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选择剩余收益模型进行商业银行价值评估的适用性体现在哪些方面?

2019-07-18 21:33:10  来源:公司价值的衡量与管理  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

选择剩余收益模型进行商业银行价值评估的适用性体现在哪些方面?

时间:2019-07-18 21:33:10  来源:公司价值的衡量与管理

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在商业银行价值评估的征程中,剩余收益模型显然还是一个比较崭新的面孔。上文已经提到该模型的优点及适用性,对于商业银行来说,它不仅关注银行账面价值,而且更加注重银行产生的经济效益对股东权益增加与否的考量,以此来映射银行未来的价值创造能力。

选择剩余收益模型进行商业银行价值评估的合理性体现在如下方面:

(1)引入了股权资本成本

股权资本成本是剩余收益模型的一大特色,只有把它考虑进去,才能真实且客观地反映被评估银行的价值。它使商业银行认识到:只有银行的收益超过银行经营所要付出资本成本的时候,银行的增加才被价值化,股东的财富才得以创造,相反,银行则存在内部亏损,股东财富在一定程度上也被吞噬。

(2)迎合商业银行的业务特征

商业银行的营业收入绝大多数来自于利息收入,其所占比例高达90%,这是其价值的核心所在,这种收入构成结构恰恰使得商业银行更适合使用剩余收益模型进行价值评估。原因在于,剩余收益模型需要对企业的剩余收益进行预测分析,如果一个企业的主营业务组成很复杂,则不便于使用该模型,一旦对主业多元化的企业进行评估,不仅操作复杂,而且预测结果的准确性会大打折扣。

选择剩余收益模型进行商业银行价值评估的适用性体现在哪些方面?

(3)参数易取且可验证性

在运用剩余收益模型评估商业银行的价值时,不需要利用现金流量表,只依靠资产负债表和损益表就可以进行参数的预测,而且几乎不用对报表里的数据进行调整,其操作方便。另外,利用剩余收益模型估算出的结果可在随后得到市场验证。

(4)符合可持续发展理念

正如我国一直提倡的可持续发展理念,剩余收益模型也告诫着商业银行业,无论如何都不能用企业长远利益的牺牲为代价来谋得其短期利益。将其运用于商业银行价值评估中,有利于商业银行管理者作出的一切决策都能依据其长远持续发展的理念来制定和执行。

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