从亏损到稳健盈利：进入巩固阶段
从2005年12月至今，是我的投资生涯的巩固阶段，这段时间我一边交易一边维护那个投资培训网站。在这段时间内，一整套具有完整性和一致性的投资体系，包括理念、心态、策略、技术，初步建立起来了。
我还是先从网站说起。虽然到目前为止，这个网站都没有直接给我赚过大钱，但我对它有着很深的感情，首先它是我历尽千辛万苦弄出来的：其次，在我期货生涯的最黑暗、最痛苦阶段，是它一路陪伴着我走过来，那段时间我表面上是花大量时间去编程，实际上内心深处却在苦苦思考着如何才能突破，要是没有搞网站这件事来做，也许我真的就放弃期货交易了；第三，这个培训游戏和之前的交易系统开发是一脉相承的，在这个过程中，我正确掌握了交易系统的性能评价：第四，培训游戏搞好以后，实际上是我自己用得最多，尤其是抓到了2005年春节后的那波豆粕行情以后，更是通过频繁地训练中长线交易策略，交易水平迅速提高：第五，在更新网站的过程中，我的投资理念、心态得到全面总结和升华，甚至初步走向完整和成熟。查看工作纪录发现，我最后一次大规模修改网站和游戏，是在2005年11月底，从此以后我就主要做网页更新和网站推广了。当然我交易进步的各个阶段是互有交叉的，也不能说巩固阶段就一刀切从此处算起。
认真算起来，这个网站对我做期货的最大贡献是促使我投资理念和心态的初步成熟。记得当网站刚刚开通的时候，我请了两个学生帮我做日常更新网页的工作，可是他们工作没几天，我就觉得忍无可忍，水平太差了，根本不会评判文章的好坏！没办法，我只好亲自上阵。不过我那时也是什么样的文章都贴，除了烦，没什么特别的感觉。不久我就抓到了2005年春节后那波豆粕行情，之后再看《金融交易技术分析入门》，对书后那些理念性的话语大加赞赏，从此以后专找那些理念性的文章来更新网站，每两三天更新一次，我还疯狂地到各个论坛和博客搜索，一旦发现好文马上收藏。这样几个月以后，奇迹发生了，我感觉不但操盘水平提高了很多，更重要的是心态也不知不觉中变得非常好！以前看盘、交易时的那种烦躁感、迫切感没有了，代之以一种自信、愉快和淡然的感觉，类似于慢慢品味一杯淡淡的绿茶的那种感受。有一天我忽然发现了自己身上的这种变化，回头寻找原因，才明白了原来是长期看这些文章的缘故。因为人的天性不适合做投资，但要改变天性谈何容易！所谓江山易改，本性难移。这是一个比治慢性病还难得多的过程除了长期“服药”别无他法。而我长期以来每两三天就贴一次文章，就是在长期“服药”啊！这些理念性的文章，偶然看一两篇毫无用处，但长期看下去则效果奇佳！明白了这个道理，我就挑了前面提到的那五本书作为枕边书，每天早晚看上几页，现在若几天不看就感觉不舒服。另外，看了青泽先生的书和演讲稿之后，我再次大受鼓舞，再加上所收集的那些顶级文章的启发，开始全面总结自己的一整套投资理念、心态、策略和技术，前后差不多花了一年，终于形成了具有独特个人风格的相对完整、稳定的投资体系，现在成了我投资成功的牢固根基，也是我投资初步成熟的一个标志。
和以前的历次总结不同，这次总结的投资体系是建立在实战获利的基础上，并且不仅仅是对技术层面的总结，更加着重对理念、心态和策略的总结，并且强调可操作性及操作程序，也即形成了一组明确的规则。
过去数年来倍感困惑和迷惘的诸多问题，在这里一一得到了清晰的解答。当然，以前开发的性能良好的自动交易系统，也被自洽地包含在这一投资体系中。从此以后，投资在我眼中成了一片艳阳天，基本不再有困惑的问题。在206年新年我写了个元旦献辞，原文如下：
2006年元旦献辞：
2005年是我投资生涯中具有转折意义的关键一年！这一年年初在大豆行情中本金翻了4倍，年底在豆粕行情中翻了2倍，这些成绩都是过去很多年来不敢想象的！是我这么多年来的第一次突破！这样的切身体验是终身难忘的，它给我带来永久的震撼！它使我终于克服了困扰很多年的不敢追高的恐惧，确立了创新高、新低才进场，追涨、追跌、长线持仓，一旦趋势确立就不纠缠价格细节和时间细节，对走势的强随机性有充分准备等基本投资风格，再加上区别冷热门品种、3天不前进平仓等保护措施，构成了我今后的投资架构。但由于是从事期货投资4年来的第一次突破，在保护措施上难免有疏漏，所赚的钱又亏回去了很多，但亏回去一些并不要紧，最重要的是终于在今年对自己的人性有了一个伟大的突破！克服了投资恐高症！
