股票投资与储蓄存款及购买债券有所不同，储蓄存款或购买债券都是直接给出利率，其投资价值一目了然，利率多少，投资回收后连本带息多少都一目了然。而股票则不然，买入的价格不一，其投入成本就有差距，其收益水平就大不一样。所以，测算好投资价值，决定买卖的时机，就成为股票交易的最关键之一。如果股票的价格与所测算的投资价值相背离，股票就包含了泡沫，投资就有了风险。
投资于股票的收入有两部分，一是股票的股息红利，二是炒作的价差。对于整个股市来说，股票投资者价差的总和是零，因为一个股票投资者所赚必是另一人所赔的，且对于单个股票投资者来说，价差的收益是漂浮不定和难以预测的，时而正、时而负，所以一般也不把价差算到股票的投资收益中。而在正统的投资理念中，迫求价差是投机，与股票的投资价值无关，它主要需要股票投资者把握好机会。如2006年到2007年的大牛市，上证股票指数从1000点附近涨到4300多点，许多股票的价格都翻了好几倍。而在3000点以上的高位上，真正有投资价值的股票就寥寥无几了，但只要能在股市掉头向下时撤出资金，就可赚得差价，此时的操作技巧就看对时机的把握了，与股票的投资价值已没有关系了。
虽然绝大多数股票投资者在二级市场上购买股票的动机是价差而不是股息红利，但许多股票投资者都把股息红利的多寡作为入市的主要参照标准。没有人敢预言自己不被套牢，但若套牢后所分得的股息红利能达到相当水平，能与其他投资工具如储蓄等相比拟，则套牢并不可怕，捂住不卖，坐享红利即可，这就是通常所说的长期投资。
股票的红利来源于上市公司的税后利润，每股红利的最大位就是14股税后利润。而即使不分红，税后利润都留存在上市公司再投入生产，增加了净资产数额，实现了净资产的增值，所以上市公司的税后利润实际上就是股票投资者的总收益。分红，股票投资者得到了实惠；不分红，股票投资者拥有的权益增加了。所以，在计算股票收益时，通常都是将上市公司的税后利润作为股票投资者的总收益来计算。
股票投资者购买每一股股票的投入就是该股票的价格。而每股股票的收益就是每股税后利润。这样，股票投资者购买某种股票的收益水平就可用每股税后利润与股价的一个比率关系来表示，这就是股价收益率，其公式为：股价收益率=（每股税后利润/股价）x100%
这个公式实际上就是一个投资收益率公式。通过计算股价收益率，股票投资者就可将股票投资的收益水平与储蓄或债券投资相比较，如某年的储蓄年定期利率为5%，若购买某只股票的股价收益率低于储蓄利率，则购买股票的收益就不如定期储蓄。
在股市上，常用的是另一个指标，这就是市盈率。它是股价收益率的倒掀，其计算公式为：市盈率=股票的价格/每股税后利润
市盈率的含义是股票投资的投资回收期，若将股票的税后利润作为购买股票的收益，市盈率就是返还投资所要花费的年数。如某股票今年的每股税后利润为0.25元，股价为10元.其市盈率就是40倍。如现在购买该股票，若今后该只股票的税后利润不变，则需要40年才能返本。
在股市投资中，市盈率的概念使用得极其频繁，一般的证券专业报刊及杂志每日都根据股票的收盘价格登载股票的市盈率，但股票投资者应注意的是，市盈率I与市盈率U有所不同，市盈率I所用的税后利润是上一财会年度的指标，所以市盈率I表示的是上一年度的收益水平；市盈率Ⅱ中使用的税后利润是本年度税后利润的预测指标，它是本年度投资收益的一个预测指标，能否实现，要看上市公司是否能完成利润计划。
