股票入门知识：购买多种股票以降低非系统风险
若投资者同时购买两种股票，则这两种股票组合后的期望收益率和风险为：
其中：E（r）、E（r2）分别表示第1种股票和第2种股票的期望收益率；X、Xz分别表示第1种股票和第2种股票在组合中所占的比重；σ1、σ2分别为第1种股票和第2种股票的风险；P1为第1种股票和第2种股票的相关系数，其取值范围为：[-1，+1]。
为了分析上的简便，我们假设X=X2=0.5，则购买两种股票后的风险为：
当p2=0时，即第1种股票和第2种股票的收益毫无关系时，购买两种股票的风险为：
当pn=1时，即当这两种股票的收益率会同时上升或同时下降时，购买两种股票的风险为：
当pn=-1时，即这两种股票的收益率完全负相关（若第1种股票的收益率上升，第2种会下降，反之亦然）时，购买两种股票的风险为：
从以上的分析可以看出，当投资者购买两种正相关的股票，其非系统风险降低较少；当投资者购买两种负相关的股票，其非系统风险降低较多。
当投资者购买多种股票时，其总风险可用图1-17-2来表示，从图1-17-2中可以看出，股票组合后的非系统风险会随着所购买股票种类的增多而减少，当投资者所购买的股票足够多时，非系统风险接近0。
图17-2股票组合与风险减少的关系
