(一)债券市场
债券(hond)是所有金融工具中应用最为广泛的工具。2001年末，世界债券市场的总规模大约为37万亿美元。
债券可以协助发行者实现特定的财务管理策略:这些策略包括融资成本最小化、协调收入与支出、促进代际公平、控制风险、避免短期财务困境等功能。
债券的发行来源有:中央政府、地方政府、公司、资产证券化。资产。证券化是一种特定资产的收益来进行偿还的债券。
目前场外柜台交易居债券市场主导地位。以最大的单一债券市场美国为例，尽管国债和评级较高的企业债券可以在交易所流通交易，然而几乎所有的联邦债券、所有的联邦机构债券、所有的市政债券以及大部分公司债券都集中在场外柜台交易市场(OTC) 进行。原因在于发债者必须考虑其发债成本，投资者还需考虑债券的交易成本。交易:所较严的监管制度、准入条件和交易费用也限制了债券的场内流通。
(二)股票市场
股票(equit) 即是一种所有权证明，股票市场是供投资者集中进行股票交易的机构，是标准化和高流动性的产权市场。股票市场具有如下功能:
1.积聚资本。上市公司通过股票市场发行股票来为公司筹集资本。
2.转让资本。股市为股票的流通转让提供了场所,使股票的发行得以延续。股票市场为股票持有者提供了流动性。
3.股票定价。股票市场具有价格发现的功能，依据个人为了买入或卖出不同物品而愿意支付的价格,来决定他们的相对价值。
截至2005年末，全球股票市值为40.97万亿美元，其中美国约占41.3%。按成交量计算，排名前六的交易所是美国纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、英国伦敦证券交易所、日本东京证券交易所、泛欧证券交易所、法兰克福证券交易所，在这之中美国两家证券交易所交易量占40%。世界主要股票市场的市值和成交量排名如表
股票市场和债券市场是资本市场的主体。作为政府和企业筹集资金的主要渠道，股票市场和债券市场的发展程度决定了一个国家金融业的发展水平。
(三)国际商品期货市场
期货是标准化的远期合约，商品期货具有价格发现和风险配置的两大功能。商品期货市场的特点有合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、每日无负债结算制度、杠杆机制。一般我们把商品期货市场分为金属市场、能源市场和基本商品市场。当前纽约、芝加哥、伦敦是国际大宗商品的定价中心。
2005年，全球商品类期货期权交易量约有7.6亿张，农产品是最主要的交易品种，能源产品排第二，金属产品位列第三。
1.金属期货市场。金融期货市场垄断程度较高。伦敦金属交易所(LME)发布的铜、铝、锌、镍、铅期货合约，纽约商品交易所的黄金、高等级铜、银合约，东京商品交易所的白金等期货合约的价格都对世界金属贸易的基准价格有重大的影响。
像铜这样的期货合约需求主要来自工业使用者,开采企业和工业使用者般保持有大量的库存，而期货市场提供了一种规避库存价格下跌的对冲方式。黄金期货的交易不同于其他金属期货的交易，大多数黄金期货交易都与黄金的保值功能有关。
2.能源期货市场。20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生。目前市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。
其中，纽约商业交易所(NYMEX) 交易的WTI轻质原油和伦敦国际石油交易所(PE)交易的北海布伦特原油期货是国际油价基准之一。主要的能源合约如表
第一个煤炭期货合约产生于999年。另外商品期货也在进行环境期货等新品种的创新。
3.农产品期货市场。农产品主要有粮食、油料的原材料和加工品、活的或者被宰杀的牲畜，糖、橙汁、咖啡各种非食用农产品(如木材、橡胶和棉花),一共有几百种期货合约。芝加哥期货交易所、纽约期货交易所(NYBOT) 、东京谷物交易所、东京商品交易所几乎垄断了国际农产品期货市场。全球农产品期货交易量以芝加哥期货交易所最大，由于农产品不同产地和生产方式的不同，合约的差异也比较大。
