拥有庞大的门店，良好的运营模式，仍是家电连锁零售业领军者的国美电器，其股票停牌时只有6倍的PE,明显被低估,所以其股权出售引起了许多投资者的关注。国美将通过定向增发来完成融资已经是必然的事情，但具体是哪家或者哪些投资者将最后与国美牵手，具体将采用哪种合作方案，市场中传闻不断。虽然所涉及的各方都对收购谈判传言持沉默态度，既不予肯定也不予否定。
但我们可以从许多报道中看出在国美表示将要出售20%的股权后，许多机构都曾与国美接触，希望竞购国美股权。据报道，竟购的过程中有多个投资机构曾介入，如联想旗下的弘毅投资和中信资本,美国电器连锁巨头百思买，甚至还包括大中电器的张大中。
不过，由于各种原因，最后三家都退出了竞买。国美高层对大中的否决也似乎合情合理，国美高层是不希望将股权出售给同业的竞争对手。而弘毅投资和中信资本可能是担心“黄光裕案”的影响，觉得国美这水太浑浊而主动退出。随着事态的发展，在竞购团队中“中国身影”也引起了关注，郭广昌的复星集团和李嘉诚旗下的丰泽电器也对收购国美感兴趣。据报道，郭广昌对国美一直很关注，也希望在零售业有所突破。
复星集团拥有医药、房地产、钢铁及零售等四大主导产业，如果复星能收购国美，就可以成功打通在零售业的产业链，同时，国美电器旗下的商业地产也是复星所看好。香港李嘉诚同样对国美电器的优质门店以及运营模式兴趣浓厚。李嘉诚旗下已拥有屈臣氏、丰泽电器、百佳超市等多个零售品牌企业，其中和国美业务相同的丰泽电器布满了香港、澳门和台湾地区。
若能收购国美将快速地壮大丰泽电器的销售网络与链条，也为丰泽电器进入内地市场迎来契机。但最终复星集团和丰泽电器都未能入围收购者行列，有可能是因为国美高层考虑到相对于银团等财务投资者，引入郭广昌、李嘉诚这样的投资者会过多地干涉其管理，有可能是因为复星集团、丰泽电器出于自身的考虑。具体的原因我们不得而知。
经过半年多的模糊态度，国美电器在2009年4月6日向多家竞购单位公布一份入围者名单，即三家大型海外知名基金，分别是贝恩资本、华平基金和KKR.主角粉墨登场，在2009年5月份有关国美的报道中，大部分的报道都认为在竞购国美的阵营中，轮廓已经逐渐清晰，国际资本巨头KKR与贝恩资本组成的财团，将团购国美20%左右的股权，总价值在30亿港元左右，为了分散风险，两家投行将各自出资10亿港元，剩下的10亿港元将由其他一些跟风的私募组成，KKR与贝恩资本组成的投资联合体胜出。