2005年我在投资心理上明显是上了一个台阶。现在心态很平和，不过分在意价格和时间细节，对于回调也有充分的心理准备。
终于熬满了5年！原来以为要6~8年的经验积累期，看来是提前完成了。现在，期货和股票市场的走势规律巳经在我眼前清清楚楚了。该怎么做，我已经成竹在胸了。多少年来的那种迷惘的、蒙昧的感觉，终于慢慢消失了！期货、股票市场就是这么一回事！我终于看清楚她的庐山面目了！我现在是什么感觉？一种自信的感觉、从容的感觉、进退自如的感觉，一种已经交足了学费已经毕业了的感觉，一种该拾取收获果实的感觉！这种感觉就像当年考研究生时的那种自信的感觉。是啊，下面该到了拾取果实的时候了，尽管摘果实也要小心翼翼，摘多摘少也有运气的因素，但不管是摘多摘少，总之是到了摘的时候了！我那痛苦的、亏钱的、迷惘的阶段已经结束了，从今以后就是收获的阶段了！我终于到了收获的阶段！
我现在站的心理角度，是清醒地、小心地收获的角度，而不是以前那种迷惘地、痛苦地付出的角度！
所以，这个元旦，我最强烈的感受是，我到了收获的阶段了！我付出的阶段已经过去了！我要站在收获的角度，小心翼翼地摘取我的果实！从此以后，每一波行情，我都要小心翼翼地摘我的果实！不管摘多摘少，总之是要摘！以后即使再亏小钱，也是因为正常的止损，或者在摘取成功果实中的不够小心而被市场咬了一小口而已！总的来说是处于收获的阶段了！
我到了收获的阶段了！
每一波行情就是一次收获的机会，要站在收获的角度去操作！
在实战方面，自从我的交易水平发生突破以来到2007年初写作本书时止，我分别抓到了2006年1月白糖刚上市时的上涨行情，2006年3月至8月的白糖下跌行情（只抓到了部分），2006年4月到5月五粮液权证刚上市时的上涨行情，2005年9月份的航天科技（000901），2005年12月到2006年2月的贵糖股份（000833），2006年2月到5月的华联综超（600361）（2005年7月份我也买过它），2006年10月到11月的豆油上涨行情，这是几波较大的行情，除了白糖下跌行情错过一部分外，其余的都吃到行情尽头了。另外还抓到了2006年6、7、8月份的棉花下跌、玉米下跌、燃料油下跌等三波小行情。应该说，凡是上涨的行情，我往往都能抓住并持仓吃尽，但是下跌的行情却很容易错过一部分，原因是空头行情往往夹杂着大幅反弹或长时间的振荡（我称为鸡毛行情）。对于明显的单边行情，我一般都能看对方向并及时介入，账户资金此时都会大幅增值。但是，我容易犯的错误是，行情没真正来时试探的仓位过重，或者行情后期陷入振荡后，我判断行情仍然未结束，但事实上行情却是结束了，这就导致账户资金大幅减少。这种状况重复好几次后，我不得不强令，一旦平仓出来都必须重新按轻仓试探-加码的策略逐步加仓。如图1-4，郑州白糖在2006年1月6日上市，由于在上市前两个月我已经天天在看着美糖和桂糖了，所以知道无论国际还是国内白糖都处于超级大牛市之中。上市前，桂糖正在做一窄幅平台整理，所以上市第二天、第三天我就少量试探开仓，1月16日，郑糖创新高，我一看桂糖也创新高，马上加码，过后几天每隔一两天就满仓滚动加码。不知何故，郑糖涨得就是凶猛，短短两周多时间就从每吨4700元涨到6200元，中间搞得郑商所不得不出台干预政策。也许是涨得太凶了，仓位又特重，春节期间，我心里也有点害怕，在2月7日那天上午一看跳空低开迅速下跌，赶紧全部平仓出来，结果第二天就跳空跌停开盘，其实，我刚好在那天平仓出来，纯属运气，并非我水平有如此高超，即使现在我也无法做到刚好在大幅下跌前就平仓出局。经此一役，我账户上的资金又翻了三倍多。我那阵子牛得不得了，对几个期友大吹特吹。我的骄傲自大很快就受到了市场的惩罚。郑糖连跌几天后企稳，整理几天后于2月20日起连涨三天，我以为大行情又来了，在23日头脑一热，开盘不久几乎满仓杀进，不料当天高开低走大幅下跌，第二天再大幅低开，等到我止损出来，账户资金缩水近半，元气大伤！这次惨重的损失使我停止交易，反思了好久。从此以后，我再也不敢一次性开重仓了。
