一级资产配置与二级资产配置
一级资产配置指的是资金在大类资产之间的配置，是根据投资者的投资目标、风险承受能力、投资金额、不同的投资策略,确定将多少资金分配在股票.债券和现金上。
如果投资者的投资周期大于10年，且能够承受较大的风险,则投资者可以采取激进型的投资策略,以追求较高的长期投资收益,这时投资者可以把大部分的资产投资在股票上。
如果投资者的投资周期大于10年，且只能够承受一般的风险水平,则投资者可以采取稳健型的投资策略,以保持稳定的投资收益,这时投资者可以将资产在股票和债券上进行平衡配置。
如果投资者的投资周期小于5年，且对于风险比较厌恶,只注重保持现有资产的价值,则投资者可以采用保守型的投资策略将大部分资金配置在债券和现金上。
将投资金额分配在股票债券和现金等大类资产上:以后，为了分散风险投资者要考察通过证券选择所得到不同的股票和债券,将资产进一步分散在这些不同风格、不同行业、不同地域的股票上和不同久期、不同信用素质的债券上,并通过调整投资组合在各行业间的配置比例以及各股票和债券的持仓量,达到投资目标。
随着宏观经济状况的变化和金融市场的波动,投资组合中的各个资产在市场中的表现也会有所变化,这会使投资组合面临的风险加大。投资人或投资机构规避投资风险的主要和有效手段,就是在现有的投资政策下,选择科学的投资组合配置方法对原有的资产配置状态进行优化。资产配置优化指的是找到一个在既定的风险水平下能够产生最高可能预期收益,或者对于一个给定的收益水平具有最低可能的风险度的投资组合的过程,它的本质是一个带有约束的最优化问题，其中优化目标的不同会导致投资决策选择的不同,投资限制条件的差异会使投资的范围和领域受到不同的限制。
