股票证券投资要诀：熊市的波动行为分析总结
对于熊市长的股票市场，股民生存极其艰难，所以对熊市中的波动行为研究极为重要。当大势进入牛市转熊市过渡区A区间时，大势的波动性质即归属于熊市的波动特点，从此要用熊市波动的分析方法来分析大势的波动行为。
(一)A区间的波动行为
A区间是牛市转熊市的过渡区，此时盘内多空进行最后的对决，大势的波动形态则会有一波比一波弱的现象。其波动的内容有掩护出货炒作的行为，盘内大盘超，大盘类股票和高价类股票的拉升多是派反性质，有炒小盘或低价类股票掩护其他类股票出货的行为，由于有超级主力机构的全力出货撤资的行为，A区间波动结束后，大势多会有断崖式下跌的现象。今后有期指，大跌也有利可图，因此防A区间大跌是研判的重点。
(二)熊市中的反弹行为分析
熊市中的波段下跌，简称熊跌，基本上都是走下跌一反抽一再下跌……直到见底的波动规律。确认大势进入熊跌阶段，其下跌的波动规律不会改变，缓跌急跌都是跌，有能力做则做，没有能力则撤，所以不作为分析的重点。
熊市中的反弹行为，简称为熊反，熊市中的中级反弹行为简称为熊中反。做好熊反是股民在长期熊市中能够生存下去的关键，而A股市场短期内熊市长牛市短的状态不会改变，所以要加强对熊市波动行为的研究。
任何分析方法，也很难应对主流机构利用或操控信息来影响股市波动。这是主流机构的强项，信息的不对称性和可操控性，给主流机构操作壮胆。在股票市场中，历史上已经多次证明，凡是非突发性的自然事件，都会被某些早知晓的人利用，股民常是最后知道消息的人，股民只能事后对公示的消息作出反应。至于违规不违规不在本书讨论之内。
以下是本人对2014年之前熊市波段动行为的分析总结，希望能对读者有所帮助。
1.波段见顶转熊跌时的分析
熊市中的波段反弹见顶后，都会转为熊跌状态，形.成下跌一反抽一再下跌……的波动模式，分析的主要问题是当大势下跌一个波段后，大势的波动行为会有多种变化，重点分析这种变化的特点和后期的走向。根据2014年之前A股市场熊市的走势特点，波段下跌时大体上有三种走势。
一是盘内大中小盘各类股票都处于出货状态，轮跌式下跌。大跌后有派发性和诱多性的反抽平台波动，之后再破位下跌，形成大跌一小平台波动一再大跌……一直跌到有真底出现之时。为了分析方便，把这种下跌的行为称为：一类熊市下跌。2008年之前的熊市，基本上都是这种下跌的方式。牛市转熊市，先进入A区间波动，A区间波动后进入一类熊市下跌的状态，这可能是以后会多次出现的现象。
只要盘内出现各类股票都处于出货的状态、轮跌状态，包括中低价类股做倒差价的行为，此时大势的下跌行为都可归属于一类熊市下跌，其下跌的时间长，可达4~6个月或更长，才能见底。
二是大势见顶后的波段下跌途中，某些类股票有暗吃建仓的行业，有逆涨异动的现象，大势止跌后，该类股票有止跌筑底的行为，后市展开由某些热点类股票炒作带动的反弹行情。为了分析方便把这类情况简称为：二类熊市下跌。在大3浪和小3浪式炒作中，其2浪回跌是这种情况。在有分化炒熊市牛股板块时，主线类股大跌，牛股板块暗吃，大势止跌后展开炒局部板块的行为。
这种下跌行为分析的关键是确认在熊跌途中，盘内的逆涨异动类股是收集筹码性行为，不是派发性行为，并且盘内的主力机构在大势止跌后，有能力进行炒作，并且会进行炒作。有利多支持时，这种炒作的可能性极大。
三是当大势反弹见顶波段下跌后，跌到某位区处进行长时间的盘挡波动。把这种下跌行为简称为：三类熊市下跌。
分析的关键是分析久盘的性质，久盘是真底还是假底?在股市历史上，久盘后真底和假底都出现过。常规情况下，在高位或次高位区久盘必跌是假底，在低位区久盘并且有利多时大多是真底。
在熊跌途中，后市怎么走是研判的重要问题，股民只能凭经验研判或事后研判。如果把复杂的问题简单化，可以从三种可能中选择一种作为研判方向，再及时修正，进行猜测和研判都可以。
2.抄底行为研究
做好熊反，抄底和选股最重要。在熊反之前多会有复合底的现象，因为大资金机构如果不掌握批量的低价筹码，是绝不会做反弹的。所以当主力机构由空头转多头之时，必会主动在低位区建仓，就会出现低位区的复合底现象。因为在熊市中，一般情况下，没有盘底的行为则只有反抽没有反弹。自从大扩容和全流通后，高举高打进行建仓的行为已消失，多数情况下是盘底建仓或掩护性建仓。寻找到主力机构的建仓行为，也就给出了股民抄底的时机。
