牛市长熊市短的股市生存要比熊市长牛市短的股市生存容易些，而在熊市长牛市短的股市中却是很难生存的，要想在熊市长牛市短的股市中生存，起码要懂得股市的生存法则。笔者认为主要有以下三类生存法则。
生存法则之一：
在股市二级市场获取的差价利润，最终要来源于其他人的亏损。股票市场中的买卖是平等的，交易不产生剩余价值。真正是为了吃红利和收购股票的交易少而又少，基本上可以忽略不计，人们交易的目的是为了获取差价利润。由于吃红利收益少风险大，没法与差价利润相比，因此人们更愿意去搏取差价利润。因被套而被迫长期持股其实是一种无奈，其本意绝不是奔红利而来的。全世界的股市中没有一家股票是天天上涨的，当股票停止上涨时，即产生了亏损的人群。在有做空机制的股市中，做空机制也是风险转移机制，而不是风险回避机制。任何人做空，如果做对了，风险转移给他人，如果做错了，风险留给了自己，做多或做空的道理是一样的。无论是什么样的投资理念，什么样的投资组合，其差价利润的最终来源都是一样的，没有例外。这与持股时间长短没有关系，也与持有什么类型的股票无关。理解了这一点，也就理解了股市中的操作行为，其本质是一样的，目的也是一样的，因其利润来源的性质决定了进入股市的资金是投机性质的资金。索罗斯的行为也好，巴菲特的行为也好，虽然采用的战术手段不同，但他们的目的都是为了获取差价利润，所以本质上是相同的。
生存法则之二：
在股市中没有一家投资机构能够依靠吃红利而生存。大投资机构需要依靠推动股市波动而生存，散户则需要正确研判主力的行为而生存。
在资本市场中，存在着进行金融投机活动的大资金机构或财团，他们主要业务是依靠在资本市场中的金融投机活动，使自己生存和壮大。股票市场、期货市场、汇市等是他们的主要活动场所。持有大量资金的财团，大的证券机构、基金组织等，都是股票市场的主流成分。他们的存在促使股票市场的繁荣，成功的投机性炒作吸引大量资金介入。当大势低迷超跌之时，必会有大资金入市抄底，因为如果股市没有行情，首先消灭的是投资机构，所以大资金机构绝不会失去抄底做差价的机会，也绝不会让股市长期低迷下去。
机构投资者与个人投资者不同，个人投资者最大的特点是运作成本低，而机构投资者研发力量强，开支大维持经营成本高。机构投资者获取利润主要来自两方面，一是提供服务获取服务费，二是自营业务搏取差价利润。因为投资机构持有的资金量大，当他们的资金在股市进出之时，会带动大势或个股股价的波动。只有经常推动股市波动，才能给他们带来服务费和差价利润。长期以来人们对投资机构的认识有偏差，把投资机构看作理性投资或稳定股市的力量，乃大错特错。股市是不，相信眼泪的，为了生存和发展，机构投资者会想尽一切办法去获取差价利润，投资机构是股票市场中的投机波动的主导者。
股票市场入市者可以分成两大类型：有能力做庄者和跟庄者。有能力做庄的投资机构，根据自己的实力，选择股票和时机，联手或单独做庄进行炒作。因为投资机构只有进行做庄式炒作，才能掌握主动权，并能有效地抵抗风险，从而获取高额的利润。投资机构不做庄，处境与散户差不多，仅是大散户而已。大投资机构虽然，通过做庄式炒作，对股价的波动能起到决定性的作用，但大资金机构也会犯错误。并不是所有的投资机构都能在股市中生存，对于投资机构，股票市场实行的是淘汰制，在历史发展过程中淘汰的必定是思维方式落后，或自身存在某些致命的缺陷，并且犯了大错误导致巨额资金损失的投资机构。
主力机构与中小资金投资者互为对手，在股市中斗智斗勇。做庄者想在股价低位区把散户赶出去，把低价浮码吸尽，股价拉升到高位区则制造题材和人气，希望吸引投资者接盘。而散户则想低价入市，让庄家或主力机构去拉抬股价，自己坐收厚利。双方对此绞尽脑汁，互相斗智，看谁更有智慧更“狡猾”。大资金机构打的是运动战、阵地战，要把握好大势的方向和基本面的变化。散户多是打游击战，对大势的动向和炒作热点难于准确把握，只能是见招拆招，灵活机动地把握机会。在股市中投资成功与否还将取决于生存法则之三。
生存法则之三：
只有最“狡猾”的投资者才能在股市中生存和发展。同理，只有最“狡猾”的投资机构才能在股市中生存和发展。“狡猾”比智慧更高级，“狡猾”的投资机构能设计陷阱，让其他机构和散户跌人陷阱，而更“狡猾”的投资机构和投资者则能识别陷阱，借势而为并从中获利。
在相同的条件下，个人投资者的生存能力要强于机构投资者，个人投资者投资受损后忍耐力强，生存能力强。对于机构投资者而言，股票市场实施的是淘汰制，只有最“狡猾”的投资机构才能生存和发展，这是唯一判断投资机构生存能力的标准。股市中已经有多家曾风光一时的投资机构被淘汰，分析他们失败的原因，最主要的是因为他们的判断失误，没有达到最“狡猾”的水平，而被更“狡猾”的机构投资者消灭。国外特大的投资机构，也有被消灭的现象，股市的淘汰制无处不在。这不是什么理性投资和非理性投资的问题，是因为利润最终来源的性质，决定了最后生存者只能是少数，或者说是最后获利者只能是少数，而且是最“狡猾”的少数。对于投资机构，投资判断失误将遭受巨大的损失，一是投资资本的损失，二是投入的人力资本损失，投人的研发资本没有收益反而因误判招来巨大的资本损失。这两方面的损失有时会带来致命的后果。
生存问题是最现实的问题，而现实又在时时刻刻教育着入市的投资者，投资者所采用的投机行为是事实教训的结果，也是适者生存的结果，无可非议。
在股市中到处都有陷阱。上市公司的报表有水分，真实的业绩动向有隐瞒，有些公开的资料是为了配合某些投资机构的战术行为；传言有真有假，股评界没水准；股市波动中主力机构的战术动向和目的难分析等等。想要分析辨别出股市中的各种陷阱和分析出主力的战术行为，这些都需要有“狡猾”的智慧。
适者生存，环境改造生存者，这是自然界中的现象。在股市中投资者同样受生存法则的制约。每一个投资者都有吃亏上当的经历，但“吃一堑”能否“长一智”则不一定。如果用错误的投资理论分析所犯的错误，是不能得出正确的结果的。要用投机学理论去分析认识股市i中的投机波动行为，才能提高分析研判的能力。散户和机构投资者都存在着学习和适应的过程，早一步适应，早一步获利。
进入股票市场，就要面对风险和收益，任何人的目的都是要回避风险，获取最大的收益。为了达到这个目的，人们绞尽脑汁企图破译股市密码。然而股票市场几百年来，仍然是个谜，谁也没有找出一件战无不胜的法宝。因为股市波动是动态的，是人们斗智斗勇、相互博弈的结果。常规和非常规的事件，正常和意外的事件，随时都可能造成股市的波动。操作者要从历史的经验教训中，尽量提高“狡猾智慧”的水平，从而减少操作失误。