图1-4白糖在2006年1月初的上涨及随后跌至8月的下跌行情
这次教训让我自创了一个规则—“今决明执”，就是说，今天的开仓决定今天不能执行，一定要等到明天才能执行，而明天可以视情况选择是否执行，只有平仓才可以当天决定当天执行。这条规则我至今奉为法宝，它让我避免了大部分的止损。
也正是这次教训让我彻底研究了一番中级以上行情的机会频率问题，结果发现，从统计上看，对具体某一品种来说，平均一年也只不过有两波较大级别行情而已。所以，在一波中级、超级行情的后期，一旦来两个停板造成人气涣散，则短时间内很快又来一波同方向的大行情的概率是很低的。当时我还从性格上分析了原因，在日记中写道：
其实资金的风险管理才是本次交易的最大失误！这似乎跟我的性格很有关系，我做事经常迷迷糊糊，反应很慢，总是事情过了以后才领悟总结，下次碰到类似情况又忘了提前预警；其二，我骨子里、性格里似乎习惯于钱少口袋里有一点钱就感觉钱很多，习惯性地放松警惕，习惯性地觉得亏掉一些花掉一些问题不大，不心痛，结果一不小心很快就又回到了跟原来差不多的样子，只有这个时候才又重新变得小心翼翼起来。唉，这个循环已经好几次了！似乎我性格中就是排斥有钱！似乎我潜意识中就是有点钱就感到不安，总要把钱花掉或亏掉才心安理得，好像搞得没钱了才是我习惯的状态！唉，辛辛苦苦几十年，一朝回到解放前！算算从205年年初开始，我赢利的部分，算起来有本金的24倍之多！但为什么现在还是没什么钱呢？就是因为我每次账面上有钱以后，就开始想着“亏点没关系”，于是就在价格明显回调时不急着平仓，或者就急着开仓，结果资金在很短时间内就又回吐大部分！唉，这次白糖已经是我第三次犯同样的错误了！可以说，往后如果我期货做得不成功，那一定是毁在这个坏习惯的手里！
事实证明，风险管理的确是我最后的一个大顽疾！在反复发作很多次后，我强调无论何时何地都必须坚决执行轻仓试探-加码的策略，这个问题才算解决了。
接下来的白糖空头大行情，我几进几出，没能吃尽行情，很不满意，原因是我当时未能认识到空头行情和多头行情是有明显不同的，当时对趋势的持续性也理解得不够深刻，还过分看重了日增仓、日减仓这一因素。
五粮液认购权证是我至今还津津乐道的一波行情（见图1-5）。按照惯例，我会在新品种上市第一天的头两个小时做一次日内短线（这也是至今我惟一保留的短线做法，而且屡试不爽）。五粮液权证上市当天，探底回升后我满仓买入，严格止损，结果又大赚一笔。上午平仓后就像对其他品种一样，不去管它了。谁知过了两天一看，价格居然创新高了，有料！凡是创新高的都
图1-5五粮液认购权证五粮YGc1在2006年4到5月的上涨行情
值得我试探。结果我从2元多一路加至满仓，一直持有到10元多才出来。十分过瘾！令人遗憾的是五粮液权证在200年11月以后的那波大行情我错过了。当时我做股票一直感到窝火，一创新高就买进，买进后就回调，幅度又大不止损不行。直到后来我认识到必须区分指数的性质，当指数是中级上涨时，最好是追刚创新高的龙头股，但若股指是超级上涨行情，那么买进那些上涨趋势明显但刚刚回调到趋势线附近的个股，则要稳妥得多。认识到这点以后，我的股票操作又顺手了。而且我原来的基本面选股能力比较欠缺，最近开始学威廉·欧奈尔的 CANSLIM选股法。
图1-6所示的豆油行情是我最近的一次得意之作。在2006年10月、11月的农产品牛市行情中，我并没有去买很多业内人士最为看好的玉米，而是买了一声不吭但涨得最凶的豆油。这波行情我在上涨不久就逐步加至满仓，再谨慎滚动加仓，基本上从头吃到尾，直到价格在高位连续振荡好多天了才出来。痛快！
图1-6豆油在2006年10月、11月的中级上涨行情
