沃伦·巴菲特是公认的有史以来最伟大的投资家。依靠价值投资理论，他在股市和外汇市场里赚得了亿万财富。其倡导的价值投资理论也风靡全球，成为很多投资者、基金掌管人的必修课。
在国内市场，很多投资者将巴菲特视为偶像，天天将价值投资挂在嘴边，期望自己有一天也能成为第二个巴菲特。从分析公司的财务数据，公司未来的发展潜力和市场地位等各个方面入手，将个股分析得底朝天，但A股市场里像巴菲特当年投资的华盛顿邮报、可口可乐这样的好公司又有多少呢？
大家通常将一个公司的分红能力、送配能力、市盈率、市净率、现金流数据，以及公司未来的盈利能力、市场地位、行业前景等，用来综合判断上市公司的投资价值。在同一个市场，同一个时期，如果某板块或某板块的某只个股经过横向对比之后，这些指标数据具有优势，便说明具有投资价值。
通过全面分析，A股市场的实际情况可能并不是那么令人满意。2009年以来，市盈率、市净率最低的是金融、地产、石化双雄等一些权重个股，这些股票价位最低，涨幅最少，跌幅最多。
2008年上证指数底部为1664点，2011年2月上证指数是2850点，指数上涨了70%左右，很多业绩不是太好，甚至亏损的中小板个股，都涨了4至5倍以上。而那些最符合价值投资的权重个股，平均只涨了20%左右，甚至不少个股还跌破2008年的底部价位，比如中国中铁(601390)、中国铁建(601186)等。
这是一个什么样的市场呢？是一个理性的价值投资市场吗？如果忽略其他因素，如市场资金能力、游资恶意炒作等，我们无疑陷入了价值投资的误区。股市中，很多人往往打着价值投资的旗号，做着投机炒作的事情。我们信奉巴菲特，但我们宁愿做索罗斯。这就是今天的A股市场，这就是我们信奉的价值投资。
另外，在实际投资中，大家是否喜欢不分价位和时机，将好公司作为价值投资的对象呢？投资，无非是希望买入之后获得收益。分析完一家上市公司之后，认定其是一家好公司，是不是马上就进行投资呢？
以中国石油(601857)为例。同一家上市公司，巴菲特以3元/股买进H股，当时每股净资产2元多。2008年股价达到12元的高位时，巴菲特抛售了该股票，这无疑属于正确的价值投资。可有些“价值投资者”却以48元/股在A股市场买入，最后亏损累累。这种忽视市场风险，不论时机和价位买入的操作，还是“价值投资”吗。
2011年初，中国石油股价在10元左右，资产净值5.34元/股，虽以10元买5元的货，但考虑到垄断行业的入场券价值，应该具备一定的投资价值了吧，但大众投资者反而避之唯恐不及。类似的还有其他蓝筹板块如金融、钢铁、地产等板块中的相关个股。
价值投资理论可以用来选股，以便寻找一家好的上市公司，为自己的买入寻找一个冠冕堂皇的理由，但如何通过操作实现盈利，还需要看时机，还得靠操作水平。
很多时候，大家都会发现，市场里那些所谓的符合价值投资的“好公司”，在大盘上涨的过程中却持续下跌。而那些财务指标不怎么健康的中小板上市公司，股价却一飞冲天。
投资者要想在A股市场成为真正的底家，还需理性看待价值投资，建立适合自己的真正能提高盈利能力的交易系统才是正道。
