小盘股：熊猫烟花全面操盘论道
（学习切记：文中熊猫烟花研究时间为2009年8月,仅代表过去不代表当下也不代表未来）
一、基础认识
（1）小盘股容纳资金有限,更多是游资或私募基金的选择标的。小盘股由于其本身所能容纳的资金有限,因此,很多时候,其不是机构资金研究的重点,除非该小盘股真的非常有亮点,即使如此也仅仅是作为种配置,不会作为全身心投入的选择标的。道理很简单,就如做生意一样,小盘股在机构资金眼中,就等于是做小生意的,人家动辄几十上百亿的规模,小盘股放在他们眼前,实在是有点难以上台面。所以,除非小盘股变成中盘股了,机构资金才会正式考虑进入深度研究把握其中的机会。只要一直是小的状态,那更多的就是一种配置而已。
所以小盘股的主力往往更多都是游资或私募基金,他们的规模比较适合把握小盘股的机会,也正因为盘子不大,一旦把控,就很容易出现天马行空式的状况。为何说游资私募有时候操作风格比较凶悍,这也跟他们把持的品种盘子大小紧密关系。
（2）小盘股,机会大风险也大,讲究阶段性机会,要注意流动性不足的风险。
小盘股,正是由于其小,也就造就了其内在的抗风险能力会较弱,企业的发展过程中很容易出现大起大落的状态,对应股价也必然是大起大落。因此,其中蕴涵的机会与风险都会成倍放大。我们可以发现,一旦小盘股有行情的时候,就真的可能天马行空,毕竟资金把机会彻底放大了。相反,一旦小盘股进入低迷阶段,那就真的可能是无人问津,无底洞一样地往下跌。此时,市场就把其风险彻底放大了。
所以,面对小盘股,是很讲究阶段性的。市场低迷之时,千万不要贸然去把握小盘股的机会。那时候,你可能进去容易,出来难。相反,市场热闹之时,则可以考虑积极去把握小盘股的机会。那时候,可能就是进难,出容易了。作为操盘手,你一定要充分考虑自己的资金状况,一般把握不是特别大的情况下,都只建议配置,而不建议重仓。一旦市场转势,其中蕴涵的流动性不足的风险将很可能把自己彻底套进去,最终无法翻身。这不比中盘股或大盘股,就算市场转势,流动性都至少能够让人从容出局,但小盘股有时候很难做到。
二、操盘论道
1.“对比大盘”（见图189至图190）
图189
图190
（1）大盘阶段性没有彻底进入熊市,小盘股往往敢于逆势冒险表演在小盘股的机会把握上,只要大盘阶段性不是彻底进入熊市的状况,那么,部分高控的小盘品种随时就会给你带来巨大的惊喜。
道理也不复杂,其中运作资金只有靠这种疯狂的表演才能吸引眼球,最终才能有全身而退的可能,这就是以退为进的策略。其中最大的风险就是曲高无人应,大盘不配合,如此,其所需要的退出土壤就不具备。那么,最终的结果就很有可能出现从哪里涨上来就跌回到哪里去的状况。当然,其最大的机会,就是在其逆势疯狂后,市场最终还能活跃一阵,给其最后全身而退赢得时间。
图189与图190其实就是最好的阐释,熊猫烟花疯狂,大盘则刚开始出现调整,但没有确定已经再次进入彻底的熊市阶段,小盘股抓的就是这个缝隙。
（2）大盘风险难以把控时,面对个股机会的两种策略。
不管如何,大盘的最终走向始终是放在第一位。如果你对大盘的阶段性走势很迷茫,或者你对最终走向极其悲观,那么,要做的其实不是考虑机会,而是把风险放在第一位。此时,如你已经发现类似熊猫烟花可能出现的阶段性机会,该怎么办？
第一,你完全可以采取为大盘而放弃个股机会的策略,但这需要相当的毅力与坚定。
第二,你也可以采取轻仓上阵博弈的策略。这样就算输也有限,但同时能有机会真切地去感受你认为的个股机会。这只需要你保持平和的心态即可,不以输赢去影响自己的心情。
总之,千万不可重仓出击,那样就无异于赌博,而且是大赌,赢了固然可喜,输了可能就难以承受了,何必呢？你要知道,市场的机会多的是,何必争在一时呢。
作为操盘手,风险始终放在第一位,机会放在第二位。当认为市场风险难以把控的时候,切记,面对个股机会,更多的是要冷静,采取上面两种策略的其中之一即可。
2“最新提示”与“公司概况”（图191至图196）
图191
图192 图193
图194
图195
图196
（1）千万别沉迷于小盘股,面对小盘股消息的三点建议。
