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如何从基金业绩方向分析基金?

2019-03-21 19:19:44  来源:基金投资入门  本篇文章有字,看完大约需要9分钟的时间

如何从基金业绩方向分析基金?

时间:2019-03-21 19:19:44  来源:基金投资入门

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将基金的收益与业绩基准比较

每只基金在发行份额募集资金时都会公布本基金的业绩基准,然而投资者的注意力往往被投资收益、费用、基金类型吸引,而忽视了业绩基准这一重要信息。

基金的业绩基准对判断基金在一段时间内的表现有重要作用,投资者将持有的基金当前的收益情况与该基金的业绩基准进行比较,基金在一个时期内的表现就很明显。

如果一只基金收益大幅度低于它的业绩基准,那么就可以说明该基金在一段时间内的表现很差,在未来也不会有太大的投资价值,投资者发现后就不要购买这类基金,已经持有的投资者可以选择赎回基金或转换基金。

如果一只基金收益大幅度高于其业绩基准,则证明该基金在这段时间内的投资行为非常优秀,基金资产得到良好的增值,未来的投资价值较大。

每只基金的业绩基准都可以在招募说明书或基金合同中找到,对于已经开放申购的基金,投资者可以在基金公司官方网站或其他财经网站上查找相关信息。

将基金收益与股票大盘走势作比较

基金是在整个金融市场中运行的,其涨跌脱离不了市场,因此,投资者可以将基金收益与股票中的大盘指数进行比较。

如果基金收益高于大盘指数的涨幅,那么说明该基金产品的投资运营可以算是成功的,该基金产品有一定的投资价值:如果基金收益低于大盘指数的涨幅,那么说明该基金的管理是较为失败的。如图5-4所示为国富中小盘基金的阶段涨幅。

图5-4国富中小盘基金阶段涨幅

图5-4国富中小盘基金阶段涨幅

从上图可以看出,国富中小盘基金在近6个月的涨幅为14.38%,而同期的大盘指数表现如何呢?如图5-5所示为上证指数2015年9月~2016年3月的K线图。从图中可以看出来,在最近6个月的走势中,大盘指数呈现明显的下跌趋势

图5-5上证指数2015年9月~2016年3月K线图

图5-5上证指数2015年9月~2016年3月K线图

因此可以看出,国富中小盘基金的管理是非常有效的,在市场整体下跌的趋势中,却能保持不错的涨幅,基金管理人的能力非常强。

与同类基金的收益进行比较

与同类基金进行收益上的比较,可以清楚看到哪一些基金的投资管理更加有效,而哪些基金产品在市场中遭遇滑铁卢。

另外,需要投资者注意的是,进行同类基金业绩的比较,最好将比较周期放在更长的时间里来看待,因为有的基金短期内业绩爆发式增长,而这种增长是很难持续的,投资者如果在业绩爆发时买入,那么在短期内将面临亏损。

要进行同类基金的业绩比较,投资者只需要在天天基金网、和讯基金这类的财经网站上进行查看即可,如图5-6所示为截至2016年3月14日,近一年混合基金收益排行示意图。

图5-6近1年混合基金收益排行

图5-6近1年混合基金收益排行

将基金的当期收益与历史收益比较

一般的基金投资者很喜欢去追买当前市场中的明星基金产品,这些基金产品在当年的收益领先于整个基金市场。只要投资者花一点时间看一下这些基金产品的历史收益就会发现,有的明星基金产品不过是基金公司刻意打造出来博眼球的产品,该基金的历史收益可能惨不忍睹。

将基金的当前业绩与历史业绩进行比较,目的是为了判断基金业绩的稳定性。只有那些长期表现稳定、收益良好的基金才是值得购买和持有的基金。

在整个基金行业甚至整个金融市场中,流星很多,而恒星却很少。所以短期业;绩爆发的基金可以成为短期明星,却很难成为“寿星”。只有长期收益稳定的基金才称得上成功的基金,才是投资者应该选择持有的基金。

如图5-7所示为汇添富民营活力混合基金的年度阶段涨幅示意图,可以看出该基金在2011年以来的5年之间,每年的收益都强于沪深300指数,强于同类基金。历史收益非常稳定和优秀,这样的基金,才是值得投资者选择的基金。

图5-7汇添富民营活力混合基金的年度阶段涨幅

图5-7汇添富民营活力混合基金的年度阶段涨幅

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