1.宏观经济背景
2004- 2008 年期间，国内宏观经济一直处于良好的运行状态。人民币汇率改革之后，伴随着人民币升值，出口渐行渐难，其对经济的推动作用也日渐削弱，加上国内消费一直不足，投资成为拉动经济发展的重要动力。通过宏观经济政策，特别是财政政策的实施，投资持续升温，重工化行业甚至出现投资过热的现象。
早在20世纪90年代互联网泡沫时期，大量境外创投基金就开始投资我国互联网公司，在不同程度上分别涉足了我国三大门户网站:新浪、搜狐和网易。21世纪以来，以收购基金为主的国外私募投资基金开始通过各种渠道进入中国市场。
例如，2004 年10月美国新桥资本收购深发展17.89%的股权;美国凯雷收购太平洋保险集团24.9%的股权;以及后来的高盛并购双汇、华平控股哈药、大摩投资蒙牛、黑石收购蓝星等。而国内私募投资基金则起步较晚，且缺乏专门的规范和指导，因此在国内活跃的私募投资机构以国外私募股权投资基金为主，它们在融资金额和投资金额方面都占据了我国市场的绝对份额。
2.行业背景
2002年中期以来，我国工业增长明显提速，进入到一个新的加速增长轨道，其主要推动力是重化工业的加速增长，中国工业发展进入到“内生性”的重化工业化新阶段。
2003年前后，国内重型工程机械市场活跃着三股势力，以卡特比勒、沃尔沃、宝马等为代表的国际重工巨头，它们凭借强大的资金和技术实力，曾一度垄断中国市场;以徐工科技等为代表的国有重工企业，按政策支持和企业改革的强势，在资金和规模上逐步具备了争雄市场的实力:以三一重工为代表的民营重工企业，则以体制优势、追求品质和服务竞争力的强烈意识，显示出强大的后发优势。