面对小盘股,很多人喜欢从其消息中寻找一些战机,因为其盘子小,所以不大的利好或利空,就有可能被买盘或卖盘影响,从而出现较大动荡。很多人喜欢看小盘股的消息,就是看看有没利好或利空,然后趁机买入或卖出,从而去抓住机会或避免风险。这种自以为是的想法是非常危险的,尤其是在小盘股身上,想这样靠消息来进行运作,最终极有可能就是输在消息上。如何面对消息,这里特指小盘股的消息,建议三点：
第一,小盘股从不缺乏消息,别太认真。
小盘股本身企业不大,很容易发生很多所谓的大事件,比如重组、业绩大幅提升或下滑、公司取得一些重要成绩等。道理很简单,船小好调头,真要折腾,是能折腾很多事来。不比大船,想折腾,也不容易,一折腾就肯定不是小事。
另外,由于小盘股本身流通盘小,适合部分资金把控,而把控资金为了更好地达到其目的,往往会利用一些消息来进行配合。
所以,小盘股的本质就告诉你其不会缺乏消息,但别太认真,毕竟这里的“折腾”含金量是远不如中大盘股的。
第二,消息向来都真真假假,要辩证对待。
由于小盘股本身的“折腾”成本并不算太高,所以很多时候,上市公司也喜欢真真假假,假假真真地去做一些事情,因此,消息也就变得真假难辨了。这是正常的,也不要太过在意,辩证对待就是。
好的消息或坏的消息都不需要过多去研究,知道就好,真正要去研究的倒是其内在的基本面以及其阶段性的技术状况,有机会或没机会其实都已经蕴涵在其中了。
第三,小盘股消息保持平和,逆反思维。
面对小盘股消息,总的一个心态就是平和,不以利好而喜,也不以利空而悲,更多的是要带着逆反思维去面对。道理不复杂,既然折腾成本一般不会很高,就不排除会有把控资金跟上市公司进行配合,吸纳筹码阶段就放利,派发筹码阶段则放利好。这种状况在小盘股身上有时会表现得尤为突出,这是需要重点注意的。
总之,不管如何,小盘股的机会都是适当把持,没有必要太把小盘股的机会当一问事,主战场依然放在中盘或大盘股身上,那里才是真正的战争！这里,可以练兵,但切不可沉迷,毕竞这里的策略很多时候都有一种赌性,小赌怡情,大赌则伤身了。
当然,还有一个最重要的原因就是,这里所能容纳的资金量毕竟有限。这仅仅是湖,千万别做井底之蛙,更广阔的海洋在中大盘股身上呢。作为操盘手,请切记。
（2）小盘股不妨从三点着手,抓住重点才能让研究创造价值旦小盘股放在眼前,除了消息外,我们更应去关注哪些基本面的状况呢？具体的态度该如何呢？建议不妨从三点着手：
①净资产。这是我反复强调的,一个公司其净资产状况如何,很大程度能够反映其抵御风险的能力,最重要的是从中也可以感知其当家底有多厚。就小盘股而言,对净资产的重视程度建议放在首要位置,千万不要忽视它。
②业绩的增减状况。对于这个,其实上市公司是很容易做文章的。道理不复杂,毕竟盘子小,只要业绩稍微上一个台阶,平均到每股上,增长可能就比较惊人。相反,只要稍微下一个层次,平均到每股上,下降也会比较惊人的。因此,这里面对业绩的态度就如面对消息的态度一样,保持平和就是。只是,我们要清楚,这业绩的增长或下降是否具有很大的持续性。这非常关键,这在很大程度上能够影响到小盘股炒作的最终状况。因此,在看业绩的增长或下滑时,看看到底是因什么因素导致的。原因发生在主营业务层面是正常的,如果是投资等其他环节的话,那就非常不正常,那样的业绩增长或减少都具有很大的阶段性,不具备持续性。也就是说,那样的状况我们只能看题材或烟幕弹,别太当真。具体操盘上,千万别拿一般的市盈率去套小盘股,那样是根本无法套出什么意义出来的,从其炒作的思路出发才有意。
③看看异动上榜的到底是何方神圣。我们都知道,小盘股的主力往往是游资或私募。但是,游资或私募也有很多风格,所以,我们就需要透过一些信息去感知主力的风格,从而把握住其阶段性可能出现的脉络。当然,我们也不能够完全否认主流机构对小盘股的兴趣。透过异动上榜的状况,尤其是放巨量的时候,我们就可以透过一些信息,揣摩出到底是何方神圣在其中积极运作了。就如图193一样,从熊猫烟花高换手率的异动上榜信息得知,是没有主流机构参与；二是一些短线游资参与其中；三是参与的资金量都不算大。综合来说,没有主流机构参与且游资参与的量也不算大,但是股价波动却是如此精彩,显然,隐藏了真正的主力,那就是私募基金,只是没有露出脸来而已。这样,行情反而有可能走得更远。
