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风险投资成功投资阿里巴巴给我们哪些启示和展望?

2019-11-26 22:35:22  来源:经典私募案例解析  本篇文章有2306字,看完大约需要8分钟的时间

风险投资成功投资阿里巴巴给我们哪些启示和展望?

时间:2019-11-26 22:35:22  来源:经典私募案例解析

1.投资应以“人”为本

风险投资之所以选择投资阿里巴巴,正是因为看中了马云这个人。敏锐的市场洞察力,让他看到了B2B模式在中国的广阔发展前景。天才的创新意识和丰富的创业经验累积,使得他对中国市场有了更为深刻的理解,进而才能够在总结国外电子商务的成功经验的同时,开拓出具有中国特色的电子商务之路,构建享誉世界的“阿里巴巴模式”。

风险投资成功投资阿里巴巴给投资者哪些启示和展望?

马云的身上,闪耀着一个创业者所应该拥有的所有优良品质:执著、坚持、毅力、意志与魄力,正是这股干劲带领阿里巴巴走过了初创的艰难,走过了互联网寒冬;自信但不自负、坦诚并且守诺,正是这种品质,让阿里巴巴抵御住了各种诱惑,坚持电子商务之路,最终步入成功的殿堂。

阿里巴巴,从一个只有几十个员工的小企业,到现在的达摩五指,每一次的飞跃,每一步的跨进,都伴随着马云思想的不断创新,也正是在马云的带领下,阿里巴巴正一步步实现它的梦想——“ 通过发展新的生意方式创造一个截然不同的世界”。

2.私募是一轮双向选择

在阿里巴巴创建之初,找到马云的私募超过40多家,但是马云没有饥不择食,他一直在等待最合适的时机和对象。从一开始,他就定下了选择私募基金的标准。他不仅仅需要资金,更重要的是要引入战略投资者,资金的引入要符合公司的长远发展。短视的投资者不能满足阿里巴巴发展的长期需求,阿里巴巴是要做成80年的公司,需要有强大资金和技术实力的投资者助它展翅高飞。正是阿里巴巴的耐心坚持,才让他等到了软银这个优质的投资者,才有了后来令人称奇的神话。

在第一轮融资中,马云选择了国际风险资本的介入。之所以这样选择,主要有两个原因:一是阿里巴巴的目标是要成为一个国际性的公司,因此在公司资本的结构设计上,就需要为国际资本的介入预留空间。二是风险投资的引入需要一整套的导入、 推出机制,而此时国内相应的法规、制度尚不健全,国内私募也缺乏相关经验。

从阿里巴巴的第二轮融资开始,软银正式介入,从而开始了和阿里巴巴长达10年的合作。英雄惜英雄,这一点在阿里巴巴与软银的合作中,得到了最充分的体现。在选择软银的时候,马云看中的是孙正义与阿里巴巴相契合的做事态度和风格。上市套现并不是阿里巴巴的目的,所以如果投资者只是希望在股市上获利,没有远见,就无法合作。而软银有着良好的记录,孙正义帮助过雅虎等一大批互联网公司成长壮大,它在互联网行业的长期实践对阿里巴巴全球市场的开拓是非常宝贵的财富。

3.私募对阿里巴巴的支持

2000年是阿里巴巴国际化的关键年,为了占领世界大市场,阿里巴巴继在我国香港、美国之后,又建立了英国(欧洲)办事处和韩国办事处,加快了海外扩张的步伐,阿里巴巴的日本网站和澳洲网站也都在积极筹备之中。阿里巴巴拉开了进军全世界的阵势。在这个过程中软银利用其丰富的市场资源,在阿里巴巴国际市场的开拓中,发挥了极其关键的作用。

但是,到2000年年底,持续了3年的互联网泡沫破灭了。美国纳斯达克开始狂跌,中国的网站纷纷倒闭,互联网的冬天来临了,阿里巴巴的资金链也出现问题。在这种严峻的形势下,软银中国的团队始终给予阿里团队信任、支持、资源和意见。迫于互联网危机,软银总裁孙正义虽仍坚守战场,但还是抛出了部分此前投资的股份,包括雅虎在内,只有阿里巴巴是他唯一只买不卖的公司。

回忆这一时期的时候, 马云说:“如果没有投资者的支持,我们不可能走下去。但投资者在没有看到实实在在的市场启动时,他们决不会再投入。我的幸运之处在于,在选择投资者的第一天我 就和他们讲好,倒霉的时候我是需要你们的,要是倒霉时你比我跑得还快,那可不行。所以我觉得脑袋要决定口袋,但脑袋要知道自己要做什么。”

回顾软银对阿里巴巴的投资过程,从2000年软银注资,到2007年阿里巴巴上市,中间一共经历了7年的时间。对于私募基金通常3~5年的投资期来说,软银投资阿里巴巴,可谓路漫漫兮。但是,孙正义用他的耐心,换来了近百倍的投资回报率。耐心创造奇迹,在投资者身上,也得到了验证。有前景的发展模式,卓越的领导者,无疑都是软银投资阿里巴巴的重要因素。软银从初期开始,不仅多次向阿里巴巴注资,解其燃眉之急,还利用其自身的优势,为阿里巴巴的发展提供了市场资源。

当互联网进入寒冬时期,阿里巴巴迟迟不能实现盈利的时候,软银并没有像其他私募一样捂紧口袋, 匆匆撤资,而是耐心地支持阿里巴巴渡过难关。随后阿里巴巴的发展步入正轨,开始实现盈利,软银也不急于催促阿里巴巴上市,套现资金,而是根据其发展策略,成功地帮助阿里巴巴实现对雅虎的收购。

2007 年,阿里巴巴B2B业务成功上市,退出道路显现。软银也并没有立即套现,退出对阿里巴巴的投资,他们看中的是阿里巴巴集团旗下淘宝、支付宝、阿里妈妈等广阔的发展前景,“放长线,钓大鱼”,软银期待阿里巴巴能给他们带来更大的奇迹。

关键字: 股市
来源:经典私募案例解析 编辑:零点财经

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