多年以来，朋友们都问我是如何通过观察图表迅速判断出市场趋势的。我想这也许是由于我的经验吧。然而，我的经验是以一项基本指标为基础的。至今我仍然使用这一指标。此项指标就是相对强弱指标(RSI)。 小韦尔斯·怀尔德(J. ,Welles Wilder)第一次使用这一术语。他在1978 年出版的《技术交易系统的新概念》提出这一术语。最初小韦尔斯·怀尔德在猪肚市场使用了这一指标，但我认为这一有效指标也适用于其他市场，适用于市场交易的任何时段。我很庆幸自己与小安德鲁·卡德威尔(AndrewCardwell)这位商品交易顾问共同研究问题。他也意识到通过广泛研究相对强弱指标(RSI) 可能会告诉人们更多的信息。
事实上，指标时时刻刻在起作用。这一点很关键。我相信如果指标有效，那电么它在跳跃点图表以及月图表中也会发挥效用。我们可以用相对强弱指标来分析市场趋势，发现市场趋势变化以及设置价格目标。
相对强弱指标是受买卖双方力量驱动的“振荡器”。这一指标受到了期货交易者以及股票交易者的欢迎。当市场价格发生反复无常或突然变化时，基于买卖双方力量或价格差别的“振荡器”往往会出现问题。当动力驱动“振荡器”跌幅或涨幅较大时，而现实情况是价格变动不大。
假设你现在正在使用简单的10天变动率指标(ROC)。 10天前价格出现大幅变动(上升或下跌)，然而，昨天和今天的价格几乎没有变化。因此，变动率指标从昨天到今天几乎没有什么变动。现在让我们往前再说一天，也就是大前天，价格还是几乎没有变动。你可能会认为“振荡器”也将会改变一点。但实际上，“振荡器”发生了很大的改变，因为11大前价格发生了大幅度的变动。
相对强弱指标能够减弱或消除价格变动的失真。另外，典型的动量指标一般不会出现在预先设定的垂直范用内。因此，当你在比较过去的高点或低点确定超卖或超买情况时，你必须不断地回顾过去情况。鉴于相对强弱指标包含从0到100这样的一个垂直范围，所以相对强弱指标中能够解决这个价格变动事实被扭曲的问题。
在许多有关技术分析的书籍中，作者会使用9~14天的回望期来进行相对强弱指标的计算。回望期的时间越长，相对强弱指标“振荡器”就变得越敏感，其幅度就会越小。我个人喜欢使用的14天的回望期来执行相对强弱指标的计算。因为对我来说，它更行之有效。听起来很奇怪的是，这一种回望期是月球运转周期的一半。接下来无论我们使用的是小时图还是月线图，我们都将利用14天回望期来讨论相对强弱指标强弱。无论在何种市场还是在何时我都会使用14天回望期，即使是在观察5分钟条形图时也不例外。为了增加相对强弱指标这一指标的敏感性，许多交易者会使用较短的9天回望期。
为了通过相对强弱指标计算公式得到有效的计算结果，你至少要拥有90天的交易数据。如果你拥有少于90天的数据，那么通过相对强弱指标公式得出的结果可能就不准确，无法对市场趋势进行分析。在观察图表时，我更喜欢使用至少200天的交易数据。换句话说，如果我通过5分钟图表权衡交易时，技术分析书籍陈述到当相对强弱指标高于70时，市场达到超买状态，当相对强弱指标低于30时，市场达到超卖状态。交易者要记住的重要事实是，在市场呈现强烈趋势时，包括相对强弱指标在内的所有“振荡器”要么在熊市中呈现超卖状态，要么在牛市中呈现超买状态。指标显示超卖或超买状态将持续一段时间。
根据怀尔德所言，相对强弱指标的最大价值在于它能够显示出相对强弱指标与价格之间的分歧。如图16-2所示，当市场价格达至低点而相对强弱指标低于30无法创下新低点时，看涨背离(怀尔德称之为低点失败震满)出现。这一点，可以从图中c点看出。此时相对强弱指标高于a点，而价格低于a点。当相对强弱指标继续上涨超过先前相对强弱指标高点(b点)，怀尔德就会说短期购买信号出现了。看跌背离正好与上面情况相反。看跌背离常常被看成是短期卖出的机会。如图16-3所示，相对强弱指标70可被视为阻力位，相对强弱指标30可被视为支撑位。通常情况下，当相对强弱指标值超过70时，交易者使用相对强弱指标来确定看跌背离;当相对强弱指标值低于30时，交易者使用相对强弱指标来确定看涨背离。