总之,对小盘股,看就要看到关键之处,找到重点,揣摩或推测出一些有价值的信息出来,这才是研究之道。作为操盘手,切记,面对小盘股,抓住重点才能让研究创造价值。
3.“股东研究”（图197至图199）
图197 图198
图199
（1）小盘股中大股东进行过变更的情况是需要重点关注的。在小盘股中,关注大股东的背景是非常重要的。很多小盘股往往都经历过重组,也就是说其现在的大股东可能都不是刚开始的大股东,这样的上市公司是最有可能阶段性诱发上涨行情的。道理不复杂,重组后,新的大股东既然敢于进来,肯定就多少有点底牌,而这底牌也就肯定能够为上市公司带来阶段性机会。
如熊猫烟花,其大股东为广州攀达国际投资有限公司。光是投资有限公司这名称,就多少感知到其是较为擅长资本运作的。透过图197图199的了解,我们很容易就可以看出其一则懂得减持,知道适时在二级市场套现；二则懂得包装经营,壮大收购上市公司的主业。多少也可以感知到其实业与资本市场相结合的高深操盘艺术,这样的上市公司是最容易被一些游资或私募基金进行爆炒的。
4.“主力追踪”（图200至图202）
图200
图201 图202
（1）认清主流机构参与小盘股的特征,同时注意创业板是个特例般情况下,小盘股主流机构参与的程度都不会很深,有,也仅仅是作为配置。
如果说哪天你发现有小盘股主流机构高度控盘的话,那可以肯定的是,这小盘股绝对是具有中盘股的特征,也就是其容纳的资金已经达到相当的程度,比如其盘子虽然不大,但价格却已经老高,这样,总的流通市值就不会比一个中盘股差,资金进出也就会比较容易。
当然,最重要的特征就是其基本面绝对是可圈可点的,否则很难引起主流机构的高度关注。
最后,这一般会发生在新股身上,新股刚上市,很多优秀公司初期的发行量都是小盘状态的。
需要特别指出的是,创业板是个特例,由于在里面交易的基本都是小盘股,所以机构资金只要参与创业板了,就肯定会成为部分品种的主力机构。
（2）从小盘股看似简单的“股东户数”与“户均持股”数据中嗅出味道。由于小盘股在主板上一般以游资或私募基金为主力机构,因此如果你要从十大流通股中去发现蛛丝马迹,是有点难度的,毕竟基本都是个人股东。因此,在这背景下,“股东户数”与“户均持股”这两个数据就显得更加重要,从这两个数据中去发现问题,看看筹码是否有进一步集中的状况,而且要看看这筹码集中的速度,从而感知主力运作的一些蛛丝马迹作为操盘手,除了要能从盘面的波动状况嗅出味道外,对于一些看似简单的数据也要能够嗅出味道,这种能力更多是建立在对小盘股的运作本身已经相当熟悉的基础上。
5.“公司大事”与“行业分析”（图203至图205）
图203
图204 图205
小盘股,如果要让其阶段性能够天马行空般上涨,最好的方式就是让其没有对比,成为唯一。没有参照物,成为唯一后,靠着题材有时候也能疯狂无极限。当然,这纯粹是“交易价值”。不过,这反过来告诉我们,研究小盘股是否具备阶段性爆发力,就要看其是否有可能出现没有对比成为唯如熊猫烟花,看似好像有对比,其实没有,两市唯一的烟花上市公司,就是冲着这一题材,阶段性就很有机会出现爆炒了。
如果不能成为没有对比的唯一,那么,就要成为有很多的对比才行。很多的对比的意思就是其是一个重要行业中的一员,也是很有特色的一员,就如在钢铁板块中的广钢股份一样。总之,最怕的就是,对比不多也不少,那样其实就是真的没特色了,至少在题材这方面就具有天生的缺陷。
总之,对于小盘股而言,题材就是生命,没有好的题材就等于没有强劲的生命力,很难在市场博弈中脱颖而出。不过,切记,题材终归是题材,正如烟花一样,璀璨夺目过后依然还是要重归平静。
6.“股本股改”（图206至图207）
图206 图207
面对小盘股的股本需要注意两点。
第一,小盘股的股权是“民营”还是“国有”。小盘股大多是“民营”如果是国有,至少抗风险能力就会强很多；如果是“民营”,灵活性会大很多,但抗风险能力就会弱很多。不过,正是由于小盘股天生规模不大,大部分都出现了转型为民营来具体操盘的状况,至少新股发行中,大部分小盘股都已经成为民营企业的代表。至于那些老股票,由于历史问题,仍有一些是国有单位,但随着改革的推进,很多都进行过大股东变更,变更成为民营企业。我们在具体把握机会的过程中,国企单位可以关注其有可能的重组,民营单位则重点关注具体的运营题材。
