期指倾盆大雨 股指能否独善其身

【操盘必读】

1、中金所：认定期指合约日内开仓超过100手为异常交易，期指保证金提升至30%。中金所严控期指投机，有利于股市稳定运行。

叶开点评：大幅提高期指保证金与限制开仓，在一定程度上抑制了做空者的操作空间，但股市要想稳定上涨，还需要尽快使人气和信心恢复！

2、证监会：对前期股市异常波动期的违法违规行为进行打击。向公安部移送22起涉嫌操纵市场内幕交易传播虚假信息等案件。

叶开点评：对于那些不听指挥，恶意做空者就应该严厉打击！

3、消息人士：证监会主席肖钢29日召集50家证券公司董事长和总裁开会，要求50家证券公司按一定净资产百分比继续上交资金给证金公司。

叶开点评：两个多月没露面，一露面就重拳出击。

4、石油：美国NYMEX原油价格上周五大涨逾6%，收于45.33美元/桶，上周油价累计大涨11.8%。创六年来最大单周涨幅。

叶开点评：全球商品之王—石油的王者归来，在一定程度上将带动黄金、 有色等大宗商品价格的上涨，利好有色、石化行业。

【大盘分析】

昨天下午银行板块的大力拉升，避免了上证指数回补上周五高开缺口3083-3125的机会，也使得大盘形成岛形反转的可能性继续保持下去。但是，从昨天的盘面上可以看到，虽然下午指数出现拉升，但个股在下午2点之后却开始纷纷下跌，个股翻红的数量大幅度减少，跌停板的数量也从100家增加到了300多家，再一次出现了光护指数不护个股的现象，而且成交量也进一步下降！

另外，从昨天的期指行情走势来看，期指上证50和中证500之间开始出现明显分化，而上证50代表指数，中证500代表中小市值个股，在上证50护盘的情况下，中证500缺逆势下跌，成为个股下跌的主要原因！而且从期指的日K线图上可以看出，中证500在昨天下跌之后，阴线实体将上周五的阳线实体完全吃掉，形成了倾盆大雨的组合，这是一个典型的空头形态，所以今天期指走势依然不容乐观！

再回到指数，由于银行股的护盘，昨天指数回踩3100点不破，但上攻动能不足，再加上上方3280的压力比较大，今明两天大盘将以震荡为主，而在震荡过程中个股将继续分化，投资者需要做好调仓的准备！另外，3085-3125这个缺口是绝对不能回补的，一旦回补未来还将出现新一轮下跌！

【证券常识】

上证50与中证500持续分化

从昨天收盘数据看，中证500和上证50之间的分化仍在继续。证500期指IC1509跌5.02%；上证50期指IH1509跌0.60%；沪深300期指IF1509跌2.09%。周线看也是如此，上周上证50期指IH1509全周累计跌幅为6.81%，中证500期指IC1509全周累计跌幅达11.17%。两者幅度相差4.36%。

这正是期货市场流行的多——上证50期指(IH)；空——中证500期指(IC)的套利策略。这一策略，从股指7月份暴跌以来已经成为期货公司投顾们给出的标准市场投资动作，而且不少投机者也从中获利不菲。理由更多是基于两大指数成分股的估值高低。

上证50指数和中证500指数分别代表了大型企业和中小、创业板市值上市公司。从投资角度来看，由于上证50成分股在行业上过度集中于金融业(非银金融，银行)，这些股票成为国家队“拯救”指数的重要标的。

在国家队资金入市预期下，市场对于短期超跌行情形成反弹共识，表现出来就是上证50期指IC合约领涨。正如今日市场行情一般，上证指数在下午1点12点左右最大跌幅近4%，但是随后在银行股的强大拉升下，收盘跌幅仅为0.82%。

而中证500成分股中沪深主板中小盘股居多，虽然有资金流入，也偶尔有“王的女人”，但是怎奈体量有限、估值偏高，在“拯救”大片中扮演的是“被拯救者”的角色。在上证50指数和中证500指数两者的套利策略中，当然只有被卖出的份儿。

（股市有风险，投资需谨慎，个人观点，仅供参考）