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通过行业了解个股

时间:2017-10-21 14:56:05  来源:股票投资的24堂必修课  本篇文章有2765字,看完大约需要9分钟的时间

通过行业了解个股

时间:2017-10-21 14:56:05  来源:股票投资的24堂必修课

就像人一样,股票也倾向于“集体”行动。在本课中,欧奈尔将解释行业和板块的重要性,以及如何辨别哪些行业在引领市场。

通过行业了解个股

为什么学会选择处于领先行业或板块的股票很重要

首先,板块比行业的范围更广。例如,消费品板块囊括了多个涉及方方面面的行业,包括零售行业、汽车行业和家用电器行业等。自1953年以来,大多数真正领涨大盘的股票同时也属于当时领涨市场的行业或板块。

例如,微软近年来风靡股市的同时,仁科(PeopleSoft)的股价也大幅上涨;戴尔公司股票跑赢大盘的同时,康柏的股票同样强势;家得宝1997年第2季度开始跑赢市场的时候,另两家零售公司沃尔玛和Gap的股价也开始获得向上动能。差不多在同一时期,先灵葆雅(Schering-Plough)和百时美施贵宝(Bristol-MyersSquibb)的股价开始爆发,而另两家制药企业兰伯特(WarnerLambert)和辉瑞制药(Pfizer)也进入上升通道。很显然,股票趋向于按板块或行业轮动。买入股票时,我希望看到同一个行业至少还有另外一只股票也表现得抢眼。

除了在特定时间表现最为强劲的特定行业板块之外,你还应该学会捕捉另一种“集体”波动:大机构当前主要投资大型蓝筹成长股还是波动性更强、市场经验更少的小盘股?

1997年年底,市场的焦点从小企业转向了流动性强的大市值股票。由于蓝筹股、优质股的股票交易更为活跃,基金经理能更容易地买入或卖出某只股票。保持警觉,投资于大量市场资金涌入的股票能为你带来回报。《投资者商报》的“行业板块”版面每天都会登出一张名为“大盘成长基金vs.小盘成长基金”的小图表,你可以通过追踪该表了解市场焦点何时从小盘股转向大盘股。

如何捕捉此类转变

你可以这么做。一旦发现某只股票符合基本面分析的所有标准(销售额和每股收益持续增长及盈利能力强等),同时技术面因素也表明投资时机已经成熟(我将在后文介绍如何做出这一判断),马上查看其所属行业的强弱。《投资者商报》根据行业内所有股票过去6个月的表现计算出197个行业的股价相对强度,并对其进行排名,列成一张表。

这张表很全面,不仅能看到整个计算机行业的相对强度,还列出了计算机行业下属6个子行业的情况。软件行业也被划分为6个子行业,如金融软件、医药软件、桌面软件等。通过这张表,你能获得关于特定行业的更清晰、更专业的观点。

这为什么有价值

因为你想找到一个行业下最好的子行业。可能计算机服务行业领先市场,但计算机绘图行业却落后市场。197个行业中排名前20%的行业通常是最好的,此外我建议投资者避开排名后20%的行业。《投资者商报》的股票主图表上包括股票的“行业相对强度评分”,评分从A到E,A为最高。我们推荐评分为A和B的股票。其他任何出版物中都找不到这样具体的信息。

还有一个甚至能更好地帮助投资者发掘领涨行业的地方是《投资者商报》的“52周新高&新低”专栏(新高专栏)。

该排名针对创新高股票数量最多的行业。如果市场行情较好,大量股票股价都创新高,那么这一排名上前5到前6名的行业应该属于领涨的行业。我每天都会查看这一排名,所以我能时刻掌握哪些行业领先,哪个行业最新出现在排名的前列。使用该排名至少能让大多数投资者的投资业绩改善10%~20%。

1998年年初,零售行业几年来首次出现在排名的靠前位置。无论任何时候,只要发现一个行业内有三四十只股票股价创新高,这一有利的线索绝对不容忽视。

此外,《投资者商报》还设定了一个特别的排名,名为“行业创新高股票百分比排名”。该排名就在“行业板块”版面“52周新高&新低”排名的下方,表格比“52周新高&新低”排名表小,也能提供有价值的线索。

根据历史经验,医药、计算机、通讯技术、软件、专卖零售和休闲娱乐板块的好股票比大多数其他板块要多。美国主要是一个消费大国,在信息、高科技和新兴互联网行业引领全球。婴儿潮人口正逐渐步入年长阶段,所以当前投资、休闲和医药行业变得更加重要。

同时,还必须知道汽车、钢铁、制铝、机械、航空、铁路、制铜和建筑行业都是周期性行业,这些股票开始上涨后行情可能更短暂。此外,大多数科技股的波动性是消费股的两倍,所以潜在的高回报同时也意味着更高的风险。

你还能在《投资者商报》的“总体市场&板块”版面中找到关于市场板块轮动的第三和第四大关键线索:包括板块图表,该图表按股价相对强度对各个板块进行了排名;还有一个名为“市场板块指数”的表。两个表都能较准确地让你了解哪些板块真正领涨。

《投资者商报》还独家提供涵盖各行业板块及行业下属各股票的完整清单。“行业板块和股票代码指数”每年更新两次。

小结

·必须筛选领涨行业或板块的股票。历史上大多数龙头股都隶属领先市场的行业或板块。

·许多领涨股都来自医药、计算机、通讯技术、软件、专卖零售和休闲娱乐板块。

·行业相对强度评分能帮助你在领涨的行业筛选出龙头股。

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