分析三种下跌的行为，寻找它们的底部区。
一类熊市下跌。盘内各类股票轮跌式下跌，主力机构的仓位极轻，大势在跌出反弹的空间和吃货建仓的空间后，才有可能见底。在A股历史上有多次跌4~6个月见底的情况，主要是复合底的形式。当有超跌加大利多时会有V形底的现象。
二类熊市下跌。在下跌途中，盘内有部分股票暗吃
主动建仓的现象，在大势止跌前后，已入庄的股票可能先企稳后展开炒作拉升行情。有增量资金介入，会促使大势有止跌盘挡的现象。二类熊市下跌，大势的止跌位区极可能是复合底，此时可做好抄底和选股准备。
三类熊市下跌。波段下跌后大势有久盘的现象。此时研判的重点为久盘后是跌还是涨，是真底还是假底。这需要经验研判。一般情况下在高位或次高位区久盘必跌，有利空必跌是假底的行为，防假底仍是熊市中分析和研判的重中之重，因为它让很多股民上过当。大跌后低位盘挡，有复合底的现象，后市有利多，这几个条件具备时，是真底的概率大。
抄底要把握好底部启动的时机。有时在复杂的情况下，低位区波动是否是底难于研判，历史上在低位区盘挡也有破位大跌的现象。底部得以确认，还需要有大资金入市启动行情，抓住大资金启动行情的苗头，即抓住抄底的最佳时机，然而是否有大资金机构要启动反弹行情，目前股民只能依靠经验研判，历史的经验和盘面感觉是帮助研判的工具。
历史的经验：熊市中年底年初和7月份前后容易形成底部，年初要炒年报和“两会”行情，7月份前后可炒半年报行情。
3.选股
底部确认后选股很重要，因为在熊反中只有少数股票能大涨，大部分股票是跟涨。选股之前，首先要分析主力的炒作方向，在2014年前的炒作中，主要有三种炒作行为：“二八”炒，“八二”炒，熊市牛股板块炒作。如果能确认主力的炒作方向，根据此方向寻找庄股，理论上是最好的方法。
“二八”式炒作，盘内由某些主线类股领涨，自从有了期指后，盘内主线类股领涨大势的反抽或反弹比较多。权重的主线类股大涨大跌对期指多空对决影响极大。一般情况下，下跌的时间长，主线类股跌幅大，“二八”炒作的可能性大，这种炒作行为在压力位区前后见顶的情况比较多。
“八二”式炒作，盘内以炒中小盘类股票为主，在2005年前的熊市中，这种炒作行为比较多。大势启动时是混炒反弹，冲高后某些中小盘类股即展开大炒的行为，领涨大势，这种炒作行为多有炒不动见顶的现象或压力位区前后见顶。
熊市牛股板块的炒作，是自2009年以来发生的炒作行为，炒作重点是某些中小盘类股票，长线做庄炒作，有多波次炒作的行为，有创新高式的拉升。这些牛股板块股票，炒作何时见顶事前难于研判。如有主线类股大跌时，它们会随大势调整。最后见顶行为表现为：炒不动时见顶，或者高位区形态走坏后确认见顶。
处于弱势的股民，对主力机构的炒作行为难于研判，怎样才能做好抄底和选股?首先要确认底部区和主力机构可能炒作的时机，根据历史的经验，熊市中常有年底年初见底，炒年报和“两会”行情；7月前后见底炒.年中报表行情。主力机构的主攻方向搞不清时，选股可关注：投机价值大的股票，即超跌类股票，此类股票即使被套风险也不大；套庄的股票，包括有庄家做倒差价的股票，和有庄家主动建仓表现的股票；题材类股票，有某种可炒作的题材可特别关注。
4.拉升阶段要注意的问题分析
确认大势启动反弹后，即进入拉升阶段。在拉升阶段的初期必定是轧空式上涨的行为，此时重点要分析的问题有：主流资金炒作的方向，炒作的形式和炒作的力度。
主流资金炒作方向研判。根据历史上的现象，主流资金做反弹，主要有三种形式：“八二”炒、“二八”炒和熊市牛股板块炒作。股民只能根据前期盘内各类股票走势表现，再结合当前盘面情况，确认主力炒作热点的方向。但是多数情况下是事后发现炒作的热点。