第二,小盘股的股本变化隐藏机会。
小盘股的股本天生就小,这是人所共知的。只是,5000万也是小,2个亿也是小,但是,对于一个上市公司从5000万发展到2个亿的规模,对其而言,这变化其实就不“小”了。所以,小中也有“大”。我们看待小盘股的时候,就是要看这小盘股目前是处于小的阶段还是处于其他状况,如果是处于5000万即将转变为2个亿的状态,那么,请务必重点关注,阶段性机会会很精彩。另外,久没变化的总股本,其实木就是一种机会的隐藏。毕竟谁都想发展,风水也会轮流转,长久没有变化,要不就在沉静中死亡,要不就在沉静中爆发,而是否爆发从一些基本面的转变能够感知一两。所以,旦发现基本面有转变,就要重点留意其股本情况是否有可能在未来发生变化。如变化带来的就是机会。
7.“高层治理”（图208至图210）
图208
图209 图210
（1）小盘股的高层意义更深远
高层就是上市公司的灵魂,对于小盘股,高层的意义将显得更为深远,不仅仅是灵魂,更是一切。为何如此看重高层呢？道理很简单,小盘股正是由于小,容易折腾。而掌舵者如果是折腾高手,对企业而言,是否就具备了往前大发展的可能呢？对于中大盘股,由于其管理体系相对比较完善,高层虽然关键,但更多的仅仅是制定战略（这里特指董事长）,公司少了他来指点经营也能很好运转,就如万科一样。但是,小公司不一样,很多事情都需要董事长来拍板,来负责,所以,其不能够完仝做到仅仅是制定战略,必须进入到具体运营环节。因此,小盘股高层的意义就更为深远。
（2）判断小盘股董事长是否能够给上市公司带来阶段性机会的两原则。小盘股的高层,尤其是董事长既然如此关键,那么,究竞怎么去判断小盘股的高层究竟合格与否呢？是否合格,并给上市公司带来阶段性机会,建议注意两原则：
第一,董事长本身的背景与经历是否能够体现其运营能力,如能,体现得越突出越好。
道理不复杂,折腾就意味着动作、题材、变化,这些都是上市公司股价可以阶段性上涨的要素。
在熊猫烟花中,董事长不仅仅任职上市公司董事长,还是上市公司控股公司的董事长,同时还是高校的博上生导师以及副院长等,可以说,“折腾的能力是很突出的,因此,这样的董事长来到上市公司具体指挥,不“折腾”点事情出来是不现实的。
第二,董事长用人策略是否够灵活,甚至不拘一格。
这能反映出小盘公司是否具有灵活应变的特性,董事长敢于采取如此灵活大胆的用人策略,多少也就能够说明其做事是要求变化的,而且是大变化。这对小盘股而言,无疑就是机会的潜台词。熊猫烟花董事长就是做得很不拘一格,在董秘的任职上就可见一斑。
8.“经营分析”（图211—图212）
图211
图212
在“经营分析”中,小盘股要更懂得“感知”与“发现”。“经营分析”透过前面大中盘股的学习,已经清楚这是个重要环节,具体如何去看前面也有所提及,所以就不重复阐述。不过,作为小盘股,这里需要重点提及的是,我们要更懂得从数据或字里行间去揣摩上市公司的变化,也就是下面两点：
第一,主营构成中,透过数据更敏锐去“感知”。因为小盘股企业相对较小,也就是说,其数据的变动对上市公司本身的影响会更大,也更敏感。所以,我们看数据的时候,必须要清楚,其变化的幅度有多大,关键是什么,透过这些去感知其当下的状态。熊猎烟花中（图211）,从数据可以感知2009年第一季度的主营业务是有明显增长的,按照这种态势发展下去,整个2009年将比2008年有大进步。虽然这大进步就整体而言,依然不算大,但至少对其而言,却是未来发展的关键一步。因此,从这里,就可以感知2009年对它的意义很不一般。另外,我们也可以看到其主要市场是在国外,国内市场比较有限,国内如何寻求进一步突破,国外如何保持好势头,这都是该上市公司要面对的问题。因此,这里可以感知其在发展过程中必然会遇到相当大的瓶颈,现实将阻力重重。
第二,半年报或年报中,透过字里行间更敏锐去“发现”。
