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根据平均利润率规律，当股市周边领域的投资利润率发生变化时，资金总是要从利润率低的部门向利润率高的部门流动，从而导致资金的转移。在现阶段，影响股市资金的主要领域是银行储蓄、债券市场、期货市场、房地产等，另外，商贸、实业投资及收藏业对股市也有一定的影响。

银行储蓄和债市：当储蓄和债券的利率调整时，股市与储蓄或债券市场上的收益平衡就会打破，资金就会转移以追逐较高的利润。具体来说，就是当储蓄或债券发行利率上调时，股市的投资价值会相应降低，股票投资者就会抛售股票而将资金投向储蓄或债券，从而引起股票价格的下跌；反之，当债券的发行利率下调时，人们就会从储蓄或债券市场抽出资金而投入股市，最终导致股票价格的上升。

在我国居民所拥有的金融资产中，占90%以上的为储蓄存款，其次为债券，这两个领域吸收的资金量最大。所以，银行利率或债券发行利率的调整对股票价格的影响是最大的。

期货：由于期货具有高风险和高收益的特点，所以，我国的期货市场也吸收了大量的游资，且以前我国的证券营业部门中许多都代理期货业务，资企在股市与期货之间的转移极其方便。

当期货市场行情火暴的时候，它往往将股市的资金吸引过去，从而导致股市的低迷和股价的下行；而当期货市场行情清淡的时候，股市的资金就比较充盈，股价就比较坚挺。如1995年5月18日中国证监会宣布暂停一切国债期货业务时，大量的资金就迅速涌入股市，最终导致了股市的暴涨，沪深股市在这一天分别上扬了31%和23.5%。

另外，当股市周边的房地产业、收藏业、商贸及实业投资等领域比较兴旺时，由于高利润率的诱惑，这些领域也会从股市吸引一些资金。2002年至2006年，我国的房地产也急剧升温，许多城市的房屋价格在三五年内上涨了一倍以上，从而导致股市资金奇缺，股市在2006年的上半年降到了几年来的最低998点。当房屋价格高得离奇之后，人们又将投资转向股市，从2006年初到2007年的上半年，股市又从1001）点暴涨到4300多点。这就是平均利润率作用的结果。

相应地，股市内部资金的转移也可导致股价的涨跌。当股票投资者认为某只股票具有投资价值时，相当的资金便会涌入该股票，从而促使其价格的上扬；而当一只股票的前景不佳时，股票投资者便会抛售该股票而从中抽出资金，从而导致该股票价格的下跌。如2006年的中期年报公布时，某只股票的业绩每股还亏损0.70元以上。在信息披露的当天，其价格便下跌到了跌停板。

另外在牛市中，大部分散户并不去分析股票的内在价值，以为价格低的股票收益率就高，从而造成低价股轮流上涨的奇异现象。