(一)法律风险
股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，将可能给投资者带来损失。
(二)市场风险
由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为金不足而被强行平仓，遭受重大损失，因此，投资者进行股指期货交易面临较大的价格风险。提到市场风险，就不能不说2004年台湾市场上的3一次巨大变化。
2004年台湾地区领导人选举，主要有两组候选人有机会当选，一组是战和宋楚瑜搭配的“连宋组”，一组是陈水扁和吕秀莲搭配的“陈吕1".选前，一般选举专家和政治观察者都认为“连宋组“当选的机会较，而“连宋组“主张两岸积极三通，当选后有助于台湾地区经济发展，台湾地区股市而言，这是一大利多。然若“陈吕组”当选，由于“台A"意识形态的问题，将会限制两岸的交流，从而影响台湾地区的经济发是，对台湾地区股市是一大利空。由于一般投资者选前认为“连宋组”的赢面较大，所以多头气势锐不「挡，指数因预期因素一路拔高，一口气站上7 000点。
随着选举日2004F3月20日的迫近，因为陈水扁及其所属的民进党非常善于为选举造势，肚势震荡开始剧烈。2004年3月19日，台指收盘后，就传出陈水扁在台南从事竞选活动寸遭到枪击的消息，全岛震撼!果然， 2004年3月20日，选举结果公布后，陈水扁以两万多票的优势赢得台湾地区领导人选举。2004年3月21日为星期日，股期市休息一天。
2004年3月22日，台指现货开盘一片惨淡，大跌478点，台指期货全数跌停关门。投资者如果在选前不幸以多头进场，一手多单将损失10万新台币。若投资人风险管控不善，甚至将受到期货商补缴保证金的处理。
(三)操作风险
和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误都可能会造成损失。2005年6月27日，台湾富邦证券因交易员计算机操作失误，将客户美林证券公司下单买进的80万元错误地输成80亿元，成交的错账金额高达77亿元，造成盘中238种股票瞬间涨停，约2000名投资人在涨停板上将股票抛出，富邦证券损失金额约为5.5亿元。
2005年12月8日， 日本瑞穗金融集团旗下的瑞穗证券称，该公司当天在东京证券交易所嘉克姆(J-COM)公司股票的交易过程中，将“以61万日元价格抛出一股“的交易指，错误地输成“以每股1日元的价格抛出61万股“ ,此交易使瑞穗证券损失高达400多亿日元(相当于3.5亿美元).
(四)现金流风险
现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓的保证金要求的风险。
股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者满仓操作，就可能经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。1993年，德国金属公司美国子公司的原油买入套期保值，是对其与客户长达5-10年的合同进行保值。但在价格下跌的过程中，相应期货头寸出现亏损，需要追加保证金。
在公司股东们反对追加保证金的情况下，德国金属公司美国子公司被迫砍仓，当清仓结束后原油期价就涨过了原来的套期保值多单的建仓价位，如果资金能够追加到位，套期保值交易不一定会出现亏损。结果是，虽然美国子公司做对了套期保值方向，却出现13亿美元的巨额亏损。
(五)连带风险
为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。