小盘股由于小,所以很多东西其实研究起来不会像大或中盘股那么复杂,一些具体的策略或者成果往往都是能够立竿见影或影响深远的。因此,在年报或半年报中,我们透过文字,就能够比较从容去发现一些原因或问题。熊猫烟花中（图212）,从其年报,我们很容易发现其2008年的具体成果,而这些具体成果反过来则成为了2009年策略的原因,这样思路就会显得更为清晰了。因为小盘股不像中大盘股那样船比较大,就算有点成果或变化也未必能够一下子就让船调转过来,但小盘股不一样,船小,有时候可能就是那么一阵微风,方向就会发生明显变化,就如熊猫烟花中的改名一样,很小的动作,犹如微风,但整体企业未来的方向就已经开始发生明显的变化。
9.财务分析、公司报导、百家争鸣与港澳分析（图213至图220）
图213 图214
图215 图216 图217
图218 图219
图220
面对小盘股,财务分析会让我们看透其本质,阶段性把握机会。
很多人,一旦小盘股疯狂起来,想象力就会变得无限丰富,对小盘股的未来充满憧憬,以至于其价格早已脱离“本身的价值”也浑然不觉,还总以为这仅仅是开始。疯狂的市场容易让人盲目,怎么样才能让人在疯狂中保持份冷静呢？除了本身的心理素质要好外,“财务分析”这个环节也是让人看过后能够得以冷静的环节,尤其是小盘股,是非常有效果的。记住,当你觉得小盘股太疯狂,有点难以自已的时候,不妨好好去看看F10中的“财务分析”。
正如熊猫烟花一样,本身属于非常传统的行业,虽然财务里的不少数据都比较好,但本质是资产总额不到3个亿的上市公司跟一般的民营企业是很相似的,成长性看得到的背景下,股价过度炒作你说能没有泡沫在里面吗？！小盘股是机会也是风险,机会过度疯狂表现的时候往往就是风险凝聚过程,旦市场出现微妙变化,最终跌起来也将异常凶悍。所以,如果纯粹以基本面去看待小盘股,很多人是无法看透的,只能结合技术面适当地参与波段性机会。当然,除非你发现一个公司很可能现在小,但未来有可能成为为微软或者 GOOGLE这样的大企业,你可以釆取大胆长期持有的策略。但是,这样的公司万中也难有一呀。所以,一般情况下,还是少做白日梦为好,更多的还是做一做阶段性机会则可。
因此,一般情况下,面对小盘股,一般原则就是：适当仓位把握阶段性机会,除非确实很有把握,才采取重仓策略。
虽然小盘股有时候会有很多消息,也是真真假假,但是在主流研究机构眼中,很多小盘股还是很难入其法眼。道理有两点：
一是确实觉得小盘股太小,没有太大的研究价值。
二是研究机构的服务对象是主流运作机构如基金等,它们对小盘股的兴趣小,在“客户就是上帝”的理念的制约下,也会缺乏对小盘股研究的欲望,顶多就是适当点评一下。
因此,我们在看待小盘股里的“百家争鸣”等信息时,要想发现主流研究机构对其的重要研究报告,不是很难的,请不要抱太大的期望。（这里所谓主流的研究机构是指券商等）。当然不少服务大众的咨询机构倒是会反复点评的,不过那些点评更多的也是流于表面,对一些题材或技术的深度研究分析,难以做到如主流研究机构那样入木三分。
所以,在面对这些研究分析的时候,尤其是小盘股,我们需要有更多自己的思想,千万别被那些外在的题材蒙蔽自己的双眼,那些都是过眼云烟,昙花一现,长久不了,真正要看的是其内在的经营。
10.“分红扩股”（图221至图222）
图221
图222
对于小盘股而言,“分红扩股”这个环节所透露的信号是非常有意思也是非常有价值的：
第一,透过这里你能够发现炒作的机会。
小盘股,很多时候,资金敢于疯狂炒作,冲的就是其股本一旦扩张带来的送转股机会。比如一个流通盘1个亿的股票,炒作到30元,看上去价格其实已经比较高了,但是,如果此时股本一旦扩张,比如推出10送10的送股方案,那么,结果变成如何呢？流通盘变成2个亿,但股价则变成15元了,看上去就不怎么高了,也就更容易完成疯狂后的套现了。所以,我们有些时候发现小盘股涨起来很疯狂,尤其是在年报公布前夕,这背后有不少资金就是冲着年报有可能带来的送股题材而来的。
第二,透过这里你可以发现其中期是否真正具有希望。
