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融资融券给投资者带来的机遇?风险?

2019-09-03 18:54:38  来源:股票知识入门  本篇文章有字,看完大约需要6分钟的时间

融资融券给投资者带来的机遇?风险?

时间:2019-09-03 18:54:38  来源:股票知识入门

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1.融资融券给投资者带来的机遇。

(1)对融资者而言,投资者可以借助杠杆的效应放大财富,在上涨的行情中获得更可观的利润。

例如,通过融资使资金放大两倍,股价上涨一成,投资收益就变成两成,在不考虑融资利息的情况下,利润可以增加一倍。

融资融券给投资者带来的机遇?风险?

(2)对融券者而言,在下跌市场进行投资,仍然可以获得收益。

普通的证券市场,由于没有融券,因此投资者只能做多赚钱,不能做空,所持股票只有价格上涨才能获利。

这种单边的交易,使投资者无法防范价格下跌所带来的风险,更不用说在证券价格下跌的过程中获利了。如果遇到下跌的行情,投资者除了暂时退出就没有更好的选择了。

而融券机制则给了投资者提供了一个从下下跌行情中获利的可能。普通的证券交易,投资者只能选择市价被低估的证券,但在融券业务中,投资者还可以选择市价被高估的证券。

有了融券交易以后,投资者就可以根据自己对市场的预期来选择做多还是融券,这样即使是市场下跌,如果投资者能够准确操作的话,也能够有获利的机会。

(3)融资融券不仅使投资者多了一个投资选择机会,而且在下跌的行情中,投资者还可以融券交易规避风险。

在严格把握融资融券余额指标的情况下,投资者既可以通过“股票持仓+卖空”组合規避股价下跌风险、锁定投资收益,又可以通过“股票持仓+融出券”组合改善盈利水平,还可以利用融资买空的财务杠杆效应提高资金的利用效率。

总之,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆放大收益,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利;同时,融资融券为投资者提供了新的规避风险的手段。

2.融资融券交易带给投资者的风险。

融资融券交易是一个全新的事物,投资者需要充分考虑融资融券业务可能产生的各类风险。

(1)杠杆效应带来的风险。

融资融券是杠杆式的投资工具,是-把“双刃剑”,它在放大收益的同时,也放大了投资的风险。投资者在将股票作为担保品进行融资时,既需要承担原有的股票变化带来的风险,又得承担新投资股票带来的风险,还得支付相应的利息。另外,融资融券交易的复杂程度较高,如果投资者判断正确,可获得较大的利润,如判断失误或操作不当,亏损可能比在现金交易方式下更为严重。对融资者而言,如果股价深跌,投资者所投人的资金便可能会全部化为乌有。

(2)股票被操纵而产生的风险。

在融资融券交易方式下,交易所需的资金和证券都比现金交易方式要少,那么,操纵股票所需要的资金和证券也就会相对变少,这就使得市场的操纵行为更易发生。

这就要求投资者在选择股票的时候,一定要谨慎,如果不慎选择易被炒作者盯上的股票,就可能出现较大损失。

(3)投资者对趋势判断错误的风险。

就整个证券市场来说,过名的融资融券交易有可能形成一种虚假的市场需求,造成过度投机,甚至引发“股市泡沫”,加大市场的系统性风险。

另外融资融券交易还将增强市场的投机气氛,市场震荡的幅度会大很多,上涨或下跌的空间就会大很多。

因此,投资者对大盘和个股趋势的判断变得十分重要,如果对趋势的判断相反,即在上涨趋势中融券卖空或在下跌趋势中融资买股,将出现资产的损失。

另外,还存在投资者超出自己风险承受能力的风险,以及中介机构的信用风险。

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