股票型基金投资组合的方法
过去的市场行情证明，股票型基金确实带给投资者较高的回报。但是投资者在投资股票基金的同时，也要承担相当高的风险。如何通过构建股票型基金组合让资产在未来一段时期内实现最大增值，自然成为投资者十分关注的问题。在这里，我们将为基金投资者提供一个股票型基金组合构建的思路。
一般说来，股票型基金将60%至95%的资金投资于股票市场，但股票型基金并不等同于股票，专业的基金管理人为了降低它的风险，会利用其信息优势和专业特长将资金分别投资于几十只股票，分散由于个别股票价格下降给投资组合带来的风险。在这种背景下，构建股票型基金组合来让资产增值就显得势在必行。而接下来，就可以根据自己的实际情况来布局股票型基金投资组合。
在构建组合之前，需要对股票型基金市场有一个大致的了解。在不同股票之间的组合，是证券投资最主要的工具，而不同种类的股票之间的差别很大，这种差别主要来自股票发行公司，公司经营性质、经营范围、经营业绩等方面的差异。
从投资组合的角度看，股票本身的差别性增加了投资组合的复杂性，也给实现多种投资目标带来了机会。对各种股票进行选择组合，关键是根据各基金公司的特点及股票在证券市场上的表现来加以鉴别，掌握其风险与收益方面的特性。
根据股票特性把股票分为以下几类：一是所属股份公司经常赢利及其股利分配较为稳定的蓝筹股；二是其所属公司增长速度高于国民经济平均增长速度或行业平均增长速度的成长股；三是因受到众多投资者追捧的概念股；四是受经济周期波动影响很小的防御股；五是业绩不佳、市场冷淡的新入股等。这些不同类型的股票在不同的环境影响下会呈现出各不相同的收益风险特征。所以投资者应力求根据自身的投资目标，选择不同类型的基金进行组合，形成较为理想的投资组合。
鉴于上述分析，在构建基金组合时，投资者如果对近期市场尚有顾虑，可以采取更为稳妥的建仓策略，即先介入稳健型品种，随着市场的强度增加再逐渐过渡到适度进攻型品种及新基金品种。这也是基金经理常常采用的方法。
如果投资者把全部资金投资在股票型基金上，那么这就是在投机，而不是投资。应将资金分别投资在风险不同、收益不同的产品上，比如半存起来或者买货币基金，一小部分为自己买保险或者债券型基金，用剩下的那一小部分去投资股票型基金。这样的组合就使风险被有效地控制在了可接受的范围内。
股票型基金既不会100%地持有股票，也不会100%地不持有股票。如果股票型基金发生65%亏损的时候，其持有股票的亏损水平一般还要更高。基金的股票投资收益通常至少会超越大盘3至6个百分点，据此保守推算，如果对应股票型基金的股票资产亏损率为12.2%，大盘整体跌幅应在15%至18%之间，其风险承受力是相当强的。其实，很多理性的机构投资者都认为市场向上的空间要比向下的空间大得多。如果采取这一“保本增强”方案，即使市场有一定幅度的下跌，投资者保本的概率也是很高的。
可见，在基金产品线上，虽然股票型基金仍然处于高风险的一端，但是，通过适当的组合搭配和风险管理，还是可以使整个基金投资组合具备承担一定风险的能力。而系统、合理、审慎、有效的风险管理是投资者赖以生存和发展的基础，也是从根本上保护自身利益的基本保障。那么，如何才能发现自己的股票型基金组合是否暗藏风险并锁定风险呢？投资者应关注以下四个问题：
一、是否忽略了投资的均衡配置
一些基金管理公司可以为投资者提供诸如投资风格箱之类的专业工具，可以帮助投资者建立多样化的投资组合。但是，就算投资者精心从风格箱的不同角落挑选不同风格的基金来构建自己的投资组合，投资者仍无法避免因为持有一种风格的基金过多而使组合显得臃肿。因此，投资者应考虑“均衡配置”。其中，行业均衡就是不过于偏重某几个行业而押注过重；品种均衡则是指在基金组合里，考虑不同风格的基金，这样不论市场热点如何变动，基金组合都会有所受益，基金净值的表现也会比较平稳。
二、是否在债券型基金中冒险
债券型基金比股票型基金会给投资者带来更稳健的回报。但是，这并不代表债券型基金是零风险的资产。一些业绩表现尚佳的债券型基金持有债券资产久期较长或所投资的债券信用等级较低，这都会增加债券基金的潜在风险。久期和信用素质是投资债券基金的两个基本要素。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。债券基金的信用素质取决于所投资债券的信用等级。
三、是否为更多的隐蔽成本埋单
投资基金不一定能赚钱，但一定要缴付费用。目前，基金的良好表现引来了投资者的注目，如何选基金成为他们关心的热点问题。关注基金的表现固然重要，全面衡量基金的费用也不容忽视。收费模式并非单化，不同的费用，其收费标准也不一样，那么投资者是否无意识地在为更多潜在成本埋单了呢？
四、交易是否过于频繁
投资者一般会很关注基金投资组合的风险，而往往忽略了自身的投资行为给基金组合带来的潜在的风险和成本。还有一些投资者会出于某些目的而频繁买卖基金，这种过度交易行为通常会侵害长期投资者的利益，摊薄长期投资者的既有收益；同时，过度交易还会干扰基金经理正常管理其投资组合，从而提高基金的交易成本
