为了成为一位成功交易者。你必须改变自己对亏损的看法。残酷的现实是每个交易者都会损失股本。交易者的观念决定了其对亏损的看法，同时，交易出现亏损时，交易者表现出的信念与情绪强度影响着他们的观念。由于绝大多数的交易者木身有一种抵触心理、他们不愿承认交易失败，所以你必须尽快拥有接受交易失败的信念。否则，由此产生的压力与焦虑会阻碍你完成自我目标。交易者持续盈利有赖于他们积极看待交易亏损的态度。
许多交易者感到紧张与焦虑，这主要是由于他们未能增强自我优点所致，同时也归咎于交易者有意识或无意识地认为市场必须遵守某些合情合理的规则(有待交易者的发现)。值得一提的是，优秀的交易者意识到市场交易永无止境、他们认为市场行为与他们的财务状况毫不相干。
从某种程度上讲，市场如同暴风雨中的海浪。每波海浪都是独一无二的。其特征无法被精确预测，其变化多种多样。海浪总是一波末平，一波又起。同样。每次交易也是独一无二的，其特征无法破精确预测，价格行为变化多种多样日价格变动永不止息，市场不断淘汰着交易新手。
每个人都会告诉交易新手要赚取收益，减少亏损。似乎每个人都可售卖交易系统或教程。我们可以通过多种方式确定止损价位、抛售价格和人市价格。为了赚取收益，我们所能做的就是找到合适的交易系统。实际上，在真正的交易中我们必须谨慎，并且资金亏损时我们所承受的痛苦很好地证明了我们I在改变信念与亏损观念时付出的努力。
交易失败中你所承受的痛苦都应归因于自我关注点与信念。如果交易中损失500美元，有些交易者就会变得心烦意乱，而有些交易者则能做到波澜不惊。这是因为两类交易者看待500美元的态度有着本质的区别。同样，如果你认为交易亏损是由市场错误行为引起的，那么当市场出现意外情况时。你就会更加地心烦意乱。然而其他交易者认为交易亏损在所难免，并且他们发现，交易亏损是证明其观念是否有效所必须付出的代价。因此，他们能傲到波澜不惊。
当我最初开始从事商品交易时。我的弟弟弗兰克(Frank) (已经在休斯敦从事天然气交易多年)问我提出以下的情况:这有两个从事天然气交易的日交易者。一交易者进行短期交易而另一交易者从事长期交易。当一天结束时，长期交易者取得收益而短期交易者遭受损失。那么谁的交易方法王确呢?我的回答自然是盈利的交易者。他的回答是，仅仅基于一次交易很难说谁对谁错，我们只能说市场本身正确。这样的回答闲扰我相当长的一段时间。弗兰克这样解释说道:长期交易者从事长期交易有其各自原因，同样短期交易者也有进行短期交易的原'因。但二者持有的缘由都不正确。唯有市场知道正确的原因，并且做出正确的决策。长期交易者赚取收益，并且能够继续盈利，因为他们能正确看清市场行为，一次交易并没有侵犯到他们的交易方法。
我认为长期交易能够賺取收益，因为他们能够正确看清市场状况，从而盈利。弗兰克则认为他们盈利只是一次特殊交易中的运气罢了，而非他们的交易技能。这里有一关键词“特殊”。优秀的交易者能够利用正确的交易方法在相同交易中持续盈利。请允许我郑重地重复一遍:优秀的交易者可以持续在多笔交易中获得收益。请记住，交易新手追求成功时目光短浅。
如果优秀的交易者长期盈利，当交易失败时你认为他们会如何应对?交易亏损时他们会有什么样情绪呢?他们会有什么样的感受以及内心深处又是怎样的呢?经过几次持续亏损后，他们有何感想?不久我会对这些问题做出回答，但我想你们许多人已经知道答案了!
这还有一种情况。比方说你现在在观察小麦交易。如果我们停下来想一下小麦最后成交价(比如: 209. 25美元)，对你来说意味着什么。成功的交易者认为它代表了此时此刻人们公认的小麦价值，鉴于此刻所有交易市场中都进行了交易，其即可铭记过去也可预测未来。现在将时间提前一秒钟。 此时两个交易新手(A和B)以210. 25美元的价格分别进行长期交易和短期交易。这会对交易者A和B产生什么样的影响呢?他们都认为他们的看法是正确的。如果他们认为自我观点不正确的话，那么他们就不会持反对意见。先前思想的连续性与目前看涨思想的连续性有关吗?可能相关性取决于两个交易若进行交易的原因。但是两个交易者进行交易并非在前人思想的基础上进行，这种情况也是有可能的。事实上，两个交易者并不在乎过去发生的事情，他们知道未来会有事情发生，但无法确定未来会发生什么。这两个交易新手的做法有没有对前人思想的持续性造成冲击?当然，长期交易者很开心而短期交易者感到沮丧，这是因为他们交易失败而且正遭受亏损。长期交易者认为自己很聪明，高人一等。如果现在允许时间再提前一秒钟，那么两个交易者(C和D)以211.25美元的价格进行交易，交易者(A和B)的看法如何?他们的观念会发生改变。此时两交易者不再认为自我正确。持有看涨观点的交易者会感到快乐并且坚信自我观点正确。然而由于小麦价格继续走高，持有看跌观点的交易者很伤心，并且由于自己可能犯了一个错误就会感到很焦虑。
从这种情况中我们可以学到什么?很简单，以前长期交易者与短期交易者对市场的观点、期望、预测都取决于他们根据已知信息而达成的商品价格。然而，他们可能会根据新的信息、观点与对未来的期望达成新的商品价格。但有一点就是:市场永远是正确的，并且是完全不可预测的。偶尔，我们也应注重图表中的支撑价位以及阻力点。只有这样，我们才可验证有关支撑价位与阻力水平的信念。在其他时候，市场会突破所有价格，这些价格看起来似乎是完全没有意义的。无论你拥有多么雄厚的资金，与你所拥有的资金相比，市场资金要多得多。有些国家(日本、马来西亚、印度尼西亚、英国、俄罗斯、巴西)试图人为地控制货币。但是，他们发现由于市场过大，市场调控会花费很长的时间。
