艾略特波浪理论
还有一种国际著名的形态分析理论，叫做波浪理论。波浪理论是由拉尔夫'纳尔逊.艾略特( Ralph Nelson Elitt)创立的。艾略特认为价格运动时处在一种循环往复的过程中，在这种交替进行的循环中，投资者的情绪受到外界的影响，而且群体心理下的活动会呈现出某种规律，而最后在股票市场上是以“波浪”的形态休现出来。
艾略特波浪理论认为股市的一轮完整循环是以5 -3的结构出现的。首先出现的五浪被称作为推动浪( Impulse Waves)，而接着出现的三浪则为调整浪(Correetive Waves)。
上图反应的是波浪理论的五浪(I -5)推动浪与在浪(a-c)调整浪。对各浪的解释，市场上常见的观点如下。
第1浪:几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹利反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深;另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是五浪中最短的行情。
第2浪:这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现转向型态，如头底、双底等。
第3浪:第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
第4浪:第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于类股( 绩优蓝筹股、大型股)，即投资人士常说的“鸡犬升天”，此时市场情绪表现相当乐观。
第a浪:在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上, a浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，a浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
第b浪: b浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。
第c浪:是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大,持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
以上只是对于各浪的简单介绍。实际上以上每一浪中还隐藏着子浪,完整波浪理论全息图如下。
我们能看到上图中1、3、5、a、c浪又分为五个子浪，而2、4、b浪分为三个子浪。由于波浪理论体系庞大学问精深，所以本书中不做详细讲述，以上知识仅供对波浪理论简单了解。
