在华尔街，过度交易是造成重大损失的罪魁祸首。一般人并不知道需要多少本金才能获得成功，却总是过度地买进或卖出。这样他们就不得不在本金全部亏损后清盘，失去获利的机会。所以，你一定要在交易之前就弄清楚自己所能承担的损失，而不是之后。
坚持小量交易，要保守一些。千万不要过度交易，尤其是在股价长期处于顶部或底部时。亏损往往是交易者想要抓住一次波动最后的315个点时造成的。在股市处于顶部或底部时，要保持冷静，不要过于自信。仔细研究你的股市行情变化图，不要让你的判断受希望或恐惧心理的影响。
很多股民都是以10股为起点的，并在股价处于顶部或底部时开始交易而赚了些钱。之后，当股市走向极端时，他们便开始以100股的数量去交易，结果把利润和本金全都赔了进去。造成这一损失的原因就在于他们违背了最初帮助他们赚过钱的保守原则。
图1道琼斯平均指数2只工业股月度峰值和谷值
如果一笔交易在一开始就朝着与你的利益相反的方向发展，那么就说明你的判断有误。既然如此，为什么还要买进或卖出更多的股票来摊薄亏损呢？当形势越来越糟，各方面都在不断恶化时，为什么还要鲁莽地使之进一步恶化呢？趁着为时不晚，你应该赶紧止损。每个股民都要记住，在所有交易方法中，最糟糕的就是过度交易，其次是不下止损单，第三个致命的错误就是摊薄亏损。只要不犯这三种错误，你就能取得成功。我们要做的是把损失降到最低点，增加利润。只有在股市朝着有利于你的方向发展时，才能连续买进或者增加买进、卖出的数量，反之则不行。
记住，狂热、活跃的股市是由疯狂的炒作造成的，这种股市会让你产生天马行空的想象以及无尽的欲望，带走你所有的理智和逻辑田以2.'、维0 因此，在极端的股市行情中，你必须保持冷静的头脑。所有事物都有终结之时，时速60英里的列车一旦脱轨，酿成的惨祸远比时速5英里的火车严重得多。所以，当股市处于狂热失控的状态时，一定要在股灾到来之前就退出，因为一旦股市崩盘，再想全身而退就不太可能了。当所有人都想抛售却没人想买进时，利润很快就会被亏掉。
从1919年的大牛市中可以明显地看到，大家都疯狂地做多，却看不到上涨至最高点时会出现什么情况。在那次牛市中，每个人都看好行情，都在疯狂地买进，没有人敢做空，那是有史以来最激进的股市之一。结果呢？在11月初“泡沫破裂，股价开始回落时，有些股票在两个星期内就下跌了50、60个点，这一年股市在上涨过程中产生的所有利润在10天之内就全都化为了泡影。那些只想等待股价触底反弹时再退出的人，完全没有机会去补救了。因为大家都在尽力退出，股价越跌，被迫抛售的人就越多。结果股价越跌越低，股市陷人了低迷状态。
