强劲的上涨趋势中,技术指标已经出现了超买,但是股价仍然继续上涨,此时是否超买就失去了研判意义,指标在高位出现了钝化。
2.金叉与死叉
当指标线K向上穿越指标线D时,金叉出现,为看涨信号；当指标线K向下穿越指标线D时,死叉出现,为看跌信号。当指标线K、指标线D在50上下反复缠绕时,金叉与死叉就失去了信号的意义。
图9-26隆平高科KDJ指标的金叉与死叉
如图9-26所示,2010年4月22日,隆平高科（000998）放量上涨,同时KDJ指标中的指标线K自下而上穿越了指标线D,出现金叉,预示着行情仍将继续上涨。经过一段上涨走势后,5月10日,该股出现下跌走势,同时指标线K自上而下穿越了指标线D,出现死叉,预示着行情将转为下跌趋势。
由于KDJ指标对股价波动非常敏感,有时股价的小幅波动都会导致指标线K与指标线D出现金叉或者死叉情形。因此KDJ指标的交叉,经常会发出无效信号。
3.背离
有时候,KDJ指标与股价走势,也会出现顶背离和底背离情形。顶背离预示着股价可能将要开始下跌,底背离预示着股价可能将要开始回升。其具体应用方法,与MACD指标背离的应用方法完全相同。
图9-27隆平高科KDJ指标的底背离
我们仍以隆平高科的走势为例,如图9-27所示。该股在2009年9月初再次创出此轮下跌走势的新低,但是KDJ指标却没有同步创出新低,反而出现了回升走势,指标与股价出现了底背离。本次底背离后,该股很快进入了一个短线上涨周期。
（二）蜡烛图与KDJ指标的实战结合
由于KDJ指标能够灵敏地反映股价短期内的波动,因此对于短线投资者而言,该指标具有很高的应用价值。但是,这一优点,同时也会带来一个缺陷,就是KDJ指标经常会发出一些无效信号。而直接反映股价趋势变化的蜡烛图,则可以很好的弥补这一缺陷。如果投资者能够将蜡烛图技术,与KDJ指标很好地结合,将KDJ指标发出的信号作为重要参考,将蜡烛图发出的信号作为验证手段,将能够很好地把握住股价短期的波动节奏,提高交易胜率。
图9-28新和成KDJ指标
如图9-28所示,2010年6月下旬,新和成（002001）持续下跌。6月28日该股的KDJ指标进入超卖区间,不过此时投资者观察蜡烛图,可以看到,此时在蜡烛图上并没有看涨形态的出现。指标的看涨信号,并没有得到蟠烛图的验证,投资者需要进进行观察。
7月初,该股的KDJ指标在趯卖区城出现了金叉走势,与此同时,蜡烛图上出现了启明星的看涨形态,指标金叉与超卖的看涨信号,得到了蜡烛图形态的验证,同时蜡烛图的看涨形态,也得到了技术指标的支持。因此短线投资者选择此时入场的话,交易胜率将得到很好地提升。
7月20日,随着股价的上涨,KDJ指标进入了超买区间。不过此时蜡烛图上并没有出现看跌形态,因此投资者可以继续持股观察。此后股价持续上涨,而KDJ的各条指标线,在超买区间出现了高位钝化现象。此时指标虽然基本失去了研判作用,但同时也为投资者拉响了警报。一旦蜡烛图中出现看跌形态,投资者应立即卖出离场。
图9-29华星创业KDJ指标
如图9-29所示,2010年2月1日开始,华星创业（300025）KDJ指标中的K值与D值,均进入20以下的超卖区间,同时蜡烛图上也先后出现了倒锤子线和锤子线的看涨形态。锤子线出现后的下一个交易日,即2月4日,KDJ指标出现低位金叉,同时当天的阳线,构成了锤子线的看涨验证信号。此时买点出现,短线投资者宜及时入场。
经过一定的上涨后,华星创业的蜡烛图中,先是出现一个流线,预示着上涨开始遇到了麻烦。随后是一个乌云盖顶形态,这个鸟云盖顶形态中,阳线与阴线的实体都比较小,因此可以看是一个小型的乌云盖顶形态。在这个乌云盖顶形态中阴线出现的当天,KDJ指标中的K值与D值,均进入80以上的超买区间。此这个乌云盖頂形态,就构成了艇线卖点。
