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分别区分一下ETF、开放式基金、封闭式基金、LOF基金,、分级基金都是什么,有何异同点?

2018-04-23 10:06:36  来源:机构持股常见问题解答  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

分别区分一下ETF、开放式基金、封闭式基金、LOF基金,、分级基金都是什么,有何异同点?

时间:2018-04-23 10:06:36  来源:机构持股常见问题解答

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从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。平常所说的基金主要是指证券投资基金。

分别区分一下ETF、开放式基金、封闭式基金、LOF基金,、分级基金都是什么,有何异同点?

分别区分一下ETF、开放式基金、封闭式基金、LOF基金,、分级基金都是什么,有何异同点?

基金按照投资规模的变动与否以及交易方式的不同,可以分为封闭式基金和开放式基金两种。封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资,封闭式基金存续期间总体规模固定不变,且在封闭期内,投资者不能进行申购和赎回,只能在二级市场交易。

相较于封闭式基金,开放式基金的规模是不确定的,其基金的规模可以随和市场需求的变动而变动。开放式基金的申购和赎回也相对比较自由,

ETF基金又称“交易性开放式指数基金”,既可以在二级市场进行买卖,也可以在外围市场申购和赎回,还可以在两个市场进行套利。ETF基金投资的是一种指数的成分股,以50ETF为例,它所投资的标的就是上证50指数成分股。

LOF基金称上市型开放式基金, 也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。LOF基金的申购和赎回都是现金完成的,而且LOF的申购赎回都没有门槛限制。

分级式基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。例如股票(指数)分级基金把一个母基金分成A、B两个子基金,投资A基金可以获得固定收益率的利息,B基金在支付A基金利息之后,用A基金的钱去投资股市搏高收益的,俗称杠杆型基金。

相同点:都是基金,其中除了开放式基金(狭义,广义是含LOF基金的)只能场外申购赎回外,其他都可以场内交易,类似于A股的股票交易方式。

不同点:ETF基金只针对几类指数,简单理解为只能场内交易的指数型基金就可以了。开放式基金(狭义)又称场外交易的基金,可以在各基金公司官网和场外基金代销机构如天天基金网、各大网上银行等申购赎回(费率不等),基金总份额和净值每天变动,每个基金持有人申购赎回是向基金本身增资或撤资。封闭式基金只能场内买卖交易,基金初始摹集份额后不再变动,基金交易是持有人之间的转让,类似不增发的上市公司股票交易,只是互相转让而已。LOF基金:上市开放式基金,广义上属于开放式基金,能上市交易,也能场外交易,买卖与申购赎回均可。分级基金相对复杂,因为是结构化产品。分为A份额、B份额,A、B份额只可单独在场内交易,母基可场内场外申购赎回,场内可以分拆母基,也可以合并A、B份额。B份额是类似向A份额借款(A份额其实类似优先股,B份额类似普通股),所以是杠杆基金。分级基金有上折、下折概念,具体很复杂,还有套利问题等等,普通投资者只要清楚概况就行了。

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