熊市反弹的炒作形式。根据历史，上的表现大体可分为四种：单浪式炒作、小3浪式炒作、大3浪式炒作和.多次大反抽组合式反弹。以后可能会有其他的炒作形式，因为主力机构要通过战术的变化，忽悠股民上当，绝不会一成不变的。为了简单分析，可以把每一次上涨的行为看作是单浪式反弹，如3浪式炒作，可以看作是两个单浪和一个二类熊市下跌。大反抽和反弹的行为，可以作为上涨的基本单元。因此不管大势怎样波动，都可分解为N个单浪或大反抽炒作的行为。
熊市反弹炒作力度分析。单浪式拉升可分为四个挡：大反抽行为，小涨4~8周，中涨在9~16周之间，大涨17周以上。目前股民不可能知道大资金机构能调动的资金能量，只能凭经验和感觉分析，以决定操作的行为。一般情况下，炒作力度与主力机构炒作热点力度有关，热点类股票炒作力度大，上涨的时间长则涨幅大。常规情况下炒不动盘内热点或有主动出货的行为时，大势进入顶部区，有见顶的可能。
经验研判：跌幅大后市炒作力度大；有重大利多支持时，炒作力度大；形成牛股板块时，该牛股板块炒作力度大。
反弹上涨波动的基本模式是：上涨一调整、洗盘再涨……直到见顶。在反弹的途中有的股票涨幅大，有的股票涨幅小，需要关注和分析的问题是：怎样寻找到后市涨幅大的股票，并在合适的价位区介入。
5.见顶阶段要注意的问题分析
在做熊反时，分析确认反弹的顶部区非常重要。熊市中的反弹行为，主要有三种见顶的现象。
一是在阻力位区前后见顶。
前期形成的阻力位区，是盘内密集的出货区，有许多套住的浮码，没有很大的资金，就没有办法消化阻力位区的浮码。所以冲到阻力位区后，会有许多操作者主动出货，因为熊市继续，熊市很长，谁也不愿意资金被套在高位区，因此在阻力位区前后，容易见顶。如果反弹力度大，大势有能力冲过多个阻力位区，此时股民可以根据经验和感觉研判大势在哪个阻力位区可能见顶。
二是当盘内的主线类股和代表主线类股的指数，有走出头部形态时，大势进入顶部区。
这种情况多见，因主线类股权重大，并且盘子特大，没有足量的资金是炒不动的。当它们炒不动或有主动出货行为时，它们的回跌会带动大势下跌。特别是在主线类股大涨之后，低成本的筹码获利空间大，一旦批量出货，回跌的幅度大，对大势的影响也大。
可特别关注上证50指数，银行类股指数，保险、券商.房地产等超大盘类股多的指数动向，当它们大部分反弹冲高后形态走坏时，大势进入顶部区，在顶部区多会有中小盘类股票进行热点炒作的行为。顶部区具有复杂波动的特点，以迷惑股民的研判。
三是炒不动时见顶。
主要是分析盘内炒作热点板块的股票，当它们炒不动时见顶。因为炒作热点板块类股票涨幅大，炒不动时跌幅也大，会带动大势回跌。从盘面上分析，大势炒不动，阳少阴多，形态走坏，有跳水出货的现象，先跌破20日均线，后跌破60日均线。从盘内分析，当盘内的炒作热点行为受到获利回吐的压力时、有多翻空的多头分化现象时和损耗资金阻力时，就会产生炒不动的现象。
盘内有“八二”式炒作或者是牛股板块炒作时，常需要用炒不动时见顶的方法分析。股民观察分析大势炒不动现象时，主要依靠盘面感觉和经验分析。
四是要分析真顶或假顶的现象。
在反弹的过程中，必须针对大势顶部区的性质进行分析。冲高后有顶部的形态，不一定就是真顶，也有假顶的可能。如果有6~16周之间的反弹力度时，就有可能出现1~N次的假顶现象。反弹上涨的时间越长，出现假项的次数越多。假顶回跌，目的是洗盘清理浮码，常有在20日均线前后止跌后轧空式上拉，吸引资金追涨的现象。
上涨的时间有多长，反弹的力度有多大，股民只能凭经验研判，反弹时凭盘面感觉来研判。常规情况下，跌幅越大反弹力度越大，盘底时间越长反弹力度越大，有重大利多时反弹力度大，有牛股板块炒作时牛股板块反弹力度大。反弹力度大上涨的时间就有可能长。
在熊市反弹的高位区，多头分化，部分投资者和投资机构有集中出货的现象时，会引发大势跳水大跌，这是危险信号，大势有可能进入顶部区。
当大势反弹在真顶部区波动结束，进入下跌阶段，止跌后多会有一段复杂的波动现象，此时多空对决：如果派反性波动多，多头力量耗尽后市下跌；如果集反性波动多，空头力量耗尽后市上涨。
股票市场只有无休止的波动，没有百战百胜的法宝，它既向人们展现出获取暴利的机会，也展现出巨大的风险。在这里，每个投资者都可以尽情地发挥自己的胆量、知识、技能和分析判断的能力，这也是对人生的一种锻炼，有胆有识你就来股市。
