衰竭性涨停一般出现在股价主升浪的末端，是市场面临变盘的先兆。这是股价运行在高位时，庄家资金的最后发力，而这种发力是庄家派发行为的表现。
股谚道:久涨必跌，盛极必衰。当一只股票在其运行当中经历了突破性涨停的雄壮宏厚，领略了中继性涨停的轻盈洒脱，那么它的价格也就有了相当不错的涨幅。在股价已经翻番或翻了数番，乃至已经翻了十几或几十番的时候，涨停又出现了。它还能涨吗?也许能。不过上涨的力度和幅度就可想而知了。所以，此时介入需要有高超的技巧、扎实的功力和足够的胆略与实力。
衰竭性涨停往往伴随着庄家资金的出货，对投资者来讲仅有短线价值，所以要坚决做到获利就走，快进快出，绝对不能有任何的侥幸心理。有时如果确实不能获利也应当果断止损离场。如果股价下跌一旦形成， 其杀伤力是巨大的，极有可能是永远不得有解套的机会。
在一波主升浪行情中，可能会出现一个或两个以上的衰竭性涨停，这跟庄家持筹量(出货量)、大盘环境和操盘方式有关。
衰竭性涨停的判断技巧:
(1)涨停的当天或第二天成交量特别大，为近期天量,且未来似乎无法继续放大量时，可能就是衰竭性涨停。
(2)涨停出现后的成交量异常大，涨停之前出现量价背离，那么该涨停为衰竭性涨停的可能性很大。
(3)涨停出现后的3个交易日里，股价出现反转情形时，就可以确定为这是衰竭性涨停。(4)如果涨停的位置已经达到某个技术位或某个重要的压力时，该涨停成为衰竭性涨停的概率加大。
深华发A (000020):该股庄家借利好大幅炒作，2015年6月下旬在高位继续连拉4个涨停，表面上看是4根涨停阳线，盘面非常强劲，股价似乎远远没有见顶。可是仔细分析，股价涨停值得怀疑。一是成交量极其异常，连续3个交易日换手率超过30%，庄家对敲出货明显;二是分时盘口震荡加剧，涨停封盘并不坚决，显示有资金出逃迹象。因此这是衰竭性涨停，投资者在涨停后收出的这根带长上影的阴线时，应果断离场。
有些时候，一波拉升行情之中仅有突破性涨停和持续性涨停，衰竭性涨停根本就不会出现，如股价拉升一步到位，然后快速回落，呈倒“V"形走势。但在有些行情中，只有衰竭性涨停，如前期以大阳线或中阳线为主的拉升个股中，就没有突破性涨停和持续性涨停。衰竭性涨停最大的实战意义是给市场发出警示信号，这是其他涨停意义所不同的。
衰竭性涨停出现在股价大幅波动时，价格在奄奄一息中回光返照，做最后一次的挣扎拉高。最后的挣扎好景不长，在随后的几个交易日里的股价马上开始下滑。
当收盘价低于最后一个涨停的开盘价时，表明衰竭性涨停已经出现。这种情况非常典型，说明在上升趋势中，如果涨停价被吞没，则通常具有疲弱的意味，意味着维持原有运行趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态。