辨别小盘股的中期是否有很大希望,在“分红扩股”中倒是有个非常简单的辨别方法。那就是看派现额与融资比例,如果派现额与融资比例远大于1,这就说明该企业通过上市融资后,企业已经得到长足的发展,不仅把融资额全部返还给二级市场投资者,并且还大大超越。至于说有些小盘股企业长年不分红,或者说分红派现的额度远小于融资额度,这样的企业就等于长年停歇不前或者有所退步一样,仅仅是依靠所谓的重组题材或者低价题材等来维持其阶段性疯狂,这样的企业能真正具有希望吗？
11.“关联个股”（图223）
图223
小盘股联动式机会一旦启动,“战图”就在“关联个股”中获取。
小盘股的炒作氛围一旦形成气候,就很容易出现蔓延的态势。道理很简单,小盘股的上涨所需要的资金并不大,一旦市场投资者情绪被充分激发,市场运作资金此时就喜欢群起而动。各路英豪浮出水面,借助投资者起来的情绪采取联想式地刺激各个小盘股,从而获取更多的战机达到更为疯狂的境地。
面对这种有可能发生的情形,作为操盘手,手中就必须要有一份比较全面的小盘股综合“战图”,其中跟阶段性市场崛起的龙头小盘股股本相近的个股,更是具有连锁反应式的战机。所以,在“关联个股”的资料中,找到股本相近个股这一小环节,在特定情况下,就具有了重要的“战机”意义。如熊猫烟花,既然其阶段性已经爆发,那么,股本相近个股也就具备了研究价值。只是,不管如何,需要强调的是,这些所谓的机会都是阶段性机会,而且仅仅适合小打小闹快进快出式的作战策略,至于重仓参与运作或大手笔运作,其中蕴涵的风险一旦爆发有可能带来致命打击。因此,小盘股绝不是大手笔运作的最好选择,尤其是把握这种联动式机会更是如此,切记！
三、温故知新
（1）建立系统是要经历“有招”,最后才能达到“无招胜有招”
F10中一共本应有16个大环节,除去“风险因素”（因其所有内容基本都在“公司大事”或其他环节上重复,为避免太多重复而除去）,所以只有15个大环节。在具体研究过程中,按照第一章从恋爱到结婚的过程,共分成十大部分,分别是：
第一印象（最新提示与公司概况）
开始了解（股东研究）
深入了解（主力追踪）
继续深入（公司大事与行业分析）；
回归现实（股本股改）
接触家长（高层治理）
了解家底（经营分析）
综合比较（财务分析、公司报导、百家争鸣与港澳分析）
潜在能量（分红扩股）
全面感知（关联个股）
虽然不一定合理,也不是说一定要按照这样的顺序去研究“F10”,但这是为了研究起来更有系统与章法而设立的。
我的思路很简单,作为系统的建立,先要“有招”,等你到了最后达到相当的境界,就是“无招胜有招”了,怎么做都可以,但切记,当自己还没到那个境界的时候,需要经历个“有招”的阶段。（重复是因为重要）
（2）好好温习八部分
透过上面学习,我们不妨温习一下,综合起来共八部分：
第一,我们应该知道小盘股机会大但风险也大,机会更多的是阶段性机会,流动性不足的风险务必重视,千万别贸然过于重仓或大手笔,一旦陷入流动风险危机,很可能就是难以自拔的巨大风险。没有绝对把握,应该更多的都是蜻蜒点水,小打小闹地去把握其中蕴涵的机会。
第二,正是因为小盘股小,容易把控,所以有时候,环境还允许的状态下,比如大盘阶段性没有彻底进入熊市,小盘股往往敢于逆势冒险表演。此时的机会,有两种策略：要不继续空仓任由之,要不择轻仓把握下。最危险的就是重仓去博弈这个阶段的机会,毕竟风险第一,机会第二。
第三,千万别沉迷于小盘股,面对小盘股消息的三点建议：
①小盘股从不缺乏消息,别太认真。
②消息向来都真真假假,辩证对待。
③小盘股消息保持平和,逆反思维。
另外,除了消息外,对于小盘股要抓住其重点,这里也要注意的三点则是“净资产”、“业绩的增减状况”与“看看异动上榜的到底是何方神圣”。当然,可以说是第四点了,那就是小盘股中大股东进行过变更的是需要重点关注的,其实就是要重点研究下变更过的大股东状况。
第四,小盘股题材就是生命,其题材要不就是唯一没有对比性,要不就是有很多对比而成为重要行业中很有特色的一员。主流机构一般很少参与小盘股,但创业板是个特例。另外,学会从小盘股看似简单的“股东户数”与“户均持股”数据嗅出味道出来。
第五,面对小盘股的股本需要注意两点：①小盘股大多是“民营”。②小盘股的股本变化隐藏机会。正因盘小,股木才会具备更多的变化,不论国有”还是“民营”都有着天生的变化欲望。
