作为金融市场的一部分，股市需要其他金融市场为其稳定提供支持，同时也必然受到金融市场其他组成部分的影响。因此，对于股市暴涨暴跌的研究，我们不能够只围绕股票市场本身来研究该问题，必须将其纳入到某一国家或地区金融市场制度的整体框架中去进行分析。
如何从金融市场制度层面防范股市暴涨暴跌？
首先，股票市场需要其他金融市场为其稳定提供支持。比如，由于股票市场本身的特殊性，其系统性风险非常大，仅凭其自身的力量根本无法建立稳定的运行机制。
因此，基于对冲系统性风险这一角度防范股市暴涨暴跌，我们需要有一种额外的证券来帮助股票市场达到稳定，这种额外的证券就是金融衍生品（金融衍生品包括股指期货、股指期权、个股期货等）。除此之外，债券市场、货币市场、保险市场、外汇市场等在防范股市暴涨暴跌中都有不可或缺的作用。因此，构建多层次的金融市场体系是防范股市暴涨暴跌的必备条件。
其次，作为金融市场的一部分，股市的稳定还应以金融市场的稳定为前提，因为在一个非均衡的金融市场中，股市不可能独善其身地保持稳定。因此，防范股市暴涨暴跌，我们除了要考虑直接影响股市稳定的机制体制因素外，还必须将其纳入到某一国家或地区金融市场整体均衡中去进行分析。