第六,判断小盘股董事长是否能够给上市公司带来阶段性机会的两原则：①董事长本身的背景与经历是否能够体现其折腾的能力,能力体现得越突出,那么,就越好。②董事长用人策略上面是否够灵活,甚至不拘一格。人乃企业的根本,尤其是小盘股,有时候董事长可能影响一切！
第七,面对小盘股,财务分析会让我们看透其本质保持冷静,坚守阶段性把握机会为主的原则。
很多时候,小盘股都很难进入主流研究机构的法眼,这主要因为两点：一是确实觉得小盘股小而没有太大的研究价值。二是研究机构的服务对象是主流运作机构如基金等,它们对小盘股的兴趣小,在客户就是上帝理念的制约下,缺乏对小盘股研究的欲望,顶多就是适当点评一下。
第八,小盘股中的“分红扩股”环节能发现两大信号：一是能够发现其炒作的机会。二则是可以发现其中期是否真正具有希望。最后,小盘股联动式机会一旦启动,“战图”就在“关联个股”中获取。
面对小盘股,强调态度与思路,跟资金大小无关。衷心希望用心写出来的东西能给人带来价值与收获。
为何很多人会输得很惨,甚至被市场所淘汰？不知道他们有没好好思考过,本质上就是太投机的结果,而小盘股一且进入疯狂其实就是变成投机。所以,很多散户其实都是输在小盘股之中,输在重仓小盘股之中。有些人学习后总觉得自己是散户,资金有限,所以经常重仓小盘股无所谓。千万别这样想,一旦流动性风险爆发,那是非常恐怖的。虽然资金不大,但是一旦散户深套后不舍得走人的话,最终的结果就真的是难以想象,这跟资金大小无关。我强调是面对小盘股的一种态度,一种思路。
熊猫烟花是小盘股中比较典型的代表,学会举一反三,学习过程重在领悟,让其最终转化成为自己的能力,这样才是真正学到了。否则,看完后没几天就忘了,没有感觉了,那么,最终也就白看了。这是我最不希望看到的结果,衷心希望我用心写出来的、毫无保留的东西能够真正为投资者、操盘手或大学生等带来价值！
四、市场随笔
1.浅谈短线
在股票的把握上,在具体的选择上,特别是短线,谈谈自己的体会。要从盘面上发现是否有短期资金流人迹象,这在具体的盘面观察上,投资者不妨多从成交量这个角度去看,我选择的时候往往都喜欢从成交量突然暴增或者是持续一段时间成交量相比过去有不少增长的情况,因为这往往意味着有不少资金在持续介人。当然,这时候的股价也应该是保持一定的增长趋势的,或者说能够做到逆市不跌。有资金流入是否短线就一定启动呢？这还要从其题材的角度去分析,如果其一旦大涨起来的话,如果其基本面或者说众多题材足以支撑,你就应该高度关注并随时准备介入。当然,具体介入的价格可以从技术分析中利用日线结合分时图,这样去把握成功概率就更大另外,我观察股票喜欢从一个大的角度去分析,从其大的格局中我发现确实有不少资金介入其中的话,再观察其短期的波动状况,如果短期有一定启动迹象,我可能会随时把握机会跟随进去。当然,刚才谈到的有一定短期资金流入迹象作为介人的前提条件,也可以从另一个角度去挖掘短线机会,那就是短期调整较为充分但量能极度萎缩的状况。当然,这个前提条件是你必须发现其是有不少资金早已布局进去的了。在这里,投资者要明白,既然中线资金早已介入进去,而且其题材也确确实实能够支撑其向上运行,那么短期量能的极度萎缩再联系调整较为充分,这就往往预示着短期抛压盘已经微乎其微了。那就是卖的人或者说做空的动能短期面临衰竭的阶段,这时候,一旦多方反动反攻,或者有资金适当介入进去,往往就会意想不到地持续上涨。因此,如果市场总体保持相对稳定,那么,这时候布局进去做个短线,获取一定收益,把握还是相当大的。
最后,在做短线的过程中,一旦发现自己买入的品种在短期出现滞涨时,不妨多从市场热点中去寻找更好的机会。
其实更好的机会有时候并不是很难挖掘,但最难的是在具体操作的过程中要有果断的判断,以及勇敢的动作,因为,一时的犹豫往往就有可能会丧失最好的战机。
2.再谈短线
做短线也不要太“短视”。我觉得这是把握好短线的一大关键。既然自己看对了,也确实涨了有几个点,那么,这时候就要更有信心,在没有其他更好的短线品种出现的时候,不妨就再观察一下,别太早落袋为安,至少再等待一两天。
那么具体卖出的时机在什么时候呢？这点投资者不妨在接下来的一两天时间里密切留意其是否能成为短期市场的瞩目明星。这一方面要观察资金流人的状况,更为重要的是看其是否符合短期市场热点。如果符合,则不妨再多一分信心,否则就不要再逗留太长时间,把握好卖出时机随时介入新的目标品种,毕竟这是玩短线。在具体操作中,除非其接下来继续上涨的力度依然保持相当强的姿态,一般情况下,我都会考虑短线出局换股操作。具体在比赛过程中,由于我非常关注权证的短线机会,一旦我发现权证整体出现令我心动的操作信号,我往往会采取坚决在现价出局换品种操作的策略。有时候会出现这样的情况,可能你卖了不久的品种,在你操作了其他品种后,发现它的短线机会又再次来临了,不过目前该品种的价格则早已高于你前期卖出的价格了,这是否要把握机会再次买入呢？我的答案无疑是肯定的。有很多人往往就是无法克服这样的心理障碍,担心自己买得比前期卖的价格高了就算是亏了。其实这是一种心理误区,要知道,你来到这个市场本质上是来赚取差价追逐利润的,既然它有提供这样的机会给你,可以让你买进去有机会达到日的,就是有机会可以以更高的价格卖出去,知道这点,这就已经够了。就算比起前期高了一倍价格,只要它的趋势依然向上,再买进去又何妨。毕竟你最终看的是股票市值的增长啊。
在股票操作上,一是选对了要敢于多观察一下,二是要密切观察是否具有持续大涨的潜力,如概率小则要准备出局把握其他机会,三是卖出后要敢于在接下来相对高位再接回买涨。
3.股市如人生
股市起落犹如人生,起的时候看你是否能够把握机会,落的时候则看你是否能够积蓄好能量,为未来再次的起作好充分准备。现在是2008年2月16日早晨,我正在海南岛边,面对窗口呼吸着外面吹进来的海风,在对我们日前的股市作一点思考。
目前我们的股市正进入了一个相对低迷的阶段,股指从6000多点调整到现在4000多点,几乎就是30%的幅度。在这过程中,大部分品种都经历了不小的跌幅,对于一些在这过程中没能抵御住风险的投资者而言,无疑是残酷的,但这就是现实,博弈的市场中总是会有人牺牲的。当然,在这过程中也有极少数不仅能够抵御住风险,同时还抓住了一定机会。但类似这样的嬴家毕竞是少数,这也是现实,不管如何,在这市场中最终的大赢家也注定就是少数。
未来是否还要继续下跌,又或者是要面临着实质的反攻呢？这是仁者见仁,智者见智的问题。其实,在每一个市场的抉择期间,或者是每个点位上面,都面临着这样的问题,只不过有些时候显得比较迫切,有些时候显得比较缓和一点而已。在我看来,市场本身走势很大程度上最终受人的群体行为的影响,而人的群体行为又受到人本身的心理预期的影响。因此,在这过程中,本质上是由最终能够影响这个市场人的群体心理预期来影响市场波动的。为什么人群体心理预期能够影响这个市场呢？因为这个市场最终都是人在进行交易,而不是资金。市场最终只是会让这部分人成为大赢家,无他,因这是个充分博弈的市场,胜者最终必然是少数,这也符合自然法则与经济规律。
少数大嬴家最喜欢的策略是什么？其实就是反其道而行,因为他们的对手就是大众,因为他们只有成为少数才能赢。当然,这并没有想象的那么简单,需要具体问题具体分析,但整体思路是这样的。因此,在目前这个阶段,多听听周围人的声音,看看是坚定看多的人多还是坚定看空的人多,又或者是不确定的人多,这里面其实就已经蕴涵着最终的答案了。当然,这仅仅是从人心理博弈这个层面去分析的,具有一定片面性,只有在特殊环境下才有实质效果。
这个时候,面对市场,我们需要考虑更多层面的问题,不妨再结合一下基本面信息,还有技术面信息。同时,也要把握好反其道而行的原则,就是当基本面已经坏了又坏的时候,可能就是要蕴涵转机的时候了,技术面分析也可以遵循如此思路。30%左右的回调,对于这个市场而言,调整是否充分呢？这是仁者见仁,智者见智的问题,不过,有点是可以做到的,那就是当确实有点看不透的时候,最好的策略是不妨休息,等待市场给出进一步明确的信号也不迟。股市也如人生,该休息就要学会休息,欲速则不达,以退为进也不失为大智慧。
在股市里,不仅你的内心起伏会很自然地反映进去,你本身的性格其实也会很自然的反映进去,什么样的性格就决定什么样的人生呀,也就决定你在股市中的操作思路,这或许就是股市如人生的真谛吧